В даний час Конгрес Бразилії обговорює тимчасовий захід, який потенційно може змінити оподаткування криптовалют в країні – і не обов’язково на краще. Якщо реформа буде прийнята, вона встановить єдиний податок у розмірі 17,5% на всі прибутки від криптовалюти, незалежно від того, великі вони чи малі.
За словами Фабіо Плейна, регіонального директора Coinbase в Північній і Південній Америці, запропонований захід стане значною невдачею для роздрібних і дрібних інвесторів. Тим часом заможні люди виграють.
Що таке тимчасовий захід 1303/25?
У червні федеральний уряд Бразилії прийняв тимчасовий захід 1303/25 для спрощення податкового режиму різних фінансових інструментів, включаючи криптовалюти.
Цей новий тимчасовий захід дозволяє уряду Бразилії замінити свою поточну прогресивну систему оподаткування криптовалют фіксованою ставкою 17,5%. Ця зміна тимчасово скасовує попередню багаторівневу структуру, оподатковуючи приріст від 15% до 22,5% залежно від розміру.
Крім того, цей захід скасовує існуючий виняток для всіх криптовалютних транзакцій на суму менше 35 000 реалів або приблизно 6 500 доларів США. Він також стандартизує податковий режим криптоактивів, незалежно від того, де вони зберігаються. Фіксована ставка однаково застосовується як до гаманців із самостійним зберіганням, так і до офшорних рахунків.
Уряд запровадив цей захід, щоб усунути значний дефіцит доходів і допомогти досягти своєї фіскальної мети. Цей закон безпосередньо відповідав попередній політичній невдачі, коли Конгрес скасував спробу уряду збільшити податок на фінансові операції (IOF).
Запроваджуючи цей новий податок, Бразилія прагне компенсувати втрачені доходи та досягти своєї мети щодо нульового дефіциту у 2025 році. Однак майбутнє цього заходу поки що не визначене. Незабаром Конгрес проголосує за те, чи зробити його постійним законом.
«Існує щонайменше п’ятнадцять запропонованих поправок щодо криптовалют, спрямованих на виправлення цих спотворень, і голосування очікується в період з вересня по жовтень. Якщо МП не буде затверджений, він не буде перетворений на закон, а запропоновані норми не застосовуватимуться. У разі схвалення він набуде чинності 1 січня 2026 року», — сказав Фабіо Плейн BeInCrypto.
Однак ці зміни в оподаткуванні криптовалют можуть відштовхнути інновації від Бразилії, традиційно домінуючої країни в галузі.
Криптовалюта проти цінних паперів: різниця в ставленні
Реакція бразильської криптоспільноти на Тимчасовий захід 1303/25 була переважно негативною. За словами Плейна, законодавство ґрунтується на хибній ідеї, що криптовалюта в Бразилії звільнена від оподаткування.
«Стійкий, але неправильний наратив стверджує, що криптовалюта «не платить податки», хоча сектор вже несе корпоративні податки (Corporate Income Tax, CSLL, PIS, COFINS), існуючі зобов’язання щодо утримання коштів і прогресивні ставки для кінцевих користувачів у розмірі 15%–22,5% на внутрішні операції та 15% на міжнародні», — сказав Плейн.
Хоча цей захід спрямований на уніфікацію оподаткування широкого спектру інвестиційних цінних паперів, він додав, що криптовалюта знаходиться в невигідному становищі в порівнянні з цінними паперами.
«У порівнянні з цінними паперами, до криптовалюти ставляться гірше: цінні папери будуть користуватися щоквартальним звільненням у розмірі 60 000 реалів, а нерезиденти-інвестори в цінні папери не зіткнуться з податком на прибуток (WHT)», — пояснив він.
Тим часом, фіксований податок у поєднанні зі скасуванням щомісячного мінімального звільнення має величезний вплив на дрібних інвесторів.
Хто може отримати вигоду від податкових змін?
Згідно з тимчасовим заходом, скасування щомісячного звільнення в розмірі 35 000 реалів для криптовалютних транзакцій запускає розрахунок приросту капіталу для кожної покупки або продажу. Плейн порівняв цю ідею з нині неіснуючим податком у Бразилії, відомим як Тимчасовий внесок на фінансові операції (CPMF).
