За даними аналітичної компанії Glassnode, Bitcoin (BTC) стикається з підвищеними ризиками зниження після нещодавнього прориву ключового рівня. Крім того, інші показники також свідчать про те, що ринок може рухатися до більш глибокої корекції, оскільки настрої демонструють ознаки напруження після ралі FOMC.
Однак багато аналітиків вважають, що майбутній “Uptober” може виявитися бичачим для BTC. Актив може знайти сезонний попутний вітер, який може стабілізувати цінову динаміку та викликати новий оптимізм.
Чому ціна біткоїна може впасти ще більше
У своєму останньому аналізі Glassnode зазначив, що біткоїн демонструє ознаки «виснаження» після зниження ставки ФРС минулого тижня, яке підштовхнуло ціну до $117 000.
«Біткоін перейшов у фазу корекції, повторюючи хрестоматійну схему «купуй чутки, продавай новини», — написав Glassnode.
Крім того, базові показники свідчать про вразливість. Фірма підкреслила, що довгострокові власники (LTH) отримали величезні прибутки на цьому етапі, отримавши близько 3,4 мільйона BTC прибутку.
Це вище, ніж у будь-якому попередньому циклі. У Glassnode додали, що така масштабна дистрибуція довгостроковими власниками історично збіглася з вершинами ринку.
“На відміну від одиночних тривалих хвиль більш ранніх циклів, цