Емітенти стейблкоїнів використовують казначейські облігації США для безкоштовної купівлі біткоїна, стверджує Макс Кайзер | Новини криптовалют США

Ласкаво просимо до Ранкового брифінгу криптоновин США — вашого основного огляду найважливіших подій у криптоіндустрії на день попереду.

Візьміть каву, поки ми обговорюємо зростаючий вплив емітентів стейблкоїнів на ринок казначейських облігацій США. Зі зростанням інституційного прийняття та регуляторного визнання стейблкоїнів, прив’язаних до долара США, експерти застерігають про штучне підвищення попиту на долар.

Криптоновини дня: Використання державних боргових інструментів для забезпечення цифрових доларів є ризикованим, застерігає Кайзер

Вплив емітентів стейблкоїнів у США зростає настільки, що Tether, який вже випускає стейблкоїн USDT, планує запустити стейблкоїн, орієнтований лише на США, до 2025 року. Tether прагне позиціонувати стейблкоїни як стратегічні фінансові інструменти за адміністрації Трампа.

Цей графік показує домінування Tether на ринку стейблкоїнів, з загальним обсягом, що зріс з 2 млрд доларів до понад 200 млрд доларів за останні роки.

Тим часом, Міністерство фінансів США прогнозує, що стейблкоїни можуть досягти ринку в 2 трлн доларів до 2028 року, що може залучити більше учасників.

Проте, зростання впливу стейблкоїнів на ринку казначейських облігацій викликає занепокоєння у Комітеті з фінансових послуг Палати представників.

BeInCrypto повідомив про запитання законодавців до міністра фінансів США Скотта Бессента щодо афілійованої з Трампом World Liberty Financial (WLFI) та її нового USD1 стейблкоїна.

Можливо, однак, більша стурбованість викликає використання емітентами стейблкоїнів доходів від казначейських облігацій для купівлі біткоїна. За словами експертів, це може підірвати резерви уряду США.

Нещодавня публікація US Crypto News вказала на повідомлення про використання емітентами стейблкоїнів доходів від казначейських облігацій для купівлі біткоїна. Дехто вважає, що це може підірвати ініціативи, такі як запропонований Стратегічний резерв біткоїна США, який має на меті зміцнити національні запаси цієї провідної криптовалюти.

Зростаючий вплив емітентів стейблкоїнів на ринку казначейських облігацій США викликає занепокоєння, зазначає Макс Кейзер

Серед тих, хто висловив занепокоєння з приводу зростаючого впливу емітентів стейблкоїнів на ринок казначейських облігацій США, є піонер біткоїна Макс Кайзер. Кайзер застерігає, що їх використання державних боргових інструментів для підтримки цифрових доларів може мати ширші наслідки для глобальної фінансової системи.

Станом на перший квартал 2025 року Tether повідомив про утримання майже 120 млрд доларів у короткострокових казначейських цінних паперах США та зворотних репо. Це робить його одним з найбільших несувенних власників американського державного боргу.

Тим часом, Circle, емітент USDC, розкрив понад 22 млрд доларів у казначейських векселях у лютому 2025 року.

Ці активи забезпечують стейблкоїни, прив’язані до долара, допомагаючи емітентам підтримувати ліквідність та довіру. Емітенти отримують вигоду від процентного доходу, що генерується облігаціями.

Хоча ця практика є поширеною та законною, Кайзер стверджує, що вона сприяє глибшим системним проблемам, пов’язаним з динамікою фіатної валюти.

«Саме тому емітенти стейблкоїнів купують біткоїн, це називається спекулятивною атакою на долар США. Підживлюючи спіраль боргу фіатними стейблкоїнами, купуючи казначейські векселі, а потім інвестуючи відсотки в біткоїн, емітенти стейблкоїнів можуть купувати мільярди в біткоїні безкоштовно», — сказав Кайзер BeInCrypto.

Емітенти стейблкоїнів купують державний борг США на вторинних ринках і заробляють відсотки, які вони можуть або не можуть використовувати для інвестування в цифрові активи, такі як біткоїн. Кайзер критично ставиться до ширшої фінансової архітектури, що лежить в основі стейблкоїнів.

«Випуск нових стейблкоїнів, забезпечених казначейськими векселями США, надрукованими з повітря, не є монетарною системою, а фінансовою голограмою», — сказав він.

