Глобальні фінансові ринки продемонстрували суттєве зростання у понеділок після заяви президента США Дональда Трампа про ймовірне завершення воєнних дій з Іраном, що послабило очікування тривалої енергетичної турбулентності. Вартість нафти різко знизилася, акції зросли, а криптовалютний сектор зафіксував відновлення оптимістичних настроїв – це засвідчило швидку корекцію інвестиційних очікувань.
Таку динаміку спровокував тиждень екстремальної волатильності, ініційованої військовою операцією США та Ізраїлю проти Ірану, що призвела до дестабілізації енергетичних ринків та зростання побоювань щодо масштабної кризи постачання енергоресурсів у світі.
Ціни на нафту знижуються на тлі надій на завершення війни
Ціна сирої нафти зазнала істотного зниження на тлі сигналів Трампа щодо ймовірної деескалації конфлікту найближчим часом.
На початку дня нафтовий ринок формував негативний сценарій із закладанням у ціни довготривалих перебоїв із постачанням з Близького Сходу. Але після поширення заяв Трампа трейдери стрімко відмовилися від премії за ризик.
Вартість нафти WTI знизилася до позначки середини $80 після попереднього зростання до рівнів $100 і вище під час загострення військового конфлікту.
Вартість сирої нафти відкотилася після досягнення більш ніж $110 раніше цього дня. Джерело: Oilprice.com
Таке падіння стало наслідком перегляду ринкових оцінок щодо подальшої ескалації війни та ймовірності затяжного порушення нафтових потоків.
Акції зростають на очікуваннях деескалації
Фондові ринки відреагували миттєвим зростанням.
Індекс S&P 500 піднявся приблизно на 0,7% у ході торгової сесії – інвестори повернулися до ризикових активів. Зростання індикатора віддзеркалює підвищення впевненості у відсутності довгострокових макроекономічних шоків внаслідок конфлікту.
Зниження нафтових котирувань додатково підтримало акції, адже стрибки енергоносіїв зазвичай спричиняють інфляційний тиск і загрожують зниженням споживчих витрат.
На фоні корекції цін на нафту стало реальним поступове нівелювання ризиків масштабної енергетичної кризи, подібної до тих, що спостерігалися під час попередніх геополітичних потрясінь.
Bitcoin: новий оптимізм на ринку
Криптовалютний ринок також продемонстрував позитивну реакцію.
Біткойн відновився до рівня близько $69 000, продемонструвавши приблизно 2% приросту за минулу добу. Зворотній рух супроводжувався волатильністю після оцінки геополітичних ризиків ринку.
У періоди масштабних геополітичних подій цифрові активи зазвичай розглядаються трейдерами як елемент виходу з ризику. Проте, після зниження напруги учасники ринку повертаються до цифрових активів разом із іншими ризиковими сегментами.
Такий відскок свідчить про очікування учасників, що конфлікт залишатиметься локалізованим і не спровокує затяжної глобальної дестабілізації.
Тиждень загострення
Зміни ринкової динаміки стали результатом драматичного тижня на Близькому Сході.
28 лютого США та Ізраїль розпочали масштабні авіаудари по Ірану, націлені на ядерні об’єкти, ракетну інфраструктуру та військові бази.
Унаслідок ударів був ліквідований верховний лідер Ірану аятола Алі Хаменеї разом із низкою високопоставлених командирів, суттєво підвищилась напруга в регіоні.
У відповідь Іран провів серії ракетних та дронових атак по Ізраїлю та базах США на території різних країн Близького Сходу.
Протистояння призвело до втягування у конфлікт кількох країн: Бахрейн, Кувейт, Катар, Ірак, Йорданія, Ліван, Оман.
Пошкодження нафтової інфраструктури та шок пропозиції
Енергоринки зазнали різких реакцій через загрозу порушення критичних маршрутів постачання нафти.
Іран заявив, що може заблокувати Ормузьку протоку – вузький морський коридор, яким транспортується приблизно 20% всього обсягу світової нафти.
Одна лише заява про таку загрозу спричинила значні збої в логістиці.
Близько 150 нафтових танкерів були змушені залишатися біля входу до протоки, що призвело до затримки приблизно 140 млн барелів нафти у регіоні Перської затоки.
Аналітичні оцінки вказували – якщо протока залишиться закритою, ризикує бути під загрозою до 15 млн барелів добового видобутку.
Паралельно частина регіональних нафтових інфраструктур постраждала або скоротила виробництво.
Ірак, Кувейт та ОАЕ тимчасово знизили обсяги видобутку. Катар оголосив форс-мажор щодо частини постачань СПГ.
Саудівська Аравія намагалася переорієнтувати експорт через нафтопроводи до портів на Червоному морі, проте цей маршрут має обмежену пропускну спроможність.
Трамп анонсує можливе завершення конфлікту
У цьому контексті останні заяви Трампа змінили очікування учасників ринку.
Президент зазначив, що рішення про завершення воєнних дій буде ухвалюватися спільно з прем’єр-міністром Ізраїлю Біньяміном Нетаньяху й припустив, що завершення конфлікту можливе найближчим часом.
Хоча офіційний режим припинення вогню поки не оголошено, коментарі свідчать про досягнення основних військових цілей.
Висловлювання знизили побоювання щодо переростання воєнних дій у ширший регіональний конфлікт за участю інших держав Перської затоки або значних перебоїв у судноплавстві.
Що буде далі
Кілька визначальних обставин вплинуть на подальшу динаміку зростання.
Передусім учасники ринку відстежуватимуть появу сигналів про офіційне оголошення припинення вогню або узгоджену заяву з боку Вашингтона та Тель-Авіва.
Трейдери уважно спостерігатимуть за ситуацією в Ормузькій протоці й відновленням стандартного потоку танкерів з нафтою.
Аналітики також оцінюватимуть рівень залучення іранських проксі-груп, зокрема Хезболли, для виявлення ознак зниження їхньої активності у конфлікті.
За подальшого зниження напруги ціни на нафту можуть знижуватися, а глобальні фінансові ринки поступово стабілізуються.
Втім, у разі відновлення ескалації конфлікту поточне полегшення на акціях та криптовалютних активах може швидко змінитися новою хвилею розпродажів.
На даний момент ринки демонструють очікування на можливу більш ранню деескалацію, ніж передбачалося спочатку багатьма учасниками.
