Ветеран ринку, стратег Том Лі, окреслив ймовірність досягнення критичної точки для фондового ринку США.
Він виокремив три сектори, серед яких криптоактиви, як потенційних лідерів наступного етапу зростання.
Ротація ринку та криптоактиви формують основу для наступного ралі — Том Лі
Виступаючи в ефірі програми Closing Bell на CNBC, Лі описав стримано оптимістичний сценарій, при якому индекс S&P 500 може подолати позначку 7 300 на тлі ослаблення ризик-оф позиціонування та збереження темпів зростання прибутків.
«Акції зазнали певного тиску», – зазначив Лі, звертаючи увагу на нещодавнє падіння сектору розробки програмного забезпечення, переорієнтацію з MAG 7 на AI-орієнтовані компанії, які формують «інфраструктуру штучного інтелекту», а також загальну схильність інвесторів до захисних активів на кшталт золота.
Попри виражену волатильність, Лі підкреслив, що фундаментальні показники залишаються стійкими, спираючись на загальне двозначне зростання прибутків у більшості компаній ринку.
Стратег окреслив три торгові напрями, що здатні задати вектор наступного зростання ринку:
- Повернення коштів у акції MAG 7
- Формування потенційного дна у секторі програмного забезпечення (IGV),
- Криптоактиви.
За словами Лі, дані інституціонального сегмента свідчать про найнижчий рівень володіння програмним сектором за останні десятиліття, тоді як акції MAG 7 наразі оцінюються дешевше порівняно з лідерами ринку AI, ніж у будь-який інший момент попередніх 10 років.
«Просадки на ринку криптоактивів сягнули вже близько 80% від рівнів попередньої “криптозими”, тим самим створюючи високовероятні торгові можливості», – додав Лі.
Сектор розробки програмного забезпечення, особливо напівпровідникова галузь, лишається помітною невизначеністю. Фінансова звітність компанії Nvidia потенційно стане маркером для торгівлі інфраструктурою штучного інтелекту та сформує або підтримає настрій інвесторів, або, навпаки, стане стримувальним фактором.
На думку аналітика, сектор розробки програм може бути близьким до локального дна, однак результативність ключових компаній, таких як Nvidia, визначить стійкість потенційного нового тренду.
Сила споживачів і захисні сектори пом’якшують розворот ринку
Акції споживчого сектора також демонструють елементи стійкості, підтримуючи ринок в умовах послаблення технологічного сегмента. Джонатан Кринскі з BTIG виділив позитивну динаміку серед компаній сектору громадського харчування, авіаперевізників та забудовників, акцентуючи увагу на багатьох технічних проривах.
З огляду на контрциклічні мінімальні рівні впевненості споживачів, цей сегмент може виграти на фоні поступового відновлення, особливо якщо тенденція до зниження ставок збережеться.
Ставки за іпотекою знизилися з майже 8% до 6,17%, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США залишається привабливою, що стимулює попит у житловому та сервісному секторах.
Лі також пояснив, чому оборонні сектори, зокрема виробники товарів першої необхідності та охорона здоров’я, демонстрували відносну перевагу останнім часом.
«Це наслідок повернення до середнього після трьох років зростання ринку. Портфелі тимчасово знижують ризик, однак бичачий тренд залишається незмінним», – окреслив експерт.
Аналітик зауважив, що на поточному етапі стратегування на ринку важливо уважно стежити за розподілом позицій, динамікою доходів та ротацією секторів.
Попри домінування інформаційних приводів щодо технологій й ШІ, Лі вважає, що саме зростання ширини ринку й недооцінені сектори можуть задати імпульс подальшого зміцнення.
Криптоактиви, які пройшли глибокі етапи скорочення вартості, здатні навіть випередити загальні ринкові зростання та відкрити учасникам торгів ранні можливості.
Поки інвестори очікують на звіт Nvidia та відстежують стабілізацію в програмному секторі, бачення Лі окреслює ймовірність швидкої зміни ринкового вектора.
Якщо акції MAG 7 повернуться до зростання, програмний сектор стабілізується, а споживча стійкість збережеться, S&P 500 може впевнено рухатись у напрямку 7 300. Даний сценарій імовірно стане фундаментом для ширшої фази розширення – як на ринку акцій, так і цифрових активів.
