Аналітик застерігає: біткоїн ще не готовий замінити золото чи облігації | Новини криптовалют США

Ласкаво просимо до Ранкового брифінгу криптоновин США — вашого основного огляду найважливіших подій у криптоіндустрії на день попереду.

Візьміть каву, поки ми аналізуємо місце біткоїна у традиційних фінансах. Історія про відокремлення піонерської криптовалюти від традиційних ринків акцій привертає значну увагу, але чи готовий він до наступного кроку?

Новини криптовалют на день: Біткоїн залишається диверсифікатором, але не надійним хеджем, зазначає керівник RedStone

Серія криптоновин США від BeInCrypto у квітні досліджувала, чи руйнується наратив цифрового золота, коли золото досягло нових висот, а біткоїн відставав.

Звіт з’явився після активної підтримки біткоїна як цифрового золота, де багато хто представляв його як безпечний актив проти негативних цінових рухів на ринку.

«Основне використання біткоїна, здається, полягає у збереженні вартості, тобто ‘цифрове золото’ у світі децентралізованих фінансів (DeFi),» нещодавно заявило Міністерство фінансів США.

Однак, останні висновки ставлять питання: чи настав нарешті цей час? BeInCrypto звернувся до RedStone з питанням: чи є біткоїн захистом для традиційних ринків?

Відповідь була змістовною, з основними висновками від Марціна Казьмерчака, співзасновника та операційного директора провідного постачальника крос-чейн даних RedStone. За словами Казьмерчака, дані підтверджують роль біткоїна як диверсифікатора портфеля.

Казьмерчак навів аналіз даних біткоїна та S&P 500 за останні 12 місяців відкритих днів американського ринку. Вони аналізували на тижневих та місячних часових рамках.

Для 7-денної кореляції, яка надає більш короткостроковий прогноз, вони відзначили періоди, коли біткоїн демонстрував сильну негативну кореляцію з американськими фондовими ринками.

«Це ті періоди, коли багато хто закликав до відокремлення біткоїна від ширших ринків,» пояснив він.

Однак, 7-денна агрегація є короткостроковим показником, що робить її вразливою до впливу ринкового шуму. 30-денний графік надає більш чітке уявлення.

Цей часовий проміжок виявляє кілька змін між помірно позитивними, майже нульовими та злегка негативними кореляціями протягом 12 місяців.

Біткоїн, можливо, ще не готовий замінити традиційні хеджі

Він пояснив, що біткоїн демонстрував змінну кореляцію з S&P 500 (SPX) протягом минулого року.

Ця варіативність, за його словами, не підтримує позиціонування біткоїна як заміни традиційним захисним активам, таким як золото або облігації.

«З кореляціями в діапазоні від -0,2 до 0,4, біткоїн демонструє змінні відносини з акціями, а не забезпечує постійну негативну кореляцію, яка дійсно потрібна для ефективного захисту портфеля,» сказав Казьмерчак в інтерв’ю BeInCrypto.

Він зауважив, що інституційні гравці все ще фундаментально класифікують біткоїн як актив з високим ризиком. За словами Казьмерчака, цей діапазон вказує на те, що біткоїн діє з періодичною незалежністю від традиційних ринків акцій.

Він вважає, що кореляція загалом є достатньо помірною, щоб забезпечити переваги диверсифікації портфеля. Однак, варіативність виключає можливість функціонування біткоїна як надійного захисного активу проти рухів ринку.

«Ці відносини ставлять біткоїн у категорію диверсифікаторів, а не захисних активів… Біткоїн може додати різноманітності до портфеля, але не буде надійно захищати від краху фондового ринку, оскільки він не завжди рухається в протилежному напрямку,» додав він.

Проте, керівник RedStone висловив думку, що якщо біткоїн дійсно перейде до статусу захисного активу, це стане найглибшою трансформацією наративу активу в сучасній фінансовій історії.

«Я вважаю, що це можливо. Але не в такому короткому часовому проміжку, як би цього хотіли криптоентузіасти,» підсумував Казьмерчак.

Графік дня

Графік свідчить, що продуктивність біткоїна часто відрізнялася від традиційних ринків акцій, особливо у 2024-2025 роках.

Однак це не вказує на остаточне відокремлення або постійну негативну кореляцію з акціями.

Хоча біткоїн іноді перевершував очікування, він все ще демонструє періоди кореляції з індексом S&P 500, що свідчить про те, що його роль у захисті портфеля залишається невизначеною та залежною від контексту.

Нещодавня публікація US Crypto News вказала на можливий контекст для цих варіацій. BeInCrypto посилається на політичну напруженість та занепокоєння щодо незалежності Федеральної резервної системи США (Fed).

Короткі Альфа-Огляди

Ось підсумок інших криптоновин зі США, які варто відстежувати сьогодні:

• Постійний підкомітет з розслідувань Сенату США (PSI) розслідує криптовалютні проєкти президента Трампа на предмет можливих етичних порушень та конфліктів інтересів.
• Хардфорк Pectra вийшов на основну мережу о 10:05 UTC, завершившись через 12 хвилин — найбільша зміна Ethereum з часу злиття у 2022 році.
• Біткоїн підскочив вище 97 000 доларів після стимулу Китаю на 138 млрд доларів, а потім знизився до 96 000 доларів на тлі невизначеності з боку Fed.
• Чанпен Чжао (CZ) пропонує зменшити комісії за газ у Binance Smart Chain (BSC) до 10 разів для покращення користувацького досвіду та зниження витрат.
• Біткоїн-ETF-и зазнали відтоку на 85,64 млн доларів, перервавши серію притоків, оскільки інституційні інвестори зменшують експозицію напередодні засідання FOMC.
• Movement Labs звільняє співзасновника Руші Манче на тлі перевірки третьою стороною питань маркетмейкера, що викликало занепокоєння у спільноті.
• World Liberty Financial запустила голосування з управління для затвердження ейрдропу стейблкоїна на 1 долар, причому 99,97 % підтримки виборців сигналізують про неминучий запуск.
• Litecoin (LTC) зріс на 10 % попри затримку SEC щодо ETF на Litecoin, торгуючись на рівні 91,68 доларів з високим денним обсягом.
• Solana Name Service запускає токен SNS, узгоджуючи стимули з потребами користувачів домену .sol та майбутнім зростанням екосистеми.

Огляд криптоакцій перед відкриттям ринку