Срібло демонструє поступове відновлення після найзначнішого одноденного розвороту з часів фінансової кризи 2008 року, піднявшись вище $110 після зниження понад 7% від рекордного максимуму понеділка понад $117.
Підвищена волатильність на ринку дорогоцінних металів відображає зростаючу втрату довіри до фіатних грошей і державних боргових цінних паперів. У ситуації, коли золото перевищує позначку $5 000, а срібло фіксує найрізкіші коливання за останні 17 років, фінансові ринки демонструють глибоку стурбованість фіскальною життєздатністю провідних економік. Наслідки подібної ринкової динаміки можуть поширитися й на ризикові активи, у тому числі на криптовалютний сектор.
Рекордне зростання та різкий розворот
Білий метал зафіксував найзначніший одноденний стрибок з часу глобальної фінансової кризи: зростання склало 14% із наступним коригуванням – більша частина прибутку була втрачена під час вечірньої торгівлі у США. Після досягнення рівня підтримки поблизу $103 котирування відновилися понад $110; таким чином, збитки скоротилися до менш ніж 5%, що пояснюється активністю покупців протягом азійської торгової сесії.
SponsoredЗолото також відступило після локального максимуму на рівні $5 111,07, консолідувавшись поблизу $5 100.
Девальваційна торгівля підштовхує ралі
Зростання цін на дорогоцінні метали свідчить про посилення відтоку капіталу з національних валют і державних облігацій на тлі наростання фіскальних ризиків. Масований розпродаж японських державних облігацій минулого тижня чітко підкреслив підвищену недовіру інвесторів до масштабного бюджетного дефіциту держав розвинених економік.
Макс Белмонт із First Eagle Investment Management акцентує, що традиційно золото виступає ринковим індикатором нестабільності: метал забезпечує захист від інфляційних сюрпризів, неочікуваних просідань ринку або погіршення геополітичної ситуації.
Індекс долара знизився майже на 2% за шість торгових сесій на тлі очікувань щодо можливої підтримки США для зміцнення єни. Додатково це посилило занепокоєння з приводу незалежності Федеральної резервної системи та зростання політичної непередбачуваності США.
Технічні попередження для ринку криптовалют
Незважаючи на імпульсивне зростання, найбільший афінажний концерн Heraeus Precious Metals вказує: подальший рух може бути штучно розігрітим. Технічні параметри сигналізують про перекупленість, а співвідношення ціни золото/срібло скоротилося до 50 (з 100 рік тому), що підтверджує значне скорочення диференціалу між металами.
Клаудіо Вевель із J. Safra Sarasin наголошує: срібло зазвичай демонструє суттєвіші обвальні корекції після затяжних ралі, що зумовлено підвищеною волатильністю цього металу. У разі втрати ринкового імпульсу співвідношення ризик–дохідність може швидко погіршитися.
Ключові рівні для відстеження
Здатність срібла стабілізуватися вище $110 залишатиметься ключовою для короткострокового тренду. Відновлення до рівня понеділкового закриття в $115,50 сформує передумови для сценарію V-подібного відскоку. Рух нижче $105, навпаки, сигналізуватиме про ризик поглиблення корекції.
Увага інвесторів прикута до майбутнього призначення голови ФРС президентом Трампом, а також до рішення FOMC цього тижня, де ринок очікує паузу у циклi зниження відсоткових ставок.
