Нещодавній крах OM на платформі MANTRA залишив спільноту в замішанні. У серії миттєвих падінь було стерто 5,5 млрд доларів. Згідно з кількома аналізами, інцидент був спричинений одним трейдером, який маніпулював двома біржами.
Цей інцидент підкреслює крихкість багатьох токен-проєктів. Незважаючи на, здавалося б, величезну ринкову капіталізацію, порівняно невелика кількість ліквідності спричинила повний крах.
Дослідження краху OM
Коли токен OM платформи MANTRA зазнав краху на початку цього тижня, це залишило безліч невідповідей. Це викликало звинувачення у недобросовісній грі, а чутки про інсайдерську діяльність переслідують компанію з того часу.
Згідно з новим аналізом, початковим тригером краху OM був один трейдер:
«Це було викликано суб’єктом(ами) на ринку безстрокових контрактів Binance. Це і стало причиною всього каскаду. Початкове падіння нижче 5 доларів було викликано ринковим продажем короткої позиції на суму близько 1 млн доларів. Це спричинило понад 5% прослизання за буквально мікросекунди. Це був тригер. Це здається мені навмисним. Вони знали, що роблять», — зазначив він.
Після запуску цієї початкової аномалії, цей трейдер OM продовжував скидати короткі позиції з інтервалом у п’ять секунд, що підживлювало загальний крах. Поки ці постійні скидання тривали на Binance, спотовий ринок OKX зазнав знижки майже на 20%.
Продавець знаходить ліквідність для виходу
Ця дивна поведінка на OKX була спричинена масивним китом. Лімітне замовлення дозволяє продавцю вказати мінімальну ціну, за яку вони готові продати криптоактив. Замовлення буде виконано лише тоді, коли ринкова ціна досягне або перевищить лімітну ціну. До того часу замовлення залишається відкритим у книзі замовлень.
Ця особа самостійно утримувала ціну на OKX протягом більше хвилини, змушуючи маркетмейкерів та арбітражні боти купувати активи, незважаючи на панічні продажі на ширшому ринку. Таким чином, зловмисник зміг скинути токени OM, поки тривав крах.
Проблема полягає не в тому, що OM впав через зловмисника, який намагався організувати крах. Натомість проблема в тому, що один суб’єкт міг так ретельно маніпулювати ринками.
Для того, щоб така атака спрацювала, передбачувана ринкова капіталізація OM мала бути значно більш крихкою, ніж очікувалося.
Іншими словами, навіть якщо ринкова капіталізація OM була теоретично дуже високою, для краху токена RWA, як карткового будинку, знадобилася порівняно невелика інвестиція. Дехто навіть спекулює, що цей трейдер навіть не намагався спричинити кризу.
Швидше за все, вони могли бути інвесторами, які були змушені продавати через умови позики або обмеження ризику. Невелика маніпуляція могла призвести до більшої катастрофи.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
