Представники центральних банків, багатосторонніх інституцій та приватного фінансового сектору зустрілися вчора (19 числа) в Сан-Паулу на MERGE São Paulo, щоб обговорити сучасний стан і виклики токенізації активів та цифрових грошей у регіоні.
Панельна дискусія «Токенізація грошей: CBDC, токенізовані депозити та майбутнє цифрової ліквідності» обʼєднала Бруно Гроссі, керівника напрямку цифрових активів в Inter; Хайме Праденаса Баеса, керівника хабу фінансових технологій Центрального банку Чилі; і Наяма Ханасіро, керівника стратегічних проєктів та напрямку цифрових суспільних благ в LNET.
Модерував дискусію Луїс Де Магальяйнс, керівник команди в Латинській Америці в BeInCrypto.
Головна проблема: фрагментація систем
Бруно Гроссі вважає, що головна проблема нинішньої фінансової системи – технологічна фрагментованість.
На його думку, токенізація грошей, процес перетворення фінансових активів на цифрові токени, що реєструються у блокчейні (децентралізований цифровий реєстр), здатна стати своєрідною «лінгва франка» для технологій, що забезпечить взаємодію різних систем.
Гроссі пропонує, аби стейблкойни (цифрові валюти, курс яких привʼязано до стабільного активу, наприклад долара), а також токенізовані гроші центрального банку працювали за схожими технологічними принципами. Це дозволило б підвищити ефективність розрахунків і руху фінансів між містами, країнами та банками.
Погляд чилійського регулятора
Хайме Праденас Баеса наголосив: інновації у способах здійснення платежів не є явищем новим; сучасна дискусія – це ще один крок у тривалій еволюції грошей. З його погляду, вирішальне питання полягає у механізмах фінального розрахунку й підтвердження операцій із токенізованими активами.
Праденас Баеса повідомив, що Центральний банк Чилі провів proof of concept (POC, контрольований практичний експеримент), аби забезпечити розрахунки по токенізованих активах із використанням грошей центробанку у великому міжбанківському форматі — і без обовʼязкового випуску публічної цифрової валюти.
Він також навів класифікацію МВФ (Міжнародного валютного фонду), яка структурує способи фінального розрахунку на базі DLT (distributed ledger technology – розподілені реєстри, технічна основа блокчейну): від платформ під повним контролем центробанків до змішаних моделей учасників приватного сектору.
«Гроші – це довіра, зрештою», — резюмував Праденас Баеса.
Drex: стратегічний прогрес і відступи
Бруно Гроссі докладніше розповів про Drex — проєкт Центрального банку Бразилії щодо створення цифрових грошей центробанку. Ініціатива проходила два етапи тестування за участю 16 фінансових організацій.
У процесі тестувань було виявлено, що інструменти приватності, доступні для Ethereum (одна з провідних публічних блокчейн-мереж), ще не досягли достатньої зрілості.
У звʼязку з цим Центральний банк Бразилії вирішив поки що повернутися до спрощеного сценарію застосування, відмовившись від блокчейну, але зберіг концепцію цифрової валюти для вирішення питань ліквідності та переміщення активів у національній фінансовій системі.
«Drex — експеримент із побудови нової фінансової системи за допомогою сучасних технологій», — відзначив Гроссі.
Регіональна співпраця: 12 центральних банків у спільному проєкті
Наям Ханасіро презентував CB Web3 — ініціативу IDB Lab, що реалізується фондом LNET без мети отримання прибутку та створена на базі програми Inter-American Development Bank LACChain.
Проєкт обʼєднує 12 центральних банків Латинської Америки та Карибського басейну у тестовій мережі для емісії, викупу та апробації різних сценаріїв використання цифрових валют, включно з міждержавними розрахунками (платежі та перекази між країнами).
Проєкт також передбачає співпрацю з CEMLA (Центр досліджень грошового обігу Латинської Америки) й FLAR (Латиноамериканський резервний фонд). Весь розроблений код і отримані знання будуть відкриті для приватного сектору та спільноти як цифрове суспільне благо.
Праденас Баеса підтвердив співпрацю центральних банків регіону, зокрема обмін досвідом із Бразилією щодо висновків після Drex, однак не підтвердив офіційно участь Чилі у CB Web3.
Термінова дискусія щодо головних питань галузі
На завершення панелі учасникам запропонували визначити питання, яке, на їхню думку, вимагає термінової відповіді найближчими 12 місяцями.
Для Ханасіро ключова дилема – як збалансувати динаміку розвитку приватного сектора (стейблкойни, депозитні токени) зі стратегіями державних інституцій, при цьому зберігаючи цифровий суверенітет і стійкість фінансової системи.
Праденас Баеса наголосив на потребі у глибшому розумінні співіснування різних форм цифрових грошей, а також ризиків і переваг кожної з них.
Гроссі вказав на суттєвий простір для технічного розвитку, нагадавши про рішення AMM (automated market maker — автоматизований маркет-мейкер) як приклад інструменту, який ще не досяг достатньої зрілості для широкого впровадження в таких системах.
