Січень розпочався характерною зміною ліквідності на криптовалютному ринку: сукупний чистий приплив стейблкойнів на Binance перевищив $670 млн лише за один тиждень.
Повернення капіталу на найбільшу біржу за обсягом торгівлі свідчить про перегляд позицій з боку інвесторів. Це відбувається після складного грудня, який супроводжувався підвищеним ухиленням від ризику на ринку криптоактивів.
SponsoredСтейблкойн-потоки та зміна ринкової довіри
У нещодавній аналітичній публікації ончейн-аналітик Darkfost детально проаналізував динаміку руху стейблкойнів на Binance за останні місяці, що дало змогу фіксувати зміни в поведінці учасників ринку. За його словами, жовтень позначився винятковим зростанням ліквідності: на біржу надійшло понад $8 млрд чистих стейблкойнових коштів.
«Такий рівень досить рідкісний, особливо з урахуванням обвалу 10 жовтня, який сформував привабливі точки для входу», — зазначив аналітик.
Починаючи з листопада, позитивний імпульс зійшов нанівець. Чистий приплив зменшився приблизно до $1,7 млрд, що стало наслідком зниження попиту та дедалі обережнішої стратегії учасників.
У грудні тенденція зазнала повного розвороту – Binance зафіксувала чистий відтік понад $1,8 млрд у сегменті стейблкойнів. Такі рухи зазвичай сигналізують про знижений апетит до ризику: акцент зміщується на збереження капіталу, а не на нарощування позицій.
«Додатковий внесок у цей відтік могла внести й сама Binance, оскільки при слабкому попиті біржа цілком імовірно скоротила обсяг власних резервів у стейблкойнах для коригування надлишкових залишків», — йдеться в матеріалі.
Втім, у січні аналітик констатував принципово іншу динаміку — за тиждень Binance зафіксувала чистий приплив стейблкойнів на суму понад $670 млн.
Sponsored SponsoredНа думку Darkfost, оновлений запит на ліквідність на біржі є раннім чинником для висновку щодо початку перегрупування ринкових учасників у вигляді підготовки до потенційних торгових стратегій.
«Заходження стейблкойнів на біржі зазвичай відображає купівельні наміри або ту ліквідність, яку біржа повинна обслуговувати», — констатує аналітик. «Це свідчить про поступове відновлення інтересу до майданчика з найбільшими торговими оборотами: частина ліквідності вже починає переорієнтацію в очікуванні нових можливостей».
Крім відновлення припливів, додатковим сигналом активізації капіталу є зростання співвідношення біткойн/стейблкойни на Binance. За окремою оцінкою Darkfost, цей індикатор продемонстрував позитивне відхилення.
Sponsored SponsoredВказаний коефіцієнт широко застосовується для діагностики купівельної спроможності трейдерів; його uptrend зазвичай інтерпретується як початкова фаза залучення ліквідності, а не її утримання на периферії.
«Співвідношення знову рухається вгору. Ця трансформація, імовірно, позначає ранній етап поступового введення резервної ліквідності, що можна розцінювати як позитивний знак для всього ринку», – коментує аналітик.
Solana: рекордне зростання стейблкойнів в екосистемі
Поряд зі змінами на Binance, мережа Solana продемонструвала ще більш відчутне зростання активності у стейблкойнах: протягом лише 24 годин сукупна їхня пропозиція збільшилася більш ніж на $900 млн, за даними The Kobeissi Letter.
Швидкість ін’єкції ліквідності перевищила аналогічні показники інших блокчейнів і контрастувала зі зниженням обсягів на мережах типу Tron. Зростання припало одразу на дві ключові події для Solana.
SponsoredJupiter презентував власний стейблкойн. Своєю чергою Morgan Stanley подала первинні заявки на створення трьох криптовалютних ETP, серед яких — Morgan Stanley Solana Trust, що вказує на інституціоналізацію інтересу до мережі.
Окремо відзначено, що низькі комісії в мережі та швидкий фіналізаційний цикл дозволяють оперативно задіювати нову ліквідність у торговельних операціях і застосунках.
«Фактично, приріст стейблкойнів у $SOL еквівалентний розширенню пулу капіталу для торгівлі, розрахунків і активності децентралізованих застосунків», — пояснює MilkRoad.
Фіксується збіг кількох чинників: оновлений приплив стейблкойнів на Binance, збільшення ончейн-пропозиції на Solana, а також зростання ринкової капіталізації в цілому — усе це вказує на початковий етап повторної активізації капіталу на ринку криптоактивів.
Питання залишається відкритим: чи зафіксовані припливи означають структурну зміну позиціювання гравців, чи це радше короткострокові тактичні маневри на фоні підвищеної волатильності.
