Золото (XAU/USD) залишилося під ведмежим тиском і досягло найслабшого рівня з початку жовтня, нижче 4 000 доларів, під тиском обережних зауважень голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауелла щодо пом’якшення політики та деескалації торгового конфлікту між США та Китаєм.
Майбутні публікації макроекономічних даних із США та коментарі чиновників ФРС можуть вплинути на оцінку золота в найближчій перспективі.
Золото продовжує корекцію з рекордно високого рівня
Золото розпочало тиждень під сильним ведмежим тиском і втратило понад 3% у понеділок. Зростаючий оптимізм щодо досягнення США та Китаєм торгового перемир’я дозволив потокам ризику домінувати на ринках, що ускладнило пошук попиту на золото як надійної гавані.
Після зустрічі на високому рівні з китайськими офіційними особами міністр фінансів США Скотт Бессент заявив на вихідних, що Китай готовий укласти торговельну угоду, щоб запобігти новому 100% тарифу на китайський імпорт, і додав, що для зустрічі між президентом США Дональдом Трампом і президентом Китаю Сі Цзіньпіном підготовлені рамки.
Коли Трамп підписував рамкові торговельні угоди з кількома країнами, включаючи Південну Корею, під час свого турне по Азії, золото залишалося на задньому плані і у вівторок впало до найнижчого рівня з початку жовтня, нижче 3900 доларів.
Після спроби відновлення в першій половині дня в середу золото розвернулося на південь на американській сесії і закрилося четвертий день поспіль на негативній території.
Як і очікувалося, ФРС вирішила знизити облікову ставку на 25 базисних пунктів (б.п.) до діапазону 3,75%-4% після жовтневого засідання з питань політики. Центральний банк США також оголосив, що завершить просідання сукупного балансу 1 грудня.
Відповідаючи на запитання на пресконференції після засідання, голова ФРС Джером Пауелл зазначив, що чергове зниження ставки в грудні «далеко не гарантоване», і пояснив, що перспективи зайнятості та інфляції не сильно змінилися з моменту вересневого засідання. Пауелл також повторив, що центральний банк повинен управляти ризиком більш стійкої інфляції. Еталонна прибутковість 10-річних казначейських облігацій США піднялася вище 4% після обережних зауважень Пауелла щодо пом’якшення політики, а долар США (USD) зміцнився, тиснучи на XAU/USD.
У четвер негативний зсув, який спостерігався в настроях щодо ризику, допоміг золоту влаштувати відскік. Після відновлення вище $4 000 дорогоцінний метал у п’ятницю перейшов у фазу консолідації.
Інвестори в золото чекають на дані США, коментар ФРС
Економічний календар США міститиме кілька випусків макроекономічних даних, які можуть надати цінну інформацію про стан на ринку праці та загальну економічну ситуацію, враховуючи відкладені або скасовані випуски через триваюче припинення роботи уряду.
У понеділок Інститут управління постачанням (ISM) опублікує дані Індексу менеджерів із закупівель у виробництві (PMI) за жовтень. Значне поліпшення загального індексу ділової активності та/або компонента «Зайнятість» у дослідженні може підтримати долар США негайною реакцією та спричинити зниження курсу XAU/USD.
У середу компанія Automatic Data Processing (ADP) опублікує дані про заробітну плату в приватному секторі за жовтень. Раніше цього тижня ADP повідомила у вівторок, що приватні фонди заробітної плати зросли в середньому на 14 250 робочих місць за чотири тижні, що закінчилися 11 жовтня, і оголосила, що почне публікувати щотижневу попередню оцінку, яка представить чотиритижневе ковзне середнє загальної зміни зайнятості в приватному секторі.
Отже, реакція ринку на майбутні дані ADP може залишитися короткочасною. Пізніше того ж дня дані індексу ділової активності у сфері послуг ISM за жовтень можуть викликати пряму реакцію: кращі за прогнози показники індексу ділової активності та помітне відновлення компонента зайнятості сприятимуть зростанню долара США, водночас чинячи тиск на XAU/USD і навпаки.
Інвестори також звернуть пильну увагу на коментарі чиновників ФРС. За даними CME FedWatch Tool, ймовірність ще одного зниження ставки ФРС у грудні знизилася нижче 70% у п’ятницю з 90% перед засіданням ФРС.
У разі, якщо політики підтримають тон Пауелла, утримавшись від зобов’язань щодо чергового зниження процентних ставок до кінця року, долар США може продовжити набирати силу разом зі зростанням прибутковості T-облігацій, що відкриє двері для ще одного зниження цін на золото. І навпаки, XAU/USD може втриматися на своїх позиціях, якщо чиновники ФРС натякнуть, що вони на шляху до подальшого зниження облікової ставки, якщо не побачать переконливих ознак того, що тарифи підвищують інфляцію.
Технічний аналіз золота
Індикатор індексу відносної сили (RSI) на денному графіку тримається поблизу 50, а золото продовжує торгуватися нижче 20-денної простої ковзної середньої (SMA), утримуючись у верхній половині висхідного каналу регресії, що йде з початку року.
З іншого боку, $3 970 (відкат Фібоначчі на 38,2% від ралі в серпні-жовтні) вирівнюється як проміжний рівень підтримки перед $3 900 (середня точка висхідного каналу, рівень раунду) і $3 850-$3 820 (корекція Фібоначчі на 50%, 50-денна SMA).
У разі, якщо золото підніметься вище $4 090 (20-денна SMA) і стабілізується там, $4 130 (корекція Фібоначчі 23,6%) може розглядатися як наступний рівень опору перед $4 200 (рівень раунду).
