Токенізація реальних активів (RWA) вже давно вважається можливістю для криптовалют на трильйон доларів, але до недавнього часу вона була значною мірою недоступною для звичайних користувачів. Trust Wallet і Ondo Finance прагнуть змінити це завдяки своєму нещодавньому партнерству.
У цьому інтерв’ю з BeInCrypto Еовін Чен, генеральний директор Trust Wallet, і Ян де Боде, головний стратегічний директор Ondo Finance, пояснюють, чому вони вважають, що їхня співпраця перетворить обіцянку токенізації на практичний фінансовий доступ для мільйонів і які проблеми все ще стоять на шляху.
Чому це партнерство між Trust Wallet і Ondo вдало підходить, і яку проблему ви вирішуєте разом, яка не була вирішена раніше?
Еовін Чен: Це партнерство поєднує дві відсутні частини головоломки Web3: високоякісні, інституційно структуровані реальні активи від Ondo та інтуїтивно зрозумілий доступ із самостійним зберіганням для звичайних користувачів через Trust Wallet.
Разом ми вирішуємо давню прогалину в доступі. Традиційні фінансові ринки часто виключають людей за задумом — через географію, регулювання чи інфраструктуру. Передаючи токенізований доступ до активів, таких як акції та ETF, безпосередньо в Trust Wallet, ми дозволяємо користувачам у всьому світі отримувати доступ до ринків, на які вони раніше були заблоковані, не потребуючи брокерського рахунку та не відмовляючись від контролю над своїми коштами.
Ян де Боде: Ця інтеграція є сильною стороною, оскільки вона поєднує глобальне охоплення користувачів Trust Wallet з місією Ondo щодо розширення доступу до традиційних фінансових послуг. Trust Wallet використовують понад 200 мільйонів користувачів у всьому світі, а Ondo Global Markets розширює доступ до ринків капіталу США на глобальні, не пов’язані з США. Інвесторів. Разом ми забезпечуємо нову категорію фінансового доступу.
Ми принципово вважаємо, що Ondo Global Markets зробить для акцій США те саме, що стейблкоїни зробили для долара США. По суті, йдеться про глобальний доступ до цих активів у безперешкодний спосіб. Подібно до того, як стабільні монети радикально відкрили доступ до долара США, подібним чином Ondo Global Markets токенізує американські акції та ETF, які представляють економічний вплив на базові активи, і, як і стабільні монети, робить їх доступними в мережі, щоб будь-хто в усьому світі міг отримати до них доступ.
Про токенізацію RWA говорять вже не перший рік. Чому саме зараз настав час представити токенізовані акції та ETF мільйонам користувачів, і що змінилося на макрофоні, який робить це життєздатним?
Ян де Боде: Люди недооцінюють, наскільки масштабною насправді є ця ринкова можливість. Ринок публічних акцій США зріс до понад 60 трильйонів доларів. Однак глобальні інвестори історично стикалися з бар’єрами для доступу до цих ринків через високі комісії, обмежений доступ, тертя з передачею, фрагментацію платформи та географічні виключення. Ці проблеми зберігаються протягом десятиліть, блокуючи доступ мільйонів людей до ринків капіталу та пригнічуючи інновації.
Сьогодні у всьому світі налічується приблизно від 400 до 500 мільйонів облікових записів криптобірж. І все ж, багато хто з цих глобальних користувачів навіть не мають традиційних брокерських рахунків.
Еовін Чен: Саме тому зараз час здається іншим. Ми потрапили в точку перегину. З одного боку, регуляторна ясність та інфраструктура RWA інституційного рівня нарешті дозрівають. З іншого боку, ми маємо зростаючу базу користувачів, особливо на ринках, що розвиваються, які прагнуть альтернатив нестабільним місцевим валютам або недоступним фондовим ринкам.
Ян де Боде: Ось чому, якщо ви можете брати акції та безперешкодно токенізувати їх на криптовалютні рейки, ви не просто розширюєте доступ, ви відкриваєте абсолютно новий фінансовий рубіж.