Прийнятий у 1997 році, CPMF був податком, що стягувався майже з усіх фінансових операцій, включаючи зняття коштів та перекази з банківських рахунків. Цей захід був широко розкритикований за його каскадний ефект і вплив на випадкових інвесторів. Через невдоволення громадськості та політичний тиск термін дії правила закінчився у 2007 році.
«Хоча це залишається податком на прибуток від приросту капіталу, оподаткування кожної невеликої транзакції без урахування платоспроможності створює свого роду «CPMF при кожному кліку»: купівля буханця хліба за криптовалюту не повинна перетворювати когось на трейдера», — сказав Плейн.
Плейн стверджував, що нова фіксована ставка суперечить заяві уряду не підвищувати податки. Він скасовує щомісячне звільнення та збільшує мінімальний податок з 15% до 17,5%.
Парадоксально, але цей самий тимчасовий захід є більш вигідним для заможних людей.
“Хоча це сформульовано як націлене на “надбагатих”… фіксовані 17,5% знижують верхню ставку (раніше до 22,5%), одночасно збільшуючи ефективне навантаження на дрібних інвесторів, що суперечить очікуванням справедливості», — сказав Плейн BeInCrypto.
Тимчасовий захід також вводить новий податок на прибуток (WHT) на криптовалютну діяльність, додаючи ще один рівень суперечок.
Оподаткування прибутковості та ліквідності
WHT – це податок, який береться безпосередньо із заробітку людини до отримання грошей. Цей новий податок, що застосовується до криптовалют, впливає на такі види діяльності, як «DeFi як послуга» та «стейкінг як послуга», які пропонують централізовані платформи.
Такий податок може зобов’язати платформи продавати криптоактиви клієнта, щоб оплатити податковий рахунок. На думку Плейна, цей підхід є хибним, оскільки поєднує принципи податку на багатство з податком на прибуток.
Цей новий податок також поширюється на інвесторів-нерезидентів і постачальників ліквідності, що вважається серйозним конкурентним недоліком. Традиційні цінні папери в Бразилії, як і раніше, будуть звільнені від цього податку для інвесторів-нерезидентів, що може призвести до відтоку іноземного капіталу з крипторинку в інші фінансові активи.
Плейн стурбований тим, що цей крок може підштовхнути користувачів до менш регульованих платформ.
«Впровадження WHT, ймовірно, підштовхне користувачів до децентралізованих рішень і самостійного зберігання. WHT для інвесторів-нерезидентів може знизити ліквідність і спричинити цінові спотворення, що нагадують “премію кімчі”, подібну до того, що сталося в Південній Кореї”, – сказав він.
Плейн стурбований тим, що зробити цей захід постійним може виявитися катастрофічним у країні, де процвітають криптовалюти.
Світовий лідер на роздоріжжі
Бразилія має один із найвищих рівнів прийняття криптовалют у світі. Багато її громадян використовують криптовалюту не лише для спекулятивних інвестицій, а й для повсякденних транзакцій, а також як хеджування від інфляції.
«З приблизно 25 мільйонами бразильців (близько 16% населення), які вже беруть участь, і очікується 70 мільйонів користувачів до 2026 року, Бразилія є 7-м за величиною ринком у світі», – сказав Плейн.
Високий рівень впровадження означає, що новий податковий захід може серйозно вплинути на національну економіку. Нинішні дебати в Конгресі стосуються не лише податкового законодавства, а й майбутнього швидко зростаючої галузі, яка створює робочі місця та залучає інвестиції.
“Виправити це [тимчасовий захід] – це… про сприяння інноваціям, інвестиціям та робочим місцям у Бразилії, а не за кордоном», – додав Плейн.
Незалежно від того, чи сприятиме цей захід більш зрілому ринку чи перешкоджатиме майбутньому зростанню, остаточне рішення Конгресу матиме тривалий вплив на позицію Бразилії у світовій криптоекономіці.
