MicroStrategy витратила $1,38 млрд з грошового резерву на викуп конвертованих облігацій з нульовим купоном на суму $1,5 млрд, погасивши зобов’язання із дисконтом 8% до номіналу.
У результаті викупу було використано більшу частину резерву, що становив близько $2 млрд, залишивши на балансі компанії $871 млн. Придбання біткойнів цього тижня тимчасово призупинили у зв’язку з докорінною реструктуризацією балансу.
Грошовий резерв скорочено для викупу з дисконтом
Компанія з Тайсонс Корнер здійснила низку приватних переговорних угод у період з 11 по 25 травня 2026 року, що підтверджується її корпоративною звітністю.
Облігації з погашенням у 2029 році мають 0% купон і були розміщені в листопаді 2024 року з метою акумуляції біткойнів, що згодом перетворилося на історично рекордний біткойн-скарб у корпоративному казначействі.
Виплата $1,38 млрд за номіналом $1,5 млрд забезпечила заощадження приблизно $120 млн у порівнянні з повною виплатою боргу.
За оцінкою компанії, угода також сформувала «BTC Gain» у розмірі 4 391 біткойн завдяки такому ефективному дисконту, що підтверджується корпоративною звітністю.
Обсяг конвертованого боргу знижено до $6,7 млрд
Сукупна залишкова сума конвертованих облігацій впала з $8,2 млрд до $6,7 млрд після закриття транзакції, що суттєво зменшує ризик майбутнього розмивання акціонерного капіталу у разі перевищення ціни акції MSTR $672.
Цей крок демонструє активну управлінську політику щодо зобов’язань — на відміну від попередньої стратегії гіперболічного придбання на спаді ринку без акценту на ліквідацію боргу.
Президент і виконавчий директор Фон Ле охарактеризував цю витрату як прагматичне і дисципліноване рішення щодо розподілу капіталу, а фінансовий директор Ендрю Канг зазначив, що компанія має намір відновити грошовий резерв шляхом залучення капіталу через емісію акцій, кредитні інструменти та цифрові фінансові продукти.
«Ми викупили $1,5 млрд конвертованого боргу за $1,38 млрд грошових коштів. Від початку року ми досягли BTC Yield на рівні 13,3%», — йдеться у повідомленні, де наводяться слова Фон Ле.
Слідкуйте за нами на X для отримання актуальних новин у реальному часі
Придбання біткойнів призупинили: казначейство досягло 843 738 BTC
Компанія Strategy не нарощувала біткойн-резерв за минулий тиждень через завершення угоди, хоча у вікно з 11 по 25 травня були придбані 24 869 BTC з використанням похідних інструментів STRC Preferred і капіталу MSTR.
Наразі обсяг біткойн-казначейства становить 843 738 BTC, що еквівалентно близько $65 млрд при поточній ціні $77 031 за одиницю.
Ця пауза повторює нещодавню відмову Сейлора від купівлі біткойнів і на фоні попереднього етапу, коли STRC Preferred демонстрував перевищення темпів накопичення порівняно з біржовими фондами.
За наявності $6,7 млрд конвертованого боргу наступна хвиля залучення капіталу покаже, чи стане стратегія викупу з дисконтом систематичною практикою. Разом із тим, частина аналітиків звертає увагу на ризики реалізації сценаріїв колапсу.
