Trend Research, інвестиційна компанія під керівництвом Джека Ї, засновника Liquid Capital, повністю ліквідувала свою позицію в Ethereum (ETH), зафіксувавши збитки майже на $750 млн.
Велика хвиля продажів відбулася на тлі триваючого зниження курсу Ethereum – за останній місяць ціна альткойна впала більш ніж на 30%. Така динаміка активізувала дискусії щодо потенційного наближення ETH до ринкового дна.
SponsoredEthereum: Trend Research продає актив на тлі волатильності ринку
За даними BeInCrypto, Trend Research вже на початку місяця почала переказувати Ethereum на біржу Binance. Платформа ончейн-аналітики Lookonchain підтвердила, що реалізація всієї позиції була завершена вчора.
У підсумку Trend Research перемістила 651 757 ETH на суму близько $1,34 млрд на Binance за середньою ціною $2 055. На залишках у компанії залишилося лише 0,0344 ETH — майже $72 за актуальним курсом.
Згідно з даними Arkham Intelligence, решта активів становить приблизно $10 000 у USDC та незначні обсяги інших токенів.
«Сукупний збиток — близько $747 млн», — прокоментували в Lookonchain ситуацію.
Ліквідації передувала стратегія із залученням кредитного плеча через децентралізований фінансовий протокол (DeFi) Aave. Аналітик уточнив, що Trend Research спершу придбала ETH на централізованих біржах та розмістила його як заставу в Aave.
Далі компанія брала стейблкойни під заставу та неодноразово інвестувала запозичені кошти у додаткові закупівлі ETH, формуючи рекурсивну позицію з підвищеним левериджем і, відповідно, зростаючим ризиком ліквідації.
На тлі подальшого зниження ціни ETH позиція наближалася до рівня примусової ліквідації. У Trend Research вирішили повністю згорнути свої позиції добровільно, щоб уникнути автоматичної ліквідації.
Sponsored SponsoredПоки Trend Research реалізувала активи, BitMine обрав протилежну тактику. Попри накопичені нереалізовані збитки, ця компанія продовжила нарощувати позицію, придбавши нещодавно Ethereum на суму $42 млн.
Ethereum: що означає ринкове дно для Bitmine і Trend Research
Діаметрально різні стратегічні підходи виявилися в умовах суттєвої волатильності на ринку Ethereum. За даними BeInCrypto Markets, криптовалюта №2 за ринковою капіталізацією подешевшала на 32,4% за місяць.
5 лютого ціна ETH також падала нижче $2 000, однак згодом відновилася. На момент публікації Ethereum торгувався на рівні $2 094,16, що приблизно на 0,98% вище, ніж за попередню добу.
В умовах ринкового спаду деякі аналітики висловлюють припущення щодо наближення цінового дна. Окремі експерти розглядають вихід Trend Research як потужний сигнал капітуляції.
«Подібні вимушені виходи часто фіксують поблизу історичних мінімумів», — зазначає Axel.
Жоао Ведсон, засновник Alphactal, також зауважив, що дно для вартості Ethereum часто досягається за кілька місяців до аналогічної циклічної точки для біткойна — так проявляється характерна для альткойнів більш динамічна ліквідність.
На думку Ведсона, частина індикаторів дає підстави очікувати можливе формування мінімуму для ETH у ІІ кварталі 2026 року.
«Деякі графіки вже вказують на ймовірність цінового дна ETH у другому кварталі 2026 року. Капітуляція вже відбулася, а сума реалізованих збитків зросте різко», — констатував Ведсон.
Хоча формування дна ще не отримало остаточного підтвердження, потенціал цього явища може мати ширші наслідки для інституційного сегмента – частина компаній вважає за доцільне мінімізувати ризики, поки інші продовжують накопичувати позиції попри слабкість ринку.
Якщо Ethereum справді наближається до критичного мінімуму, подальша акумуляція з боку BitMine може мати суттєві переваги в разі майбутнього відновлення ринку.
Водночас у разі збереження тиску на ринок стратегія Trend Research із повною ліквідацією позиції може бути оцінена як зважене рішення з точки зору управління ризиками кредитного портфеля.
У сучасній світовій фінансовій структурі фундаментальні перетворення дедалі частіше відбуваються під впливом інновацій в галузі цифрових активів. Криптовалюти демонструють сталу тенденцію до інтеграції у класичні ринкові механізми, водночас формуючи унікальні цифрові екосистеми, позбавлені традиційних посередників. В цьому контексті зростає значення ончейн-індикаторів, які надають аналітично вивірені відомості для стратегічного прийняття інвестиційних рішень.
Відстеження потоків цифрових активів між гаманцями, активність майнерів, швидкість обігу токенів — ці параметри виступають визначальними маркерами зрілої структури ринку. Під час адаптації до нових умов особливої актуальності набуває комплексне використання ончейн-аналітики для прогнозування зміни волатильності та виявлення фундаментальних трендів, прихованих від поверхневої динаміки цін.
Варто наголосити: динаміка цін біткойна вже давно перестала бути єдиним індикатором ринкової активності. У XXI столітті значно більшу роль відіграє глибина ліквідності, багатомільярдна капіталізація та складні механізми консенсусу, які впливають на ефективність безперервного обігу криптовалюти, а також її здатність адаптуватися до регуляторних змін.
Детальна аналітика у сфері криптовалют дозволяє отримати не лише агреговані показники, а й виявити приховані взаємозв’язки між структурою блокчейна, поведінкою великих гравців (так званих «китів») та напрямами переміщення капіталу у глобальному масштабі. Такий багатовекторний підхід стає основою для розвитку прикладних рішень у сфері Web3, DeFi та смартконтрактів.