Казначейські векселі США є борговими інструментами, випущеними федеральним урядом і проданими інвесторам, включаючи приватні компанії, такі як Tether і Circle, через регульовані ринки. Ці емітенти стейблкоїнів токенізують існуючу фіатну валюту, що зберігається в резерві.

Кайзер розгорнув свою думку про довгострокові наслідки цієї моделі.

«Це спекулятивна атака з боку приватних банків. Це фінансове пригнічення, яке знижує ставки, оскільки зростають “помилкові інвестиції”. Це повторюється знову і знову», — пояснив він.

Його критика також поширюється на ширший прогноз для долара США, який, за словами піонера біткоїна, «є швидким, смертельним рішенням; хоспісом для долара США. Це останні агонії долара США».

BeInCrypto звернувся до Circle і Tether за коментарем і оновить цю статтю, якщо вони дадуть відповідь.

Макс Кейзер пропонує ШІ для створення нових структур безпеки

Кайзер також підкреслив те, що він вважає новою тенденцією. Він зазначив, що відомі інвестори та технологи використовують штучний інтелект (ШІ) та нові корпоративні стратегії для збільшення експозиції до біткоїна.

Біткоїн-максималіст згадав про виконавчого голови Strategy Майкла Сейлора та інвестора, який став політиком, Вівека Рамасвамі.

«Фінансові інженери, такі як Майкл Сейлор і Вівек Рамасвамі, використовують ШІ для винаходу нових структур безпеки, щоб максимізувати модель казначейства біткоїна. Вівек Рамасвамі планує вивести свою компанію, Strive Asset Management, на публічний ринок шляхом злиття з Asset Entities і почати накопичувати біткоїн, використовуючи модель, яку Strategy Сейлора вже успішно прийняла — використовуючи доходи від випуску акцій та боргу», — зауважив Кайзер.

Хоча немає підтверджених публічних документів, що деталізують використання ШІ Рамасвамі в цьому контексті, Кайзер вважає ці події значущими.

«Результати переосмислюють фінанси на глобальному рівні та суттєво збільшують попит на біткоїн. OG, такі як я, які спостерігали за тим, як біткоїн перевершує все протягом 15 років, вперше бачать інвестиційні стратегії, які перевершують біткоїн, і наслідки цього є глибокими», — сказав він

Кайзер вважає, що такі стратегії можуть підвищити ринкову вартість біткоїна ще вище. Він також натякнув, що надзвичайні складні відсоткові ставки минулого можуть бути продовжені. Це відчуття виникає, коли біткоїн захоплює більшу частину загального адресного ринку та досягає ще вищих цінових точок.

Висловлені погляди належать Максу Кайзеру і не обов’язково відображають думки BeInCrypto.

Графік дня

Цей графік показує, що стейблкоїни стали великим тримачем казначейських облігацій США.

Альфа в Байтовому Розмірі

Ось підсумок ще кількох криптоновин зі США, які варто відстежувати сьогодні:

• Біткоїн стикається з підвищеною волатильністю, оскільки торгові переговори між США та Китаєм у Швейцарії ризикують провалитися, що може спричинити різкі коливання ціни.
• OCC підтверджує, що банки можуть купувати, продавати та зберігати криптоактиви на запит клієнтів. Послуги включають виконання торгів, ведення обліку, оцінку та звітність з податків.
• Standard Chartered прогнозує, що біткоїн може незабаром перевищити свій історичний максимум, завдяки зростанню потоків ETF та руху капіталу.
• Біткоїн зазнав понад 1 млрд доларів щоденних надходжень, що свідчить про сильний попит і потенційно прокладає шлях до зростання ціни до 105 000 доларів.
• Біткоїн-ETF-и зазнали значних припливів та відтоків цього тижня, викликаних реакціями інвесторів на макроекономічні зміни та рішення ФРС щодо ставок.
• Платформа запуску Solana Pump.fun перевершила Tron з 2 млн доларів щоденного доходу, займаючи третє місце у світі після Tether та Circle, за даними DefiLlama.
• Оновлення Pectra в мережі Ethereum викликало сплеск активності, зменшивши циркулюючу пропозицію до 18-денного мінімуму в 120,69 млн ETH.

Огляд криптоакцій перед відкриттям ринку