Ціна біткойна (BTC) знизилася приблизно на 5% за минулий тиждень: падіння індексу Nasdaq тисне на ризикові активи, і будь-який бичачий прогноз щодо біткойна наразі залежить від можливості відновлення охолодженого попиту з боку США.
Корекція привела BTC у підтверджену ведмежу формацію на графіку. Водночас, перекос у деривативах та низькі обсяги продажу можуть свідчити про нестійкість цього зниження. Ключовий імпульс підтримки чи тиску наразі формується у Вашингтоні – фактори виходять далеко за межі криптовалютного ринку.
Біткойн сьогодні корелює з Nasdaq на фоні побоювань підвищення ставок
Поточна ситуація на Nasdaq демонструє високу волатильність. Індекс Nasdaq Composite закрився 23 червня на рівні 25 587, що означає зниження приблизно на 2% за день і близько 4% – за п’ять торговельних сесій. Alphabet втратила 6%, а виробники мікросхем такі як Micron подешевшали більш ніж на 10%.
Причини корекції подвійні. По-перше, інвестори ставлять під сумнів доцільність масштабних інвестицій у штучний інтелект. По-друге, переважають очікування щодо потенційного підвищення відсоткових ставок. Федеральна резервна система залишила діапазон ставок на рівні 3,50%–3,75% станом на 17 червня, проте її оновлений прогноз вказує на мінімум одне підвищення у 2026 році.
Посилення жорсткої риторики призвело до підвищення дохідності десятирічних US Treasury – ключового бенчмарка для оцінки вартості ризикових активів – до 4,5%. Зростання дохідності стимулює відтік капіталу з таких активів.
Зростання прибутковості державних облігацій має прямий вплив на біткойн. Поточна 30-денна кореляція між BTC та десятирічною дохідністю складає близько -0,315, що є помірно негативним показником; зазвичай, інструменти рухаються у протилежних напрямках. Отже, підвищення ставки тисне на BTC.
Динаміка біткойна також нерозривно пов’язана із технологічним сектором. 30-денна кореляція між BTC і Nasdaq знаходиться на позначці близько 0,451, що вказує на синхронність рухів – переважно разом зростають або знижуються. Зростаюча дохідність державних облігацій, яка знижує котирування технологічних компаній, аналогічно тисне й на біткойн.
Згаданий взаємозв’язок пояснює характерну слабкість: біткойн знизився приблизно на 5%, тоді як Nasdaq втратив 4%, тобто BTC відстає від ринку акцій і не лідирує процесу відновлення.
Таким чином, загальна переорієнтація капіталу з ризикових технологічних інструментів проявляється й у секторі криптовалют. Широке послаблення вже очевидне із технічної точки зору.
На 12-годинному таймфреймі формується класичний патерн голова й плечі – центральна вершина перевищує сусідні, нижчі піки. Бічний прорив відбувся на фоні спадних обсягів продажу, що формально залишає ймовірність для відновлення.
Чи свідчить це про вихід американських гравців саме із BTC, а не лише з технологічного сегмента? Для точної відповіді необхідний спеціалізований індикатор попиту.
Попит у США слабшає: Coinbase Premium Index знижується
Індекс Coinbase Premium, який відображає різницю між цінами американських інвесторів на біржі Coinbase та офшорних платформах, 23 червня наблизився до -0,14. Ще 13 червня він становив -0,04 – тобто дисконт розширився менш ніж за два тижні.
Потребуєте більше таких токен-інсайтів? Підпишіться на щоденну криптовалютну розсилку від редактора Харша Нотарії тут.
Негативне значення засвідчує, що спотові інвестори у США знижують активність – схоже, у відповідь на таку ж переорієнтацію у сфері технологій.
Тепер індекс наближається до локального мінімуму кінця травня – позначки близько -0,17. На двох попередніх спробах досягнення локальних мінімумів – 27 травня та на початку лютого – дисконт збігався з локальним дном попиту. Обидва рази котирування BTC просідали на 14–18% до мінімуму, після чого купівля відновлювалася.
