Ціна PEPE знизилася приблизно на 3% за останні 24 години, проте загальний технічний контекст демонструє відносну стійкість. З початку останнього кварталу грудня токен додав майже 84% від локального мінімуму та близько 62% за попередній тиждень, що вирізняє PEPE серед мемкойнів за динамікою котирувань протягом поточного тижня.
Однак стратегічний огляд через призму середньострокового горизонту вимагає стриманості. У три місяці актив залишається втраченим більш ніж на 32%, свідчачи про те, що домінування ведмежої тенденції ще не подолано. Останнє ралі виглядає технічно переконливо, проте низка структурних сигналів свідчить: поточне зростання може виявитися крихким. Перелічено три основних маркери, що дозволяють пояснити, чому імпульсивне зростання PEPE потенційно зупиниться так само стрімко.
Flag і налаштування EMA: бичачий сигнал на перший погляд
На 12-годинному графіку ціни PEPE формується класична модель «флагшток – bull flag». Останню ідентифікують тоді, коли фаза різкого зростання змінюється періодом консолідації або незначною корекцією для декомпресії, що відкриває простір для континуації тенденції. Це часто активізує торговців, які оперують стратегіями орієнтованими на імпульсний order flow (потік торгових доручень).
Рухомі середні доповнюють дискурс оптимізму. Експоненційна ковзна середня (EMA) за 50 барів, котра виразно реагує на короткострокову динаміку цін, майже зрівнюється з показником за 100 періодів. Для trader’ів зміщення короткої EMA вище довшої сигналізує про ембріональний зміщення ринкового тренду.
Цінуєте аналітичну глибину по токенах? Підписуйтеся на щоденну розсилку від редактора Харша Нотарія за посиланням.
З цієї причини спостерігається підвищення купівельного інтересу — учасники сприймають локальну корекцію швидше як сприятливу точку входу (buy-the-dip), аніж як ознаку формування ведмежого сценарію. Консолідація цін вітається як оздоровчий процес ринку.
Водночас виконання цього патерну можливе при збереженні цінового рівня близько $0,0000060. Зниження нижче цього діапазону призведе до суттєвого розмивання потенціалу бичачої структури.
PEPE: кити продають на тлі зростання переміщень монети
Попри конструктивний характер графічного аналізу, транзакційна активність на ончейн-рівні демонструє зовсім інший контур поведінки.
Великі гравці PEPE системно скорочували частку володінь з кінця грудня. 29 грудня сукупна частка основних холдерів становила близько 136,71 трлн PEPE, наразі цей обсяг знизився до 133,85 трлн, тобто протягом короткого періоду з ринку було релізовано орієнтовно 2,86 трлн токенів. За поточної вартості це розподіл ліквідності на суму понад $20 млн.
Динаміка розпродажу великих власників триває навіть на тлі технічного зростання активу, що виконує функцію попереджувального сигналу. Зазвичай сталі цінові ралі супроводжуються акумуляцією позицій такими гравцями, а не планомірним виходом.
Метрики реального руху токенів це додатково маркують. Сукупний показник переміщених монет, що відображає активацію транзакцій серед окремих когорт, різко підскочив після 30 грудня: з 419 млрд PEPE до майже 1,88 трлн. Незначне зниження 3–4 січня ситуацію принципово не змінило.
Значне зростання активності пересування активу за бичачого руху частіше означає розподіл і фіксацію прибутку, а не перехід до довгострокового утримання активів.
Інакше висловлюючись, ліквідна пропозиція інтенсифікується (ще один аргумент на користь крихкості поточного зростання), дефіцит схильний знижуватися. Це підточує фундаментальну сталкість цінового імпульсу. При цьому закономірно постає питання: якщо на спотовому ринку домінує продаж, яким чином PEPE настільки істотно зміцнів?
Деривативи пояснюють зростання ціни PEPE та можливе різке падіння
Якщо основні власники розвантажують позиції, чому ціна PEPE демонструє таке стрімке зростання?
Ймовірна відповідь лежить у площині ринку деривативів. На 30-денній карті ліквідації за безстроковими контрактами PEPE фіксується надмірна концентрація довгих позицій. Сумарна сума потенціалу довгих ліквідацій сягає $218 млн, тоді як позиції на зниження (шорт) — $106 млн. Таким чином, long-експозиція удвічі переважає short-позиції.
Створений дисбаланс дозволяє зробити висновок: підйом цін здебільшого був індукований каскадними шорт-ліквідаціями та агресивним відкриттям довгих контрактів, а не структурованим попитом на спотовому ринку. Примусове закриття позицій «коротких» підштовхнуло ціну вище досить швидко.
Однак ця сама ринкова динаміка створює потенціал для стрімкого зниження вартості активу. Коли обсяг довгих позицій надмірно високий, навіть короткострокова корекція може ініціювати примусову ліквідацію. Якщо ціна PEPE опуститься нижче ключового рівня підтримки, масова ліквідація long-позицій може сформувати ефект доміно, суттєво пришвидшуючи втрати власників.
Цей ризик особливо відчутний у межах поточних цінових діапазонів. Вартість PEPE зазнає труднощів з утриманням вище $0,0000060. За умови пробою цього рівня наступна зона підтримки визначається в районі $0,0000046, що передбачає можливе зниження приблизно на 30% від нещодавних максимумів. Продовження продажів з боку великих власників (whales) та підвищена активність переміщень монет створюють передумови для потенційно швидкого зниження вартості, що може відбутися несподівано для більшості ринкових учасників.
Натомість закриття 12-годинної свічки вище $0,0000072 спростує ведмежий сценарій.
Зростання PEPE на 84% виглядає значним, однак фундаментальні сигнали залишаються неоднорідними. Графічна структура свідчить про домінування бичачої тенденції, проте фактори дистрибуції великими гравцями, підвищена швидкість обігу монети та надмірно велика кількість відкритих довгих позицій вказують радше на нестійкість ринку, а не на його силу.