Еовін Чен: І більш широке зрушення полягає в тому, що самоопіка більше не є нішевим поняттям. Гаманці перетворюються з простих криптоінструментів на повноцінних компаньйонів Web3. Це означає, що настав правильний час для того, щоб зробити такі продукти, як токенізовані RWA, доступними та корисними в масштабі.
Trust Wallet позиціонує себе як перший великий гаманець із самостійним зберіганням, який підтримує токенізовані RWA у всіх ланцюгах. Як знайти баланс між тим, щоб зробити це простим для 200 мільйонів користувачів, і водночас представити такий складний продукт?
Еовін Чен: Головне – зустрічатися з користувачами там, де вони є. Більшість людей не прокидаються з проханням про «токенізовані RWA» — їм потрібні інструменти, які допоможуть їм захистити вартість їхніх активів і можливості доступу. Ми розробили цей досвід, щоб користувачам не потрібно було розбиратися в технічних рівнях, щоб отримати вигоду. Виявлення, мережеві збори та механіка викупу абстрагуються за знайомим інтерфейсом. А оскільки все це вбудовано в Trust Wallet, користувачі залишаються під контролем своїх активів — жодних нових облікових записів, жодних зберігачів, жодних компрометацій.
Ми розглядаємо це як основу для необанку Web3 майбутнього: нативного в мережі, самозберігаючого, але достатньо простого, щоб будь-хто міг ним скористатися.
Токенізовані активи часто викликають скептицизм — чи справді вони забезпечені, чи це просто синтетика, чи прослужать вони? Як модель Ондо зміцнює довіру та прозорість, необхідні для подолання цього скептицизму?
Ян де Боде: Ondo прагне встановити найвищий стандарт токенізації, демонструючи, що продумані, прозорі та добре регульовані обгорнуті токени не тільки пропонують негайні переваги, але й прокладають шлях для ширших фінансових інновацій. Не всі токенізовані акції однакові. З Ondo Global Markets ми витратили багато часу на роздуми про те, як найкраще перенести реальні активи, такі як цінні папери, у ланцюг таким чином, щоб це було практично, безпечно, ліквідно та масштабовано.
Токенізовані акції Ondo – це цифрові токени, які забезпечують загальний дохід для публічно торгованих активів. Кожен токен відображає економічні показники свого базового активу.
Що стосується підтримки наших активів, то всі токенізовані акції Ondo повністю забезпечені своїми базовими акціями та ETF, а також готівкою в дорозі. Крім того, емітент зобов’язаний забезпечити наявність додаткової застави — понад це повне забезпечення — у будь-який час для надмірного забезпечення своїх зобов’язань перед власниками токенів.
Ця співпраця позиціонує Ondo як емітента, а Trust Wallet як точку доступу. Як це поєднує RWA інституційного рівня з роздрібним користувачем, який, можливо, ніколи раніше не торкався брокерського рахунку?
Ян де Боде: Для багатьох молодих і міжнародних користувачів криптовалюта стала першим шлюзом на фінансові ринки. Це особи, які, можливо, ніколи не відкривали брокерські рахунки або стикаються зі значними перешкодами для доступу до акцій США, від високих комісій і фрагментованих платформ до прямого географічного виключення.
Еовін Чен: І саме тут самоопіка змінює правила гри. Традиційно доступ до американських акцій або ETF означав проходження через посередників, подання KYC та надію на те, що ваша країна потрапила до затвердженого списку.
Ян де Боде: Ondo Global markets долає цю прогалину, надаючи інфраструктуру для таких додатків, як Trust Wallet, для інтеграції токенізованих американських акцій і ETF, зберігаючи при цьому доступ до глибокої ліквідності традиційних бірж. Йдеться про демократизацію доступу до ринків капіталу США, зустріч з користувачами там, де вони знаходяться, і надання розробникам інструментів для побудови майбутнього ончейн-ринків капіталу таким чином, щоб воно виглядало природно, інтуїтивно зрозуміло та доступно.
