Morgan Stanley Wealth Management уклала угоду з Galaxy Digital про партнерську програму рефералів. Кваліфіковані клієнти можуть передати криптовалюту у позику в обмін на акції спотових криптовалютних біржових продуктів, зокрема Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT).
Така конструкція дозволяє інвесторам переводити наявні цифрові активи у регульовані брокерські інструменти без їх відчуження шляхом продажу. Поріг входу знижується, а процедура ідентифікації скорочується — це розширює спектр можливостей для заможних клієнтів, які вже володіють криптоактивами.
Як функціонує програма рефералів у форматі in-kind
Клієнт передає визначені криптовалюти, такі як біткойн (BTC), Ether (ETH) чи Solana (SOL), у позику компанії Galaxy. Після того, як Galaxy підтверджує можливість розрахунку акціями ETP, ініціюється процес створення часток у натуральній формі із залученням авторизованого учасника.
Далі відповідні частки потрапляють на обраний рахунок клієнта. Оскільки це не продаж, а передача в позику, інвестор уникає оподатковуваної події та ризику неефективного виконання заявки при конвертації у готівку.
MSBT, який стартував у квітні як найдешевший біткойн-ETF у США, виступає якорем лінійки продуктів. Комерційний банк вже дозволяв своїм радникам рекомендувати біткойн-фонди клієнтам.
Зниження мінімальної суми позику на тлі корекції ринку
Galaxy знижує мінімальний поріг для клієнтів Morgan Stanley з $25 млн до $5 млн. Термін проходження процедури ідентифікації, який наразі інколи перевищує чотири тижні, може скоротитися до 75% у певних випадках.
Час оголошення обрано не випадково. Біткойн торгується поблизу $60 749 після спаду приблизно на 4% за день; Ether залишається біля $1 588, а Solana на рівні близько $65 — обидві криптовалюти втратили значну частку вартості за останній місяць.
Підписуйтеся на нас у X, щоб першими отримувати актуальні новини
Зближення традиційних фінансів і DeFi
Угода має підґрунтя у ліцензії Galaxy у штаті Нью-Йорк та досвіді запуску європейських криптовалютних ETP спільно з DWS.
«Ця партнерська програма є істотним кроком у зближенні традиційного фінансового сектору та сфери децентралізованих фінансів, створюючи для інвесторів комплексні можливості для диверсифікації», — йдеться у прес-анонсі із посиланням на Елісон Нест, Head of Investment Solutions Products, Morgan Stanley Wealth Management.
Galaxy ж акцентує на тому, що для клієнтів з активами обох класів перевага полягає саме у зручності.
«Спрощена процедура onboarding і збереження мінімальних порогів дозволяють інтегрувати цифрові активи до класичних портфелів, сприяючи цілісному підходу до управління статками», — додав пресреліз зі словами Зейна Глаубера, Global Head of Distribution, Galaxy.
Конструкція залишає клієнтські активи та комісії у системі Morgan Stanley, тоді як Galaxy відповідає за оперування позиками та створення ETP.
Чи призведе зниження порогів до суттєвого потоку інвестицій у ETP за умов спадаючого ринку — питання залишається відкритим.
