біткойн короткостроково знижувався нижче $66 000 у понеділок, після чого частково відновив позиції. Ціни на нафту сягнули найвищих рівнів із 2022 року. Іран оголосив ім’я нового верховного лідера, що посилює геополітичну невизначеність, яка домінує на фінансових ринках протягом дев’яти днів від початку війни.
Поєднання факторів — зміна керівництва в Тегерані, пікові ціни на нафту, а також безстрокове посилення позиції США — залишили криптовалютні ринки без чіткої підстави для відновлення.
Новий верховний лідер і затяжна війна
Ціна на нафту West Texas Intermediate сягнула $111,24 за барель на відкритті торгів в Азії, що відображає 22% добове зростання. Контракти Brent торгувалися поблизу $110 — на $40 вище за рівень минулої п’ятниці. Такі зміни стали продовженням рекордного тижневого зростання WTI на 36%, що є однією з найгостріших цінових турбуленцій в історії нафтового ринку. Ф’ючерси на провідні американські фондові індекси відкрилися зниженням на тлі укріплення долара.
Ключовими чинниками стали низка шокових подій протягом вихідних. Асамблея експертів Ірану в неділю обрала Моджтабу Хаменеї, 56-річного сина покійного Аятоли Алі Хаменеї, новим верховним лідером країни. Корпус вартових ісламської революції заявив про повну лояльність. Замість очікуваної тенденції до деескалації, зміна влади закріпила жорсткий курс Ірану: збройні сили оголосили про готовність підтримувати щонайменше пів року інтенсивних бойових дій у поточному темпі й анонсували розгортання рідкісних далекобійних ракет нового покоління.
Блокування Ормузької протоки посилює тиск
Об’єднані Арабські Емірати та Кувейт розпочали скорочення видобутку нафти, оскільки протока Хормуз залишається де-факто заблокованою. ОАЕ, третій за обсягом виробник ОПЕК, зменшили видобуток на офшорних родовищах; Кувейт, п’ятий серед країн картелю, скоротив видобуток сирої нафти та потужність нафтопереробних заводів. Ізраїль завдав авіаударів по паливних об’єктах у районах Кухак і Шахран Тегерана та по місту Карадж. Міністр енергетики Ізраїлю Елі Коен зазначив, що нафтопереробні заводи і електростанції залишаються серед цілей для подальших атак.
Водознецнювальний завод у Бахрейні зазнав удару іранського дрону — значна ескалація для Перської затоки, з огляду на ключову роль таких підприємств у водопостачанні регіону. Пізно ввечері в неділю Кувейт перехопив три балістичні ракети й знищив два дрони поблизу свого міжнародного аеропорту.
Державний департамент США розпорядився про обов’язкову евакуацію американських співробітників із території Саудівської Аравії, що є посиленням у порівнянні з попереднім добровільним порядком. Президент Трамп заявив, що розглядається питання про проведення ширших ударів, а також сценарій залучення спецпідрозділів для вилучення запасів іранського урану, що наближається до збройового рівня.
Макроаналіз для біткойна
Ціни на нафту вище $100 практично унеможливлюють сценарій зниження ставок, який був одним із основних макроекономічних драйверів для крипторинку. Зниження ставки ФРС у березні і так не розглядалося ще до початку війни; за поточних умов із WTI по $111, перспективи руху в червні виглядають не менш примарними. Сильна позиція долара, підвищені реальні прибутковості — і біткойн з динамікою ризикового активу замість ролі засобу збереження вартості — найменш вигідне поєднання для стійкого відновлення ринку.
Масштаби цих потрясінь майже не мають сучасних аналогів. Протока Хормуз ще ніколи не була повністю перекрита під час воєнних дій із залученням США. Водночас виробники Перської затоки скорочують обсяги видобутку, адже сховища в регіоні заповнюються. Вся інфраструктура нафтовидобутку від Тегерана до Кувейт-сіті перебуває під прямою загрозою обстрілу — і це відбувається паралельно.
Трамп, зі свого боку, не продемонстрував рішучості до деескалації. У своєму повідомленні на Truth Social у неділю він назвав зростання цін на нафту тимчасовим і прийнятним витратним фактором — і спрогнозував різке здешевлення після нейтралізації «ядерної загрози Ірану». Таке звернення не принесло заспокоєння для ринків, які закладають у ціни перспективу затяжної ескалації, — і не свідчить про можливість швидкого відновлення судноплавства у протоці Хормуз.
