Після обвалу ринку минулого тижня короткострокові роздрібні трейдери очікували відскоку, що відображено в даних про деривативи на основних біржах. Однак зараз цей оптимізм стикається з проблемами, оскільки відновлення здається слабшим, ніж багато хто сподівався.
З якими ризиками можуть зіткнутися роздрібні трейдери, якщо вони продовжать відкривати довгі позиції? Нещодавні звіти висвітлюють кілька ключових моментів.
У жовтні роздрібні трейдери збільшують довгі позиції — але чи вдасться це йому?
Згідно з останнім звітом Hyblock Capital, роздрібні інвестори зберігають агресивні довгі позиції за основними криптовалютами. Довгий коефіцієнт в даний час коливається від 68% до 79% для Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) і HYPE.
Дані Coinglass підтверджують цю точку зору. На Binance співвідношення довгих/коротких рахунків становить 2,1 для BTC, 2,6 для ETH, 3,7 для SOL і 2,0 для HYPE.
Більш високий коефіцієнт означає більшу кількість довгих рахунків в порівнянні з короткими. Це говорить про те, що багато трейдерів очікують V-подібного відновлення ринку після різкого зниження 11 жовтня.
Однак кореляція між довгими коефіцієнтами та цінами тепер вказує на потенційні втрати для роздрібних трейдерів. Дані Hyblock показують сильну негативну кореляцію:
- BTC: -0,93
- ETH: -0,86
- СОЛ: -0,87
Іншими словами, у міру того, як довгострокові коефіцієнти зростають, ціни мають тенденцію до зниження, що свідчить про те, що роздрібні лонги можуть зазнавати труднощів у міру зниження ринку.
Ця закономірність вже, схоже, розгортається. Дані CoinGlass показують, що нещодавно було ліквідовано понад 1,1 мільярда доларів у позиціях, з яких 873 мільйони доларів надійшли від довгих торгів.
“За останні 24 години було ліквідовано 289 922 трейдерів. Загальна сума ліквідацій становить 1,11 мільярда доларів», — повідомили в Coinglass.
Загальна капіталізація крипторинку продовжує коригуватися, впавши нижче $3,6 трлн. Як наслідок, масштаби ліквідацій можуть зрости ще більше. Такий сплеск вимушених ліквідацій вказує на те, що оптимізм роздрібної торгівлі може швидко згаснути під постійним тиском продажів.
Надмірні ліквідації можуть виснажити капітал роздрібних трейдерів. Навіть якщо багато альткоїнів впадуть до нижчих цін, у них може більше не бути коштів для зворотного викупу. Це може зробити V-подібне відновлення малоймовірним і утримувати ринок волатильним і обмеженим діапазоном на нижчих рівнях.
