Індекс Russell 2000, що охоплює близько 2000 компаній з малою капіталізацією, тривалий час функціонує як індикатор інвесторської схильності до акцій зростання та високоризикових активів. Аналітики оперативно зафіксували його кореляцію з криптовалютним ринком.
Поширення схильності до ризику на криптовалютний сегмент може сприяти зростанню котирувань біткойна та альткойнів. Нижче наведені деталі, що ілюструють розгортання цієї динаміки.
Russell 2000 як індикатор для криптоактивів
Якщо індекс S&P 500 представляє «блакитні фішки» – компанії з великою капіталізацією, то Russell 2000 концентрується на акціях з малою капіталізацією.
Цей індекс не настільки відомий, як S&P 500 або Dow Jones. Проте він зберігає свою вагомість, особливо для інвесторів, орієнтованих на вищий рівень ризику. Така схильність до ризикованих операцій значною мірою збігається з настроями багатьох учасників криптовалютного ринку.
У грудні індекс Russell 2000 зафіксував ключовий переломний момент, здійснивши прорив вище довгострокового рівня опору. Подібний рух часто є сигналом про потужний висхідний імпульс.
Зазначений прорив розглядається як однозначний сигнал схильності до ризику. Це вказує на перетікання капіталу назад до більш ризикових активів, що може слугувати каталізатором зростання для біткойна (BTC) та альткойнів.
У звіті Bitcoin Vector – інституційному аналітичному документі щодо біткойна, опублікованому Swissblock, – зазначалося, що наприкінці 2020 року індекс Russell 2000 пробив нові максимуми, згодом перетворивши цей рівень на підтримку. Після цього вартість біткойна зросла на 380%.
«Минулого разу, коли спостерігалася подібна конфігурація, BTC продемонстрував зростання на понад 390%. Цього разу структура відрізняється, однак ми починаємо з умов, що передують розширенню ліквідності. А коли ліквідність повертається, ризикові активи виходять на перший план», – заявили у Bitcoin Vector.
Negentropic, співзасновник Glassnode, додав, що прорив індексу Russell 2000 сигналізує про широке повернення інвесторів до ризикових активів.
Низка аналітиків також розглядає це як бичачий сигнал для альткойнів.
«Russell 2000 є найважливішим індикатором для сезону альткойнів, і він близький до оновлення історичного максимуму», – зазначив Ash Crypto.
Аналітик Cryptocium, порівнюючи ринкову капіталізацію альткойнів з динамікою iShares Russell 2000 ETF – фонду, що відстежує американські акції з малою капіталізацією, – виявив кореляцію. Ринкова капіталізація альткойнів (OTHERS) часто демонструє стрімке зростання, коли iShares Russell 2000 ETF пробиває свій попередній історичний максимум.
Ця закономірність спостерігалася двічі: у 2017 та 2021 роках. Наразі це вказує на потенційний бум на ринку альткойнів у 2026 році.
Контраргументи та потенційні ризики
Більш детальний аналіз ралі індексу Russell 2000, однак, відкриває іншу картину.
Аналітики Duality Research зазначили, що, попри зростання індексу у 2025 році, біржові фонди (ETF), орієнтовані на компанії з малою капіталізацією, зафіксували чистий відтік капіталу в обсязі близько $19,5 млрд за цей рік. Це різко контрастує з попередніми ралі, які зазвичай супроводжувалися значним припливом коштів у відповідні ETF.
Така перспектива послаблює бичачий аргумент на користь тісної кореляції між Russell 2000 та ринком криптовалют. Якщо схильність до ризику виявиться нестійкою, а прорив – хибним рухом, цей негативний зсув може поширитися і посилити ведмежі настрої на крипторинку.
