Змінна серія привілейованих безстрокових акцій Strategy Inc. (STRC) почала котирування на популярній платформі Trading 212 30 березня 2026 року. Це дає роздрібним інвесторам Великої Британії прямий доступ до інструменту із прибутковістю, забезпеченою біткойном, на рівні близько 11,5% на рік.
Однак пряме придбання цього активу може призвести до суттєво вищого податкового навантаження, ніж розраховують більшість покупців.
MicroStrategy: податкова пастка для британських інвесторів через високий дохід
STRC від MicroStrategy торгується біля номіналу $100 та пропонує змінні щомісячні грошові виплати, які наразі приносять близько 11,5% у річному обчисленні.
Ставка переглядається щомісячно – це сприяє збереженню стабільності ціни. За даними емітента, резервів компанії вистачить для виплати понад 50 років.
У США ці щомісячні виплати класифікуються як повернення капіталу (Return of Capital, ROC), що не оподатковується, але відповідно зменшує балансову вартість інвестора.
Однак такий підхід не поширюється на Великобританію.
На цьому тлі криптоаналітик Джеймс Ван Стратен звертає увагу інвесторів із Великої Британії на швейцарський альтернативний продукт, який може помітно зменшити їхній податковий тягар.
Податковий розрив: що мають знати інвестори Великої Британії
Британські брокери та платформи зазвичай класифікують щомісячні виплати STRC як іноземні дивіденди, а не ROC.
За межами Stocks and Shares ISA, це означає для інвесторів зобов’язання сплачувати податок на дохід із кожної щомісячної виплати за ставкою для дивідендів:
- 8,75% для платників базової ставки
- До 39,35% для тих, хто підпадає під додаткову ставку
- А також податок на приріст капіталу (CGT) із отриманого прибутку під час продажу активу.
Ван Стратен звертає увагу на інший варіант: Strategy Yield ETP 21Shares, тікер STRC на біржах Euronext Amsterdam і Paris.
«Якщо купувати STRC у Великобританії, набагато ефективніше з погляду оподаткування це зробити через ETP від 21Shares… при продажу прибуток здебільшого підпадає лише під податок на приріст капіталу (CGT) у Великобританії без накладення додаткового податку на дохід», – пояснює Ван Стратен.
ETP запущено 24 лютого 2026 року, він зареєстрований у Швейцарії, не містить жодної комісії за управління (0,00%) і має структуру акумулюючого продукту.
Це означає, що будь-які виплати від базового активу реінвестуються у чисту вартість активів (NAV), не виконуючи грошових виплат інвесторам.
Оскільки відсутні грошові виплати інвестору, а сам ETP сконструйовано як швейцарський продукт, що не є джерелом поточного доходу, прибуток при реалізації у більшості випадків підпадає лише під податок на приріст капіталу відповідно до британського законодавства.
Жодного додаткового шару податку на дохід.
ISA-обгортки залишаються найчистішим вибором
Різниця у податковому навантаженні зникає для інвесторів, які використовують Stocks and Shares ISA. Індивідуальний ощадний рахунок (ISA) у Великій Британії — це інвестиційний чи ощадний рахунок, де відсотки, дивіденди та приріст капіталу не підлягають оподаткуванню (до певного річного ліміту).
І прямий STRC із лістингом на Nasdaq, і ETP 21Shares можна утримувати у складі ISA, що дозволяє уникнути оподаткування всіх прибутків і доходів до 20 000 фунтів стерлінгів на рік.
Позаяк за межами ISA структура ETP дає істотну перевагу для інвесторів із високим або додатковим рівнем доходу, які інакше втратили б значну частку місячної дохідності на сплату податку із доходу.
Коливання валютних курсів, біржові комісії й особливості розкриття інформації на різних платформах також можуть скоригувати розмір кінцевого прибутку. За оцінками, чиста дохідність з урахуванням витрат знижується до рівня близько 10% річних.
Зазначений матеріал не є фінансовою або податковою консультацією. Трактування конкретних фінансових інструментів з боку HMRC може змінюватися, а персональні обставини відрізняються.
Інвесторам із Великої Британії варто уточнювати податкову кваліфікацію із власним брокером і консультуватися з професійним податковим радником перед вибором між цими інструментами.
