Золото зросло більш ніж на 6% всього за 10 днів, досягнувши нових історичних максимумів (ATH) і викликавши інтенсивні дебати про його наслідки для Bitcoin (BTC).
У міру того, як остаточний актив-притулок набирає сили, аналітики сперечаються, чи є це попереджувальним знаком для криптовалюти або налаштуванням для наступного великого кроку біткойна.
Зростання золота на тлі глобальної ліквідності
На момент написання цієї статті золото торгувалося за 3 482 долари після встановлення нового ATH на рівні 3 508 доларів у вівторок.
За даними Alpha Extract, нинішнє ралі золота не відбувається ізольовано. Аналітик вказує на повторювану ринкову модель.
«Глобальна ліквідність зростає. У цьому циклі є повторювана закономірність: коли золото починає свій біг, біткоїн часто консолідується — і навпаки», — поділився аналітик у своєму пості.
Вони підкреслили поєднання факторів, що сприяють зростанню золота, включаючи занепокоєння з приводу незалежності Федеральної резервної системи (ФРС), ризики фіскальної політики та зростання 30-річної прибутковості на світових ринках.
Оскільки ФРС готова знизити ставки, навіть якщо інфляція залишається вищою за цільовий показник у 2%, тиск на фінансову систему зростає.
Alpha Extract зазначила, що минулого тижня глобальна ліквідність зросла на $0,13 трлн, збільшившись на +0,09%, назвавши її основним драйвером ризикових активів.
У той час як деякі короткострокові індикатори імпульсу демонструють слабкість, аналітик стверджує, що вершина ще не досягнута.
У той же час середньострокові моделі перевернули негативну динаміку, що сигналізує про обережність. Тим часом модель розвороту наближається до рівнів перепроданості, натякаючи на потенційну точку перегину для прийняття ризику.
Біткоїн на роздоріжжі: доповнення чи конкурент золоту?
Для інвесторів у біткоїн ключове питання полягає в тому, чи буде ралі золота бичачим чи ведмежим для криптовалют, причому відносини виявляються зовсім не простими.
Макроаналітик Мартіпарт припустив, що золото і глобальна ліквідність виступають лідерами в поточному циклі.
«Золото і глобальна ліквідність лідирують — біткойн слідує за ним», — заявив він.
Якщо історія римується, біткоїн може отримати вигоду, як тільки запас золота стабілізується. Аналітик MacroScope підтримав цю точку зору, зазначивши, що востаннє, коли золото підскочило до діапазону $3400–$3500 на початку цього року, біткоїн різко відкотився назад, перш ніж влаштувати прорив до нових максимумів.
«Золото кричить про те, що стане довгим BTC, як тільки цей відкат BTC буде завершено», — стверджували вони.
Однак деякі не вважають прорив золота позитивним моментом для біткоїна. Давній криптокритик Пітер Шифф стверджував, що зростання золота відбувається за рахунок біткоїна.
“Це починає ставати цікавим. Зараз золото подорожчало майже на 30 доларів, ось-ось досягнувши 3 480 доларів. Срібло подорожчало більш ніж на 70 центів і ось-ось досягне 40,50 долара. Тим часом біткоїн повернувся нижче $108 000 і, схоже, готовий впасти набагато нижче. Прорив золота і срібла дуже ведмежий для біткоіни», – написав Шифф.
Точка зору Шиффа передбачає, що деякі аналітики розглядають золото і біткойн як взаємодоповнюючі хеджування, в той час як інші розглядають їх як конкурентів для потоків-притулків.
Колишній виконавчий директор Coinbase Баладжі Шрінівасан зазначив, що частка долара у світових резервах впала до 42%, тоді як золото продовжує дорожчати. Він припускає, що цей зсув підкреслює, чому золото дорожчає і чому біткойн може стати наступним у черзі.
Прорив цін на золото відродив одну з найтриваліших дискусій на ринку: чи рухаються жовтий метал і біткоїн у протистоянні чи гармонії.
З розширенням глобальної ліквідності, зростанням фіскальних ризиків і ослабленням домінування долара США обидва активи, схоже, відіграватимуть більшу роль у мінливому фінансовому порядку.
