Ймовірність рецесії у США в 2026 році зростає на прогнозних платформах на тлі подорожчання нафти та зростання геополітичної напруженості.
Тривалий конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном дестабілізував світові фінансові ринки. Ризикові активи – від акцій до криптовалют – зазнають зростаючого тиску, оскільки інвестори переходять у захисну позицію. Це породжує сумніви щодо спроможності економіки США абсорбувати наслідки без переходу до фази скорочення.
Prediction markets фіксують зростання побоювань рецесії в США у 2026
На Polymarket трейдери оцінюють імовірність рецесії у США до кінця 2026 року близько 40%. Ринок вважає подію такою, що сталася, якщо США фіксують два поспіль квартали від’ємного реального приросту ВВП у період з другого кварталу 2025 до четвертого кварталу 2026 року згідно з даними Бюро економічного аналізу США, або якщо Національне бюро економічних досліджень офіційно задекларує рецесію.
Слідкуйте за нами в X, щоб першими отримувати актуальні новини про ринки
Платформа Kalshi оцінює ймовірність рецесії у своєму ринку «Рецесія цього року?» на рівні приблизно 36%. Тут також рецесія фіксується за двома поспіль кварталами від’ємного зростання ВВП у 2025 або 2026 році.
Протягом останніх тижнів котирування на обох майданчиках зросли, що сигналізує про перегляд оцінок макроекономічних ризиків США. Підвищення ймовірності збігається з ескалацією у трикутнику США – Ізраїль – Іран, де безпосереднє порушення ланцюгів постачання енергоресурсів має значний глобальний наслідок.
Як повідомляє BeInCrypto, ціна нафти вперше за майже чотири роки перевищила позначку $100 за барель. Зростання вартості зумовлене скороченням видобутку провідними країнами Близького Сходу, діями в районі протоки Хормуз та побоюваннями щодо подальшої ескалації конфлікту.
Підвищення ціни на нафту посилило побоювання щодо перспектив рецесії.
«Стрімке зростання цін на нафту не призведе до інфляції. Воно викличе саме рецесію. Інфляцію ж спричинять заходи бюджетної та монетарної політики у відповідь на подорожчання нафти», – пояснив економіст Пітер Шифф у своєму дописі.
Погіршення ринку праці викликає сигнали тривоги
Невизначеність не обмежується енергетичним сектором. Сигнали напруги дедалі очевидніші й на ринку праці. За даними Бюро статистики праці США, у лютому зайнятість поза сільським господарством знизилася на 92 000 осіб.
Рівень безробіття виріс до 4,4%. Примітно, що це вже третє зниження показника зайнятості за останні п’ять місяців.
Аналітик ринку Генрік Зеберг доповнює макроекономічну картину технічними спостереженнями. Його модель коінцидентного індикатора (Coincident Indicator, COI) вже сигналізує «Наближення рецесії».
«Останні 5 разів, коли COI подавав такий сигнал, рецесія починалася в середньому за 1–3 місяці, хоча офіційно це визнавалося NBER із затримкою на 9–12 місяців», – зазначив він. «Наразі економіка не в рецесії. Потрібно дочекатися підтвердження зі сторони короткострокових індикаторів. Водночас ми вже на дуже критичній відстані».
Слабкість у сфері зайнятості та макроекономічних показниках доповнюється напруженням на ринку приватних кредитів. Компанія BlackRock обмежила зняття коштів зі свого приватного кредитного фонду обсягом $26 млрд.
Крім того, Blue Owl зупинила квартальні викупи на Blue Owl Capital Corp II (OBDC II) та перейшла до виплат грошових коштів через періодичні платежі, пов’язані з продажем активів. Такі дії відображають зростання тиску з боку інвесторів на фоні збільшення запитів на виведення капіталу.
На цьому тлі активізувалися й стратегії хеджування. Кількість відкритих опціонів put на чотири основні кредитні ETF у США досягла рекордних 11,5 млн контрактів цього місяця. Крім того, показник одномісячного put-call skew для S&P 500 сягнув орієнтовно 0,53 – це найвищий рівень із часів ведмежого ринку 2022 року.
Збільшення тиску на ринку праці, негативні макроекономічні індикатори й загострення ситуації у фінансовому секторі створюють серйозний виклик для осіб, відповідальних за регуляторну політику. В умовах динаміки прогнозних платформ питання переходу від попереджувальних сигналів до реальної економічної рецесії залишається відкритим.