Суттєво негативні значення зазвичай сигналізують про досягнення нових цінових мінімумів і ведмежі пастки, нерідко перед виникненням короткострокового шорт-сквізу. Проте більш довгострокова динаміка поки що зберігає перевагу ведмежого настрою.
Death Cross зберігається — формується нове локальне дно
Глобальна динаміка зберігає ведмежий характер. Біткойн знаходиться під впливом так званого death cross (смертельного перетину) з 16 листопада, триває вже 220 днів: 50-денна проста ковзна середня (Simple Moving Average, SMA), тобто середнє значення цін закриття за попередні 50 днів, розташована нижче за 200-денну SMA. Проста ковзна середня — це усереднене значення цін закриття за відрізок часу, визначений кількістю днів розрахунку.
Обидва індикатори залишаються над поточною ціною, причому біткойн на всьому розглянутому відрізку часу не зміг відновитися вище 200-денної SMA. Котирування біткойна стійко торгуються під смертельним перетином.
Втрата 50-денної SMA для біткойна традиційно супроводжувалась подальшими зниженнями. Наприкінці грудня відновлення тривало недовго – після повторного просідання лінії в січні ціна впала приблизно на 33%. Зниження в березні обмежилось 6%. Кінець травня ознаменувався спадом на 23%.
Падіння наприкінці травня сформувало локальний ціновий мінімум. Спроба знаходження дна часто підштовхує ринок до відновлення у напрямку 50-денної SMA. Ця тенденція корелює з конфігурацією bear trap (ведмежа пастка), яку сигналізують похідні інструменти.
Чи зможе біткойн відновитися? Короткі позиції накопичуються для потенційного squeeze
Потенціал для зворотного руху міститься у даних по деривативах. Карта ліквідацій на Binance фіксує сукупний обсяг коротких ліквідацій в районі $1,17 млрд над поточним рівнем, в той час як довгі позиції сконцентровані на $649 млн нижче ринку.
Ця асиметрія суттєва. Будь-яке підвищення ціни підігріває примусове закриття коротких позицій і призводить до короткого squeeze – явища, коли трейдери змушені купувати актив для закриття збиткових «шортів», формуючи самопідсилюючий імпульс зростання.
Прорив «голова і плечі» минув при порівняно низьких обсягах торгівлі. Слабка активність продавців часто вказує на ведмежу пастку: ілюзія спадного тренду затягує ведмежих трейдерів напередодні розвороту ціни.
При активізації попиту зі США на фоні ринкового каталізатора, здатного вплинути на технологічний сектор, біткойн може швидко повернути втрачені позиції. Необхідні умови для різкого підйому вже наявні. На графіку чітко видно межі, які розділяють перспективу ведмежої пастки й подальшого падіння.
Подальша динаміка ціни біткойна залежить від ключових рівнів
Біткойн має захищати позначку $62 448, яка утримується з 23 червня. Впевнене пробиття донизу ініціює ліквідації залишкових довгих позицій.
Далі підтримка сформована на рівні $60 519. Наступний орієнтир згідно патерну зрушено до $57 871, а найнижчий технічний рубіж – $57 397.
Зворотний рух і стабілізація вище $63 640 та $64 377 розчищають шлях до зони $65 569, оскільки короткі позиції будуть змушені закриватися. Продовження підйому до $67 323 цілком відновлює ринкову структуру, однак поки це виглядає досить віддалено.
Поточний прогноз ціни біткойна залишається двостороннім доти, доки попит зі США не отримає підтвердження, а патерн death cross продовжує впливати на ринок. Спостерігається підтверджений ведмежий розворот, тому для відновлення позицій ринок потребує не просто технічного відскоку, а повного повернення ціни вище ключових рівнів.
Рівень $62 448 виступає межею між потенційною short squeeze із ціллю $65 569 і реалізацією спадного сценарію з орієнтиром $57 871.
