Зростання токенізації реальних активів (RWA) змінює традиційні інвестиційні ринки, відкриваючи нові можливості в секторах за межами фінансів. Хоча токенізація історично зосереджувалася на нерухомості, дорогоцінних металах та образотворчому мистецтві, здатність токенізувати матеріальні предмети розкоші зараз стає трансформаційною силою в індустрії.
BeInCrypto поспілкувався з Харлі Футом, генеральним директором та співзасновником CryptoAutos, провідного проекту на ринку розкішних автомобілів RWA, щоб зрозуміти, що спричиняє зростання цього нового явища та які його перспективи на майбутнє.
Зростання ринку RWA та його майбутній потенціал
Токенізація реальних активів стала одним з домінуючих наративів у світі криптовалют за останні кілька років.
Токенізація використовує технологію блокчейн для створення цифрових представлень реальних активів, дозволяючи фракційне володіння. Цей підхід демократизує доступ до дорогих активів, розбиваючи їх на більш доступні, подільні токени.
Нерухомість, товари, мистецтво, фінансові активи та дорогоцінні метали є найбільш поширеними токенізованими реальними активами. У 2024 році загальний обсяг ринку токенізованих активів досяг 186 мільярдів доларів, що на 32% більше порівняно з попереднім роком, згідно з звітом від Tokenized Asset Coalition.
«Ринок RWA вибухнув за останній рік через ідеальний шторм макротрендів, технологічних досягнень та зміни настроїв інвесторів. Інституційний інтерес до активів на основі блокчейну, ETF-и, які стають, сміємо сказати, нормою, покращена регуляторна ясність у ключових юрисдикціях та зростаюча потреба в ліквідності на традиційно нелікідних ринках, все це сприяло цьому прискоренню», — сказав Фут BeInCrypto.
Перспективи індустрії на майбутнє залишаються обнадійливими. Згідно з німецькою консалтинговою компанією Roland Berger, вартість токенізованих активів прогнозується перевищити 10,9 трильйона доларів до 2030 року, причому нерухомість, борг та інвестиційні фонди є трьома основними категоріями токенізованих активів.
Вартість токенізованих активів досягне щонайменше 10,9 трильйона доларів до 2030 року. Джерело: Roland Berger.
Зі зростанням токенізації RWA з’являються нові категорії активів.
Зростання популярності токенізованих товарів класу люкс
Токенізація предметів розкоші, таких як суперкарі, яхти, літаки та висококласні годинники, стає трансформаційною тенденцією, яку важко ігнорувати.
«Спочатку RWAs були зосереджені на токенізації фінансових інструментів, таких як облігації, нерухомість та товари, що було логічно. Однак, з розвитком технології та відкриттям очей інвесторів, ми спостерігаємо розширення на матеріальні активи з внутрішньою рідкістю та сильним ринковим попитом, такі як розкішні автомобілі, мистецтво та колекційні предмети. Суперкари, наприклад, традиційно були зарезервовані для осіб з надзвичайно високим чистим капіталом, але це тепер у минулому завдяки токенізації», — пояснив Фут.
У 2020 році криптостартап CurioInvest оголосив про продаж токенів, що представляють фракційне володіння обмеженою серією Ferrari F12 TDF 2015 року. Вони запропонували ці токени, ціною 1 долар кожен, для автомобіля, вартість якого перевищувала 1 мільйон доларів. Компанія також оголосила про плани токенізувати 500 розкішних автомобілів, які вони мали намір зберігати на складі в Штутгарті.
У 2023 році Cloud Yachts представила новий підхід до яхтової індустрії, запустивши токенізований досвід, пов’язаний із суперяхтами.
Компанія NFT токенізувала 94-футову суперяхту Sunseeker, маючи на меті запропонувати розкішні круїзи на яхті для осіб за вартістю, порівнянною з нічним відпочинком у Маямі. Вона продала кожен NFT за 500 доларів, що надавало покупцям один круїз навколо Маямі на Sunseeker 94 протягом року.
Токенізовані розкішні автомобілі
На початку цього місяця CryptoAutos придбала парк розкішних автомобілів на суму 20 мільйонів доларів у Дубаї, що включає моделі обмеженого випуску Lamborghini, Ferrari, Porsche та Rolls Royce. Клієнти матимуть можливість заробляти USDT через продаж та оренду цих автомобілів.
