Новий звіт OKX про стан децентралізованих бірж (DEX) у 2025 році висвітлив домінування Solana на фоні викликів для Ethereum у збереженні своєї актуальності.
За наведеними даними, Solana стала ключовим гравцем у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), займаючи 48 % обсягу DEX. Цьому сприяють надзвичайно швидкі транзакції, мінімальні комісії та інфраструктура, зручна для розробників.
Solana очолює революцію DEX
Архітектурні переваги Solana привертають трейдерів і розробників, формуючи сильну екосистему децентралізованої торгівлі. Яскравим прикладом успіху є Raydium — провідний автоматизований маркет-мейкер (AMM) Solana. За даними BeInCrypto, Raydium нещодавно домінував в обсягах торгів DEX Solana.
«За майже всіма показниками впровадження блокчейну Solana випереджає інші мережі. Плата за транзакції, їх кількість, активні гаманці, користувачі DEX — Solana є справжнім вибором для роздрібних інвесторів», — зазначається у звіті.
Raydium став ключовим гравцем DeFi-екосистеми Solana завдяки впровадженню новаторських моделей ліквідності. У звіті OKX зазначено, що ефективне управління ліквідністю Raydium стало стандартом для платформ DEX, створюючи конкуренцію Ethereum.
Нижчі транзакційні витрати й вища швидкість роботи стимулюють користувачів переходити до Solana. Це тисне на Ethereum, змушуючи пришвидшити запуск Ethereum 2,0, щоб залишатися конкурентоспроможним.
На фоні зростання Solana Ethereum докладає зусиль для збереження позицій, представивши оновлення Ethereum 2,0. Його метою є зниження комісій, покращення масштабованості та створення зручнішого користувацького досвіду.
Крім того, інновації на кшталт Uniswap v4, які передбачають модульні «хуки» та архітектуру з низькими витратами на газ, зміцнюють конкурентні переваги Ethereum.
«Вплив Ethereum 2,0 на DEX двоякий. По-перше, Ethereum став більш оптимальним для DeFi-додатків. По-друге, рівні другого порядку (L2) можуть дешевше виконувати розрахунки на Ethereum, що дозволяє суттєво знизити витрати для користувачів», — підкреслюється у звіті OKX.
Еволюція Uniswap демонструє здатність Ethereum адаптуватися до змін ринку. Наприклад, впровадження TWAMM (ринків із середньозваженим часом) і динамічних комісій покращило управління ліквідністю, що дозволяє Ethereum залишатися ключовим гравцем у сфері DEX попри конкуренцію.
Деривативи та ШІ: наступний етап DeFi
Попри збереження важливості спотової торгівлі, звіт OKX вказує на перспективність децентралізованих деривативів як нового фронтиру DeFi. Цей напрямок стикається з проблемами фрагментації ліквідності та регуляторними обмеженнями. Лідери на цьому ринку, такі як dYdX та Synthetix, оптимізують швидкість, комісії та інструменти ліквідності, створюючи ефективніші умови для трейдингу.
Ключовою інновацією в цьому секторі є порівняння моделей з жорсткою ліквідністю та синтетичних підходів. Перша спирається на значні пули ліквідності для підтримки деривативів, тоді як друга використовує алгоритмічні механізми для імітації ліквідності. Обидві моделі мають свої компроміси, але їх подальший розвиток, ймовірно, сформує майбутнє децентралізованих деривативів.
Інтеграція штучного інтелекту (ШІ) у криптовалюту прогресувала несподіваними шляхами. На ланцюгу агенти ШІ покращують торгові стратегії, тоді як інструменти на основі ШІ оптимізують операції на платформах DEX. Крім того, зростання мем-монет на основі ШІ продемонструвало, як ці технології можуть залучати нові аудиторії, потенційно стимулюючи впровадження в просторі DeFi.
«Одне з найбільших питань на перетині криптовалюти та ШІ – чому потрібна криптовалюта… Відповідь на це питання полягає в здатності криптовалюти налаштовувати механізми стимулювання та мати блокчейн як незмінний запис даних», – сказали в OKX.
Азія виходить на перше місце на тлі змін у динаміці розробників
Важливо зазначити, що в звіті OKX про стан DEX у 2025 році спостерігається зміна центрів розвитку криптовалют. Згідно з звітом, Азія обігнала Північну Америку як епіцентр інновацій в екосистемі DEX. BeInCrypto нещодавно повідомляв що Сінгапур і Гонконг очолюють блокчейн-революцію над США.
Згідно з доповіддю OKX, регуляторна гнучкість, активна спільнота розробників та зростаючий регіональний інституційний інтерес сприяють цим змінам. Наслідки цього зрушення є значними, оскільки лідерство Азії, ймовірно, вплине на напрямок розвитку DEX у найближчі роки.
Тим часом, у звіті визнається, що ліквідність залишається життєво важливою для будь-якого DEX. Залучення постачальників ліквідності (LPs) та забезпечення достатнього капіталу в пулах ліквідності є критичними викликами для нових платформ. Uniswap, наприклад, встановив стандарт для надання ліквідності зі своїм дизайном AMM. Його модель v3 запровадила концентровану ліквідність, значно покращуючи ефективність капіталу, але додаючи складності.
Інцентиви виявилися важливими для подолання «проблеми запуску». Наприклад, програми ліквідності SushiSwap змусили Uniswap переглянути свій підхід. Цей конкурентний тиск підкреслює важливість збалансування інцентивів для залучення LPs, зберігаючи при цьому економічну стійкість.
Звіт OKX робить висновок, що майбутнє DEX залежить від досягнення балансу, де всі зацікавлені сторони — трейдери, постачальники ліквідності (LPs), власники токенів та розробники — отримують цінність. Великі пули ліквідності дозволяють здійснювати угоди з низьким прослизанням, залучаючи більше користувачів, тоді як добре розроблені структури інцентивів забезпечують довгострокову участь LPs. Щоб досягти успіху, платформи повинні ретельно балансувати компроміси для створення екосистем, які стимулюють як зростання, так і інновації.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
