Трейдери біткоїну стикаються з підвищеною невизначеністю після того, як за минулі вихідні було ліквідовано понад 19 мільярдів доларів у позиціях, що призвело до надзвичайної волатильності та історичних вагань інвесторів. Зараз домінують швидкі коливання цін, коли ламаються знайомі торгові патерни.
Після цих ліквідацій як нові, так і досвідчені інвестори перебувають у напрузі, оскільки ринкові сигнали виявляють динаміку змін. Дані свідчать про серйозні зміни в короткостроковій поведінці китів, тоді як довгострокові власники продовжують демонструвати стійкість.
Хвилі ліквідацій порушують ритм ринку
Щось відчувається не так в пульсі біткоїна. Після кількох тижнів приглушеної торгівлі та раптових раптових обвалів аналітики попереджають, що ритм ринку порушився. Впевненість вичерпалася, важелі впливу випарувалися, і волатильність ось-ось повернеться до життя.
Генеральний директор CryptoQuant Кі Йон Джу забив на сполох у X (Twitter), показавши , що інвестори в паперові біткойни щойно пішли під воду. До них входять нові великі інвестори, які купили та утримували BTC максимум 155 днів.
Він уточнив, що це не обов’язково означає, що ринок впаде або зросте, але одне можна сказати напевно: «Волатильність наближається».
За словами Джу, довгострокові біткойн-кити залишаються прибутковими, що свідчить про те, що короткострокові трейдери та спекулянти з кредитним плечем рухають турбулентність вперед.
Це динаміка, що нагадує початок 2022 року, коли трейдери з великою кількістю деривативів домінували в книгах ордерів, а спотовий попит порідшав.
Тепер цей дисбаланс може бути обнулений. Мається на увазі, що в той час як короткострокові трейдери стікають кров’ю, власники з глибокими кишенями все ще керують ринком з позиції сили.
Історична криза довіри
Ринковий аналітик Мерфі Чен визначив те, що може бути найбільш показовим сигналом з усіх: кризу переконань. Його індекс довіри інвесторів застряг у «зоні вагань» протягом 49 днів поспіль, що є найдовшим відрізком за всю його історію спостережень.
“За попередніми даними, він залишався там всього один тиждень або навіть місяць, перш ніж з’явився чіткий напрямок… Але цього разу минуло рівно 49 днів з 27 серпня. Це абсолютно безпрецедентно», — пояснив Чень.
Чень стверджує, що ринок не вступив у фазу паніки і не перебуває в ейфорії. Натомість він затиснутий між обома. Це психологічне протистояння, коли трейдери не можуть дійти згоди щодо того, чи закінчується бичачий забіг біткоїна, який почався у квітні, чи просто зупиняється, закінчується чи просто зупиняється.
На цьому тлі Чень закликає трейдерів зменшити ризики, набратися терпіння та тримати готівку напоготові.
“На цій посаді нам важко заробити гроші на дуже певному великому тренді”, – сказав він. «Основа бичачого ринку все ще недоторкана, але видимість погана».
Роздвоєння настроїв: страх, скидання та тихий оптимізм
Крах 11 жовтня, який спричинив ліквідацію на 19 мільярдів доларів, поглибив цей розрив. Трейдер Гарретт, відомий своїми ведмежими колами, заявив в ефірі X, що недавній відскок ціни багато в чому був викликаний надмірним довгим кредитним плечем.
Він вважає, що крах був перевіркою реальності, яка знищила більшість гравців з кредитним плечем, додавши, що поки біржі не створять стабілізаційні фонди, стійке зростання малоймовірне.
Інші, однак, бачать протилежне. Аналітик Phyrex назвав нещодавню хвилю ліквідації «необхідним очищенням», яке в кінцевому підсумку може зробити ринок здоровішим.
«Ця волатильність виявила та вирішила потенційні системні проблеми на біржах, включаючи Binance… Це сприяло новому витку зниження боргових зобов’язань на всьому ринку», – сказав він.
Він зазначив, що відкритий інтерес до Bitcoin та Ethereum різко впав, приблизно на 30% у випадку ETH, що свідчить про те, що спекулятивний надлишок був усунутий.
«Структурно BTC і ETH все ще коливаються на високих рівнях. Як тільки ринок завершує цей процес зниження боргових зобов’язань, ціни мають тенденцію до стабілізації і, швидше за все, матимуть тенденцію до зростання», – додав Phyrex.
Тим часом інші трейдери взагалі відступають. Інфлюенсер Джеймс Крипто Гуру розповів про закриття позицій за угодами з біткоїнами та деякими альткоїнами.
“Щось не так. Я думаю, що ми збираємося повторно перевірити підтримку”, – заявив Джеймс.
Додавши плутанини, криптокоментатор AB Kuai Dong повідомив , що Galaxy, великий позабіржовий торговий центр, видалив і переглянув свій аналіз краху 11 жовтня, вперше за два роки він це зробив.
Ринок біткойнів довгий час процвітав на циклах спекуляцій, ліквідації та оновлення. Але цього разу, навіть досвідчені трейдери кажуть, що щось відчувається інакше. Наче звичний ритм ризику та винагороди втратив синхронізацію.