За словами Фута, предмети розкоші, зокрема суперкари, є ідеальними для токенізації порівняно з іншими класами активів.
«На відміну від нішевих фінансових активів, розкішні автомобілі мають універсальну привабливість та визнання, а також ліквідний глобальний ринок, що приваблює різноманітних покупців. Що відрізняє суперкари від інших розкішних активів, таких як образотворче мистецтво або ювелірні вироби, це їх потенціал для генерації доходу через оренду або моделі спільного володіння, перетворюючи те, що традиційно було статичним активом, на динамічну інвестицію, що генерує дохід. Крім того, суперкари часто слугують захистом від інфляції. Подібно до вишуканого вина, класичних годинників; суперкари, як правило, перевершують традиційні інвестиції під час економічних спадів», — сказав він.
Токенізація активів прокладає унікальний шлях до більшої фінансової інклюзії, розбиваючи володіння на частки.
Демократизація володіння розкішними активами
Розкішні автомобілі називають так, тому що лише люди з доходом у мільйони можуть дозволити собі розкіш володіти ними. Токенізація змінює це.
«Традиційні інвестиції в розкішні автомобілі були обмежені елітними колекціонерами, які мають капітал для купівлі та утримання рідкісних транспортних засобів. Раніше потрібно було платити за весь автомобіль, але токенізація демократизує доступ. Ці нові моделі можуть дозволити інвесторам володіти часткою високовартісних активів з мінімальним капіталом, торгувати своїми частками на ліквідних ринках замість очікування повного перепродажу автомобіля та отримувати пасивний дохід від орендних доходів», — сказав Футе BeInCrypto.
Декілька суперкарів є обмеженими випусками, що робить їх особливо придатними для токенізації.
«Ширший автомобільний ринок, безумовно, є активом, що знецінюється, коли вони масово виробляються, продаються і рідко зберігають свою вартість. Але це суперкарі, гіперкари обмеженого виробництва та класичні моделі. [Вони] особливо підходять для токенізації через їхню внутрішню рідкість, ексклюзивність та сильну глобальну привабливість бренду. Обмежені серії виробництва в поєднанні з попитом колекціонерів природно підвищують цінність з часом», — додав Футе.
Зростання розкішних товарів у індустрії реальних активів (RWA) привертає увагу інвесторів поза межами криптосектору, що потенційно впливає на ширше впровадження RWAs у традиційні фінанси.
«Розкішні RWAs слугують мостом між традиційними інвесторами та фінансами на основі блокчейну. Ми бачимо, що поточний прогрес у напрямку токенізації розкішних активів, таких як суперкарів, яхт та інших предметів, лише прискорюється, оскільки основне впровадження RWAs набирає обертів», — сказав Футе.
Залежність цих активів від технології блокчейн також надихає більшу впевненість серед інвесторів, які розглядають розкішні товари як спосіб диверсифікації своїх портфелів.
Роль блокчейну у зменшенні ризиків
У торгівлі високовартісними активами технологія блокчейн може допомогти забезпечити прозорість, ліквідність та безпеку.
За словами Футе, блокчейн за своєю природою усуває багато неефективностей та ризиків, пов’язаних з традиційним володінням активами, надаючи прозоре володіння на джерелі.
«Кожен токенізований актив записується на ланцюгу, забезпечуючи чітку історію володіння, що допомагає запобігти шахрайству. На відміну від традиційних методів, інвестори можуть торгувати частковими акціями суперкарів, усуваючи потребу в тривалих процесах перепродажу. І завдяки швидкості технології блокчейн вам не потрібно чекати дні, поки банки очистять ваші гроші, ви можете придбати свій автомобіль за кілька кліків», — сказав він.
Тим часом, смартконтракти ще більше прискорюють процес і знижують ризики.
«Смартконтракти забезпечують виконання юридичних угод, моделей розподілу доходів та механізмів управління, зменшуючи потребу в посередниках. У той час як транзакції є незмінними та захищеними від підробок, що підвищує довіру інвесторів», — додав Футе.
