Monad (MON), відносно новий проєкт рівня 1 (layer-1), зафіксував приріст понад 29% за останні сім днів. 24 грудня вартість Monad здійснила прорив з фігури «перевернута голова та плечі». На певний момент ринок створював враження, що імпульс зростання готовий продовжитися вище технічного рівня.
Подальша динаміка зафіксувала наростання тиску продажу. На поточному етапі три фактори – позиціонування крупного капіталу, динаміка спотових потоків та поведінка деривативного сегмента – сигналізують про ймовірні обмеження подальшого зростання активу напередодні Boxing Day (26 грудня).
SponsoredДинаміка цін стабільна, але потік капіталу слабшає
Прорив підтверджено технічно: Monad подолав лінію комірця перевернутої голова-плечі та вийшов вище низхідного тренду, що зазвичай маркує домінування боку пропозиції. У відповідь було зафіксовано підвищення котирувань, однак довгі верхні тіні на останніх барів вказують на опір з боку продажу. Такі риси свідчать про наявність ордерів на продаж вище поточного цінового діапазону.
Індикатор Chaikin Money Flow (CMF), що оцінює участь великого капіталу в русі, намагався вийти вище нульової прямої під час прориву, але не зміг закріпитися. Поточна динаміка CMF – зниження, навіть із фіксацією зростання ціни. Подібні розходження, коли спроба прориву супроводжується CMF нижче нуля, часто відображають обмежену ліквідність або переважання трейдерів з малими обсягами. Востаннє схожа ситуація виникала 11 грудня – і згодом розпочалася корекція.
Потребуєте більше таких аналітичних оглядів? Оформіть підписку на щоденний криптоновинний дайджест головного редактора Harsh Notariya за посиланням.
Аналіз спотової активності підтверджує цей дисбаланс.
Sponsored SponsoredПочинаючи з 22 грудня, чистий відтік із бірж обсягом понад $1 млн у короткостроковому періоді змінився припливом у $2 млн на адреси бірж — це ознака фіксації прибутку з боку учасників ринку.
Прорив, не підкріплений інституційним капіталом (CMF), та збільшення обсягів надходжень на біржі зазвичай сигналізують виснаження імпульсу.
Позиціонування деривативів сигналізує про зміну настроїв
Сегмент деривативів пояснює причини нерішучості. За останній тиждень на ринку безстрокових контрактів (perpetuals) фіксувалося значне накопичення довгих позицій: open interest зріс до $89,36 млн, понад 99% зростання у відповідність до прориву 24 грудня й подальшого руху на 25 грудня. Така зміна структури довгих призвела до прориву по лінії комірця.
Sponsored Sponsored
За останню добу структура ринку різко змінилася у зворотному напрямку. Довга експозиція «розумних грошей» скоротилася більш ніж на 12,23%. Перші 100 адрес за обсягом у безстрокових контрактах зменшили позиції понад 216%. Особи з публічними гаманцями, зазвичай схильні приєднуватися на заключних стадіях тренду, знизили залучення майже на 28,78%.
Зникаюча перевага довгих у деривативах часто виникає на межі фінального імпульсу. Падіння може бути не миттєвим – проте синхронізація ринку з поточним зростаючим рухом втрачається. Саме з цієї причини наступна доба для міни позицій стає критичною, коли волатильність (volatility) місцями перевищує звичні рівні.
SponsoredMonad: ключові рівні ціни визначають розвиток чи провал після Boxing Day
Поточна вартість Monad зберігає вразливу рівновагу. У разі закріплення котирування вище $0,024 MON отримає шанси сформувати новий імпульс. 12-годинне закриття понад $0,026 відкриє простір для приблизно 14% приросту з потенціалом оновлення максимумів до $0,030. Тільки пробій цього діапазону дозволить остаточно подолати низхідний тренд, що довгий час обмежував відскоки.
Втім, якщо імпульс втратить силу, саме $0,021 перетвориться на перший рівень підтримки. Подолання знизу відмітки $0,018 порушить структуру прориву. У випадку закриття нижче $0,016 модель зворотної голова-плечі буде деактивована – ринок у такому разі повернеться до мінімумів середини грудня.
Наразі ціна MON демонструє рух у вузькому діапазоні між структурними ознаками істотного прориву та тимчасовим тиском. Індикатор Chaikin Money Flow (CMF) поки що не підтверджує сформований тренд. Надходження на спотовий ринок частково мають риси фіксації прибутку. Активність на ринку деривативів поступово зменшується. Тенденція стане остаточно зрозумілою лише після 26 грудня – саме цей день може визначити, чи збережеться прорив, або ж MON втратить більшу частину отриманого зростання.
