У жовтні крипторинок піднявся до нового історичного максимуму в понад 4,2 трильйона доларів. Однак під ейфорією зростає список червоних прапорців.
Аналітики попереджають, що від стрімкого зростання кредитного плеча до жадібного рівня настроїв і фіксації прибутку китами, нові висоти ринку можуть швидко стати крихкими.
1. Рекордне кредитне плече сигналізує про крихкий імпульс
Дані Coinglass показують, що загальний відкритий інтерес зріс до рекордних $233,5 млрд, навіть незважаючи на падіння обсягів спотової торгівлі .
Це вказує на те, що трейдери значною мірою покладаються на деривативи та маржу, щоб посилити короткострокові рухи, а не інвестують прямо.
За даними CryptoQuant, розрахунковий коефіцієнт кредитного плеча Binance (ELR) зріс до 0,187, що є найвищим показником з липня. Цей ключовий показник відображає середнє кредитне плече, яке використовується трейдерами на платформі.
Arab Chain, аналітик CryptoQuant, зазначає, що це зростання відображає зростаючу схильність ринку до ризику в міру того, як біткойн наближається до нових історичних максимумів.
Однак, коли кредитне плече піднімається вище 0,18–0,20, історія свідчить про те, що відкат неминучий, оскільки каскадні ліквідації часто слідують за будь-яким різким падінням ціни.
Роздрібні інвестори стимулюють більшу частину цієї активності, сподіваючись отримати вигоду з висхідного тренду, тоді як установи, схоже, зменшують важелі впливу для збереження капіталу. Спліт показує, що ринок женеться за швидкими прибутками на все більш хиткому ґрунті.
2. Жадібні настрої досягають пікового рівня
Тим часом індекс страху та жадібності зріс до 70, що ставить ринок прямо в «жадібну» зону.
Хоча це сигналізує про оптимізм, воно також часто знаменує точки виснаження, коли трейдери стають надмірно самовпевненими.
Історично склалося так, що показники вище 70-80 передували фазам охолодження, що є ознакою того, що настрої можуть бути занадто гарячими для комфорту.
3. Кити OG фіксують прибуток
В інших місцях активність у ланцюжку показує, що довгострокові власники, яких часто називають «китами OG», почали переміщати та продавати значні активи біткоїнів.
Мартунн, ще один аналітик CryptoQuant, повідомив, що нові та старі кити отримали понад $800 млн прибутку протягом перших трьох днів жовтня.
Крім того, 15 000 BTC, які оцінюються приблизно в 1,88 мільярда доларів, надійшли на біржі. Це вказує на те, що великі гравці переміщують кошти.
Тим часом Lookonchain показав, що в той час як біткойн піднявся до нового історичного максимуму вище $126 000, сплячий кит перемістився на 100 BTC ($12,5 млн) після 12 років бездіяльності.
«Bitcoin OG щойно перемістив 100 BTC (12,5 мільйонів доларів) на 2 нові гаманці після 12 років спокою. Спочатку він отримав 691 BTC ($92 тис. тоді – $86 млн) 12 років тому, коли BTC коштував лише $132″, – йдеться у дописі.
Коли старі гаманці прокидаються під час ралі, це часто сигналізує про те, що досвідчені інвестори забезпечують собі прибуток. Ця модель передувала корекції ринку в минулому.
4. Загроза повернення долара
У той час як криптовалюта злетіла на 12% вище своїх максимумів 2024 року, індекс долара США (DXY) впав майже на ту ж величину, але тепер відновлюється.
Такі аналітики, як Аксель Адлер і The Great Martis, попереджають , що долар може відновити силу, оскільки Європа стикається з економічними перешкодами, а фінансова невизначеність США зберігається. Сильніший долар зазвичай чинить тиск на ризикові активи, включаючи криптовалюти.
«Індекс долара піднявся вище 98, оскільки інвестори оцінювали економічні наслідки триваючого припинення роботи уряду», — написав Адлер.
У тому ж тоні Daan Crypto Trades каже, що девальвація знаменника, можливо, підживила крипторалі. Якщо долар США знову зміцниться, цей попутний вітер може швидко вщухнути.
5. Попередження «Момент 1999 року»
Інвестор-мільярдер Пол Тюдор Джонс порівняв сьогоднішній крипторинок з бульбашкою доткомів 1999 року. Хоча він визнав, що біткойн залишається дуже привабливим, його аналогія відображає ризик спекулятивної кульмінації.
З огляду на те, що біткоїн наближається до $126 000, а ринкові настрої перебувають на піку, занепокоєння залишається не з приводу того, чи є криптовалюта сильною, а з приводу того, чи не занадто сильна вона.
Історія свідчить, що коли жадібність, важелі впливу та вихід китів збігаються, наступний розділ часто приносить потрясіння перед наступним сплеском.
