Котирування акцій Nvidia (NVDA) на закритті сесії 30 березня перевищили позначку $165, продемонструвавши зниження понад 9% із 25 березня. Тепер ціна перебуває безпосередньо на лінії шиї фігури «голова й плечі», яка застрашує потенційним структурним пробоєм ще на 11% у разі невдачі підтримки.
Таке зниження перевело акції Nvidia у найскладніше технічне положення з початку 2026 року. Варто зазначити, що добовий графік, аналітика institutional flow (сукупних інституційних транзакцій) та поточна позиція опціонного ринку демонструють суттєву розбіжність сигналів.
AI: розпродаж пам’яті тисне на Nvidia до лінії шиї
Ключовим тригером падіння на 9% вартості NVDA стало 24 березня. Саме в цей день Google оголосила про TurboQuant — алгоритм стиснення памʼяті, що зменшує вимоги до памʼяті для AI-моделей у 6 разів без втрати продуктивності.
Публікація цієї інформації спровокувала масовий розпродаж акцій виробників AI-памʼяті: котирування Micron втратили приблизно 20%, а SanDisk знизились орієнтовно на 18% у наступні дні.
Повідомлення щодо скорочення витрат на дата-центри з боку OpenAI лише посилили негативний тиск. Договір OpenAI на жовтень 2025 року щодо забезпечення 40% світової пропозиції DRAM було ключовим фактором дефіцитної моделі для памʼяті. Зниження цього зобовʼязання послаблює фундаментальний попит на високошвидкісну пам’ять, що безпосередньо впливає на виробничий ланцюг GPU Nvidia.
У сукупності це призвело до зниження акцій NVDA до $165 до 30 березня.
Структурний аналіз на щоденному графіку фіксує масштаб ушкоджень. Раптовий обвал в секторі пам’яті ледве не вивів акції NVDA за лінію шиї «голови й плечей». Якщо рівень не протримається, зниження може сягнути ще 11% — згідно з технічними орієнтирами. Лінія шиї із спадним нахилом ускладнює класичний стрімкий пробій: графік має стабільно втрачати позиції, аби остаточно пробити цей рівень, проте NVDA наразі знаходиться в безпосередній близькості.
Індикатор Chaikin Money Flow (CMF), що відображає сукупний купівельний і продажний тиск з боку інституційних учасників, додає детальності. Між 10 і 16 березня CMF намагався перетнути нульову позначку — короткостроковий сплеск інституційного попиту швидко згас, а показник знизився до -0,24.
Водночас у період із 5 лютого по 30 березня, попри загальне зниження котирувань, CMF зберігав відносно вищі значення.
Це значення тримається трохи вище -0,25. Якщо CMF опуститься нижче -0,25 — це стане критичним підтвердженням домінування інституційних продавців і суттєво підвищить ймовірність пробою лінії шиї.
Put-Call Ratio: трейдери опціонів купують на просадці
Попри слабкість цінового графіка й money flow-даних, пут-колл коефіцієнт Nvidia формує протилежний сигнал. На старті розпродажу 25 березня співвідношення обсягів опціонів пут/колл фіксувалось на рівні 0,89, тобто баланс між ведмежими (put) і бичачими (call) позиціями був майже рівним.
До 30 березня коефіцієнт впав до 0,74 (зниження на 16,8%), що означає: обсяги купівлі колл-опціонів (тобто переважно бичачі спекуляції) зросли значніше, ніж обсяги пут-опціонів на тлі падіння ціни. Ширший ринок, очевидно, орієнтується на оптимістичні цілі для NVDA, озвучені провідними аналітиками з Уолл-стріт.
Аналітик UBS Тімоті Аркурі підтвердив рейтинг Buy для акцій Nvidia із цільовою ціною $245 20 березня, припускаючи потенціал зростання на 48%. Цей прогноз (оголошений за п’ять днів до обвалу сегменту AI-памʼяті) враховує збереження попиту на тлі поставок GPU Rubin і трактує перебої із пропозицією пам’яті як тимчасовий чинник, а не системний ризик.
Користувачі опціонного ринку зафіксували значення коефіцієнта нижче 0,80 на тлі падіння активу більш ніж на 9% за п’ять сесій, що є нетиповою поведінкою. Це свідчить, що інвестори використовують просідання для формування бичачих позицій, а не для захисту від подальших ризиків.
Потребуєте ще таких аналітичних оглядів? Підпишіться на щоденний дайджест головного редактора Харша Нотарії тут.
Коефіцієнт відкритого інтересу, який репрезентує довгострокове балансування позицій, зберігає значення 0,89. Це означає, що активні короткі позиції, набрані ще на початку розпродажу, залишаються невідпрацьованими. Нові операції здебільшого мають бичачий характер, проте попередній короткий портфель не згорнуто.
Таке розбіжжя — ціна знижується, а активність по колл-опціонах зростає — повністю корелює з інституційною моделлю UBS. Це створює ґрунт для потенційного короткого squeeze, якщо підтвердиться відскік із лінії шиї. Але у випадку остаточного пробою, колл-покупці зафіксують стрімкі збитки, і хвиля позиційного розвантаження пришвидшить реалізацію нижчих цільових орієнтирів.
Nvidia: ключові цінові рівні акцій для відстеження
Котирування Nvidia торгуються нижче всіх чотирьох основних експоненційних ковзних середніх (EMA). Експоненційні ковзні середні (EMA) — це трендові індикатори, які надають більшу вагу останнім цінам для ідентифікації напрямку ринового імпульсу.
20-денна експоненціальна ковзна середня (EMA) розташована на рівні $177, 50- і 100-денні EMA – на позначці $181, а 200-денна EMA – $174. Ведмежий перетин (bearish crossover) між 50- і 100-денною EMA сформовано в останній тиждень березня, що створило вагомий довгостроковий негативний чинник. Саме цей тиск частково і спричинив корекцію ціни акцій NVDA.
Основні технічні рівні позначають рівень 0,618 на позначці $174 – майже співпадає з 200-денною EMA. Таким чином, зона $173–$174 визначає критичний рівень для відновлення вище. Повернення ціни вище $165 мінімізує ризики негайного пробиття лінії «шиї», а закріплення вище $174 призведе до того, що котування NVDA перевищать 200-денну EMA – це відкриє шлях до $183 і $188. У разі виходу понад $188 цільова ціна, названа аналітиком UBS, може виглядати реальною з погляду подальшого руху.
Денне закриття вище $174 фокусує увагу на рівні $183 і послаблює сценарій подальшого зниження. Якщо протягом найближчих торгових сесій не вдасться повернутися вище $165, буде підтверджено модель «голова і плечі», що відкриває шлях до цільового зниження на 11% у напрямку $146.
