Повідомляється, що регулюючі органи США перевіряють понад 200 фірм, які мають криптоказначейські зобов’язання, через інсайдерську торгівлю.
Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) і Орган регулювання фінансової індустрії (FINRA) висловили занепокоєння після спостереження незвично високих обсягів торгів і різкого зростання цін на акції за кілька днів до оголошень компаній.
Нормативно-правова розгортка
Нещодавні звіти показали, що федеральні регулятори зараз ретельно перевіряють понад 200 компаній, які прийняли покупки криптовалюти як основну корпоративну стратегію, стикаючись зі звинуваченнями в інсайдерській торгівлі.
Хоча конкретні назви компаній не розголошуються, новина з’явилася, оскільки все більше корпорацій приймають агресивний, натхненний MicroStrategy сценарій накопичення криптовалют. Повідомляється, що SEC розпочала ці розслідування після того, як спостерігала помітний обсяг торгів і стрибки цін на акції безпосередньо перед публічними оголошеннями.
У зв’язку з цим регулятор попередив компанії, зокрема, застерігаючи їх від порушення Регламенту справедливого розкриття інформації. Це правило забороняє вибірково ділитися непублічною інформацією з певними інвесторами, які можуть використовувати її для торгівлі.
Коли компанії приватно фінансують великі покупки криптовалюти , залучаючи зовнішніх інвесторів, вони вимагають від цих інвесторів підписання угод про нерозголошення. Однак різкі стрибки вартості акцій компанії безпосередньо перед публічним оголошенням свідчать про те, що ця конфіденційність була порушена.
Корпоративний посібник з криптовалют
Дані CoinGecko показують, що в даний час 108 компаній володіють Bitcoin. Однак в останні місяці ці корпоративні казначейства розширилися за межі Bitcoin і включили альткоїни, такі як Ethereum, Solana та Litecoin.
Багато компаній використовують стратегію «маховика», залучаючи приватний капітал за допомогою боргу та капіталу для фінансування масштабних покупок криптовалюти. Оскільки ці плани фінансування та закупівель є дуже конфіденційними та непублічними, будь-яке передчасне розкриття надає значну торговельну перевагу.
Модель маховика використовує капітал, який часто залучається за допомогою дешевих боргових зобов’язань, таких як конвертовані облігації, для покупки великих обсягів криптовалюти. Це підвищує ціну акцій компанії, оскільки інвестори розглядають акції як збільшений спосіб зробити ставку на зростання вартості криптовалюти.
Ця вища ціна акцій, у свою чергу, дозволяє компанії залучити більше капіталу для наступного раунду купівлі криптовалют, створюючи цикл зворотного зв’язку з високим кредитним плечем. Будь-який витік інформації про неминуче збільшення капіталу або покупку негайно впливає на цей чутливий механізм.