Еовін Чен: З точки зору користувача, нічого не змінюється в тому, як він взаємодіє з блокчейном. З токенізованими RWA в Trust Wallet вони просто виявляють, утримують і використовують ці активи, як і з будь-яким іншим токеном — за винятком того, що тепер вони отримують доступ до реальних ринкових показників.
Ми не намагаємося відтворити застарілу систему. Ми створюємо новий шлях до доступу — відкритий, ончейн і орієнтований на користувача з першого дня.
Між регулюванням, ліквідністю та освітою користувачів, яку проблему ви обидва вважаєте найактуальнішою для вирішення — і як ви до неї підходите?
Еовін Чен: Для нас це навчання користувачів — без сумніву. Регулювання буде еволюціонувати, а ліквідність зростатиме зі збільшенням впровадження. Але навіть найкраща інфраструктура не має значення, якщо користувачі не розуміють ризиків або як продукт вписується в їхній шлях.
Ось чому ми вбудовуємо пояснення, застереження та захисні огорожі безпосередньо в досвід роботи з гаманцем. І чому ми дуже ретельно підходимо до того, як ми впроваджуємо підтримку RWA — регіон за регіоном, емітент за емітентом. Відповідальний онбординг – єдиний спосіб побудувати довгострокову довіру.
Ян де Боде: Чітка, добре розроблена нормативно-правова база має важливе значення для розкриття повного потенціалу цієї технології. Нещодавній регуляторний імпульс, як-от Закон Genius, допомагає забезпечити вкрай необхідну ясність щодо того, як токенізовані активи можуть випускатися, торгуватися та використовуватися в існуючій фінансовій системі. Одним словом, таке продумане регулювання є чистим позитивом для екосистеми.
Встановлення більш чітких правил відкриває шлях до більшого впровадження, інституційної участі та, зрештою, ширшої довіри до токенізованих активів, саме над цим баченням, над просуванням якого працює Ondo.
Зазираючи на два-три роки вперед, як ви будете вимірювати успіх цього партнерства? Це цифри прийняття, нові класи активів чи зміна того, як люди думають про гаманці із самостійним зберіганням?
Еовін Чен: Але ми знаємо, що досягли успіху, коли хтось, хто ніколи не мав доступу до брокерського рахунку, зможе отримати значний доступ до глобальних ринків на своїх умовах, на їхній мові, використовуючи інструменти, яким вони довіряють.
Паралельно ми сподіваємося змінити саму парадигму гаманця. Замість того, щоб бути сховищем або спекулятивним шлюзом, гаманці можуть стати повсякденними фінансовими супутниками, допомагаючи людям заощаджувати, розвиватися та взаємодіяти зі світовими системами цінностей зі свого телефону.
Ян де Боде: У короткостроковій перспективі мова йде про прийняття, що гарантує, що мільйони користувачів зможуть безперешкодно отримати доступ до токенізованих цінних паперів США та отримати вигоду від них. Ми запустили Ondo Global Markets з більш ніж 100 цінними паперами США, і ми плануємо розширити свою діяльність ще до сотень до кінця року. Цей масштаб і широта доступу будуть ключовим маркером прогресу.
Але забігаючи наперед, успіх також означатиме зміну мислення. Подібно до того, як люди визнали, що стабільні монети можуть бути кращою версією долара, ми вважаємо, що вони все більше усвідомлюватимуть, що токенізовані активи — будь то акції, ETF або не тільки — кращі в мережі, ніж поза мережею. Переваги блокчейну, такі як компонування, програмованість і доступність, відкриють абсолютно нові інновації для управління активами, управління капіталом і брокерської діяльності. Протягом наступних двох-трьох років ми очікуємо побачити, як це нововведення здивує багатьох людей.
