біткойн знизився трохи більше ніж на 1% за минулу добу, однак, суттєвішим є не короткострокове зниження, а загальна структура ринку. Протягом вихідних динаміка цін підійшла впритул до формування ведмежого сценарію, після чого відбувся короткочасний локальний відскок.
Упродовж декількох сесій формувався технічний сигнал, тоді як поточні ончейн-індикатори фіксують пом’якшення тиску з боку продавців. Проте фактори макроризику зберігаються. Чи перейде біткойн до консолідації, чи відновиться корекція до $78 000, наразі залежить від реакції ціни поблизу низки ключових рівнів.
Відновлення на ринку: тиск продавців слабшає біля зони прориву
біткойн досі торгується в межах формації «голова й плечі» на денному таймфреймі. Такий патерн є характерним сигналом можливої зміни середньострокової тенденції на ведмежу за умови пробою підошви (neckline).
SponsoredУ випадку біткойна вказаний рівень розташований поблизу $86 100. 25 січня ціна короткостроково знизилася до цього діапазону, після чого відбулося зростання. Чітке закриття доби нижче зазначеної зони активує ризик корекційного руху орієнтовно на 10%.
Локальному відновленню сприяв ключовий сигнал з боку моментум-індикаторів.
У період із 18 грудня до 25 січня котирування біткойна сформували вищий локальний мінімум, тоді як індекс відносної сили (Relative Strength Index, RSI) показав нижчий мінімум. Значення RSI розраховується через співвідношення суми приростів за певний період до суми втрат. Така ситуація, коли ціна утримується вище, а RSI знижується, часто вказує на зниження активності продавців. Дана конфігурація називається прихованим бичачим дивергенцією й зазвичай передує короткостроковим відскокам, а не зміні тренду.
Потребуєте аналітики цього рівня? Оформіть підписку на щоденний Crypto Newsletter від редактора Харша Нотарії за посиланням.
Ончейн-дані підтверджують послаблення тиску з боку продавців.
Індикатор Spent Coins Age Band, який відображає динаміку руху монет різної давності у мережі, зафіксував істотне скорочення. Об’єм переміщення активів знизився орієнтовно з 27 000 до майже 7 690, тобто на 72%. Менша кількість переказів, як правило, означає зниження обсягів продажу серед поточних холдерів. Така тенденція корелює з сигналом RSI, що частково пояснює відновлення ціни без негайного посилення розпродажу.
Однак ослаблення локального тиску продавців не створює достатніх підстав для захисту поточного сценарію ціноутворення. На цьому шарі ризику увага зміщується до наступної групи факторів.
ETF відтік і паперовий прибуток свідчать про неусунений ризик зниження
Попри виражені ознаки втоми продавців, купівельна ініціатива залишається недостатньою для утворення виразної зони підтримки.
Протягом декількох сесій спостерігаються стабільні чисті відтоки з біржових біткойн-ETF. Сталі відтоки вказують на поступове зниження інституційного інтересу, а історичні дані демонструють: відновлення цін при відсутності ETF-підтримки рідко переходять у повномасштабні фази зростання.
Динаміка потенційного прибутку залишається нефаворитною.
Показник Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) відображає усереднений рівень паперового прибутку або збитку для власників, які зберігають актив. Чим вище значення метрики, тим більше холдерів знаходиться у прибутку, а отже ймовірність зафіксованих продажів зростає. Поточний NUPL для біткойна становить близько 0,35 – що значно перевищує зону капітуляції.
Sponsored
Попередні локальні мінімуми фіксувалися на рівнях NUPL 0,33–0,34, зокрема наприкінці листопада й у середині грудня. Збереження показника вище цих позначок свідчить про те, що певний обсяг потенційних розпродажів ще не вичерпаний, а фундаментальна зона підтримки не сформована.
Аналітична компанія Alphractal також акцентує увагу на ризиках, пов’язаних із NUPL для BTC:
Інакше кажучи, інтенсивність продажу демонструє ознаки спадання, однак потенціал завершення фази тиску ще не реалізований повністю. Внаслідок цього найближчі підходи до рівнів опору постають як особливо чутлива зона для нових сценаріїв.
Sponsored SponsoredБіткойн: стіни собівартості пояснюють прогноз ціни
Для оцінки потенціалу відновлення ціни біткойна, інформація про вартісну базу забезпечує необхідну прозорість.
Вартісна теплокарта фіксує цінові діапазони, у яких спостерігався значний обсяг купівель біткойна. Такі зони часто виконують функцію рівнів опору: інвестори схильні продавати, коли ціна досягає їхніх середніх значень покупки.
Найбільше скупчення пропозиції спостерігається в діапазоні $90 168–$90 591 із підвищеною концентрацією біля позначки $90 550 — саме цей рівень домінує у структурі поточного графіка. Це перший вагомий бар’єр для подальшого зростання ціни.
У разі проходження біткойном позначки $90 550, наступним рівнем залишається $91 210. Відновлення цієї зони означає руйнування правого плеча у структурі «голова й плечі» (описано раніше) та матиме суттєвий вплив на ослаблення ведмежого сценарію.
Втім, повернення до нейтральної ринкової конфігурації можливе лише за умови відновлення позиції вище $97 930. До досягнення зазначеної мети підвищені ризики зберігають актуальність.
Зворотна сторона ризику у прогнозах не втрачає значення. Офіційне закриття доби нижче $86 100–$85 900 підтвердить реалізацію сценарію зниження з відкриттям потенціалу подальшого падіння до рівня $78 000, відповідно до цільового розрахунку патерну. Це становить 10% від т.з. «лінії шиї» та понад 11% від актуальної ціни біткойна.
