Litecoin був створений 7 жовтня 2011 року Чарлі Лі, колишнім директором з інженерії та співробітником Google. Це був ранній відгалуження Bitcoin. Він майже технічно ідентичний Bitcoin. Однак, щоб підтверджувати транзакції швидше, його мережа дозволяє обробляти блок кожні 2,5 хвилини замість 10 хвилин, як у Bitcoin. У своєму алгоритмі доказу роботи Litecoin використовує scrypt, що робить пристрої для майнінгу Litecoin дорожчими, ніж для Bitcoin. Litecoin став першою з п'яти найбільших криптовалют, яка прийняла Segregated Witness у травні 2017 року. Пізніше того ж місяця була завершена перша транзакція через Lightning Network.