Деякі юрисдикції створюють регуляторні структури, щоб забезпечити впевнену участь інвесторів у відповідь на зростання токенізації розкішних активів.
Регуляторні рамки для токенізації реальних активів
Різні юрисдикції по всьому світу впровадили регуляції для цього нового ринку, що дозволяє інвесторам отримати доступ до токенізованих RWAs.
«Регуляторні рамки значно відрізняються. Дубай, Швейцарія та Сінгапур стали сприятливими юрисдикціями для токенізації активів, надаючи чіткі правові рамки та захист інвесторів. Тим часом, США та ЄС все ще вдосконалюють свої регуляції RWAs, але ми бачимо обнадійливі знаки, особливо в США під новим керівництвом», — сказав Футе BeInCrypto.
У листопаді 2024 року Монетарний орган Сінгапуру (MAS) запровадив нові заходи для сприяння комерціалізації токенізованих активів. Ці заходи включали створення комерційних мереж, призначених для підвищення ліквідності токенізованих активів.
MAS також оголосив про плани розробки екосистеми ринкової інфраструктури та встановлення галузевих рамок для впровадження та розрахунків токенізованих активів.
Тим часом, Швейцарія залишається піонером у секторі токенізації, підтримувана своєю всеосяжною правовою структурою для цифрових активів. Швейцарський закон про DLT 2021 року сприяв безпечній та відповідній токенізації різноманітних типів активів, залучаючи міжнародних учасників до свого ринку.
Ще до Сінгапуру та Швейцарії, Дубай був першою юрисдикцією у світі, яка впровадила регуляторну ясність для токенізованих активів. У 2020 році він створив Віртуальний регуляторний орган активів (VARA), регуляторний орган, що контролює віртуальні активи.
Цей орган зосереджується на регулюванні різних віртуальних активів, включаючи токенізовані продукти, криптовалюти та токени безпеки. Створення VARA забезпечило регуляторну ясність, створюючи безпечне середовище для бізнесу та інвесторів для дослідження та інвестування в токенізовані активи.
«Дубай швидко стає глобальним центром для токенізованих розкішних активів завдяки прогресивним регуляціям, сильному попиту інвесторів та процвітаючій криптоекосистемі. Ми бачили, як кілька проектів, таких як Mantra, Reelly, і, звичайно, ми самі, роблять значні зобов’язання щодо операцій RWAs у Дубаї на сьогоднішній день у 2025 році», — сказав Футе.
Однак, перед інвестуванням у токенізовані розкішні товари, важливо врахувати їхні пов’язані ризики.
Ризики та майбутні перспективи
Хоча деякі країни встановили чіткі регуляторні рамки для віртуальних активів, більшість цього не зробили. Загальний регуляторний ландшафт щодо токенізації все ще розвивається.
Можливі зміни в регуляціях можуть вплинути на токенізовані активи, вимагаючи від інвесторів залишатися поінформованими про змінюване правове середовище.
Тим часом токенізовані активи, як і інші інвестиції, піддаються ринковим коливанням. Хоча токенізація може покращити ліквідність, вона не зменшує властиву волатильність на ринках активів, зокрема нерухомості та товарів.
«Ми ніколи не уникатимемо ризиків, пов’язаних з будь-яким ринком. Такі речі, як ринкова волатильність та загальні економічні умови, можуть вплинути на попит. Як і витрати на обслуговування, особливо з класичними автомобілями, через вимоги до ретельного догляду. І є слон у кімнаті, а саме регуляторна невизначеність. Закони та регуляції, що розвиваються навколо токенізованих активів, можуть вплинути на інвестиційні структури», — сказав Фут BeInCrypto.
Проте Фут впевнений, що попит на токенізовані предмети розкоші існує і не зникне найближчим часом.
«Інвестори все частіше шукають прибуткові активи розкоші, які пропонують як утилітарність, так і потенціал зростання. Це справжній новий рубіж, що відкривається прямо перед нами, і ми беремо цю можливість обома руками на кермо і повертаємо NOS на максимум», — підсумував він.
Хоча виклики залишаються, привабливість токенізованих предметів розкоші свідчить про те, що це розвиваючийся ринок, за яким варто стежити.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
