Вартість біткойна знизилася понад 10% від пікових значень кінця січня, короткочасно опускаючись нижче $81 000, перш ніж стабілізуватися вище $82 300. За добу на ринку фіксувалося понад $1,7 млрд ліквідацій, з яких майже $800 млн припадало на довгі позиції по біткойну. Вартість BTC залишається нижчою більш ніж на 6% за добовим порівнянням.
Більшість трейдерів пояснювали таке зниження дією фінансового плеча. Проте аналітичні дані свідчать: деривативи не стали пусковим механізмом корекції. Вони лише прискорили уже розпочату динаміку. Фундаментальний розлом виник раніше – поблизу стратегічної ончейн-зони з позиції структури ринку.
Біткойн: високі обсяги, пробитий рівень підтримки та пастка $84 600
Перший сигнал був зафіксований на денному графіку. Біткойн сформував найбільший червоний бар обсягу з початку грудня. Такий бар фіксує агресивний натиск продавців, коли ініціатива остаточно переходить до сторони пропозиції.
SponsoredОстаннього разу порівняна динаміка за обсягом спостерігалася також у грудні: тоді ціна біткойна знизилася майже на 9%.
Тоді до процесу негайно підключилися покупці. Ситуація цього разу розвивалася інакше: вартість BTC просіла нижче $84 600 – ключового рівня підтримки – й продовжила стрімке зниження до $81 000.
Паралельно біткойн увійшов у одну з базових ончейн-зон поточного циклу.
Саме тут має значення UTXO Realized Price Distribution (URPD) – діаграма розподілу реальної ціни для невитрачених транзакцій біткойна. Вона відображає, на яких рівнях в останній раз відбувалися купівлі поточного обігу монет. Зосередження значних кластерів означає скупчення позицій, які часто стають ключовими рівнями підтримки чи опору.
На графіку виокремлюються два найбільших кластери:
- $84 569 (3,11% пропозиції)
- $83 307 (2,61% пропозиції)
У сукупності ці рівні сформували одну з найбільш насичених власниками зон у межах чинного ринкового циклу.
Sponsored SponsoredПісля того, як біткойн опустився нижче $84 600, монета зайшла в зазначену кластерну зону. Саме там і виникла точка напруги, оскільки перший кластер виявився під суттєвим тиском.
Згідно з інформацією Glassnode, тримачі з довгою позицією – монети, що перебували в нерухомості протягом декількох місяців чи понад рік – почали розпродавати актив у зазначеному діапазоні. 29 січня їхній 30-денний чистий рух знизився до -144 684 BTC, що стало максимальним щомісячним відпливом за період аналізу.
Саме ці структурні гравці фіксували позиції поблизу $84 600, поряд із домінуючим URPD-кластером. Коли на ключовому рівні витрат формується масований продаж, підтримка руйнується. Зі зникненням цього рівня значна частина звичної пропозиції перейшла в зону збитків. Лише після цієї розв’язки хвиля ліквідацій набрала пікового розмаху.
Ончейн-дані демонстрували стабільність на фоні зростання ризиків
Ця корекція вартості BTC здивувала учасників ринку, оскільки загальні метрики залишалися стабільними.
Net Position Change для HODL-груп залишався у позитивній зоні: за 30 днів було додано близько +16 358 BTC.
Маєте інтерес до подібних оглядів активів? Підпишіться на щоденний криптовалютний дайджест редактора Harsh Notariya за цим посиланням.
Баланс адрес із великою концентрацією залишків також демонстрував приріст. Випереджального масового скидання з боку великих гаманців не фіксувалося. Формально, акумуляція продовжувалась.
Водночас ці аналітичні індикатори агрегують різні типи інвесторів.
Середньострокові власники й великі адреси дійсно нарощували позиції. Однак власники з тривалим інвестиційним горизонтом поступово розподіляли актив. Реалізація структурально сформованих продажів поблизу зон масової собівартості сигналізує про продумане укладання ризику, навіть якщо баланс загалом виглядає стабільно.
Саме з цієї причини більшість інвесторів не зафіксували загрозу. Аналітики BeInCrypto попереджали про цей ризик тиждень тому. Зовні ринок мав ознаки стійкості. Водночас під поверхнею інституційний рівень підтримки розпродавали.
Коли цей продаж послабив зону $84 600, кредитне плече втратило стійкість. З подальшим зниженням ціни почалося примусове закриття довгих позицій. За даними CoinGlass, протягом 24 годин було ліквідовано біткойн-лонги на майже $800 млн.
Sponsored Sponsored
Деривативи не створили слабкість. Вони реагували на неї.
Біткойн: порушення структури, ризики зниження та ключові рівні цін
Технічна структура наразі деградувала. Біткойн опустився нижче лінії підтримки (neckline) формації «голова і плечі» на денному графіку. Це ведмежа модель розвороту, що часто передує тривалим фазам корекції.
Відповідно до цієї конфігурації, прогнозується подальше зниження ще на 12% від лінії підтримки. Це зміщує ризик у зону $75 000 за відновлення тиску продажу. Критичним бар’єром виступає рівень $81 000.
Втрата цього рівня призведе до пришвидшення низхідного імпульсу. Якщо ж біткойн утримається вище, можливе формування фази стабілізації.
Повернення до позитивної динаміки можливе лише після відновлення ключових ончейн- та графічних рівнів. Перший важливий ціновий діапазон для BTC знаходиться поблизу $83 300 — він відповідає другому за обсягом кластеру URPD. Пробиття цього рівня свідчитиме про захист крупних адрес раніше акумульованих обсягів.
Головний бар’єр — $84 600. Саме тут довгострокові власники реалізували продаж. Водночас найбільший кластер URPD також розташований на цій позначці. Без впевненого закриття вище $84 600 ознаки відновлення залишаються нестійкими.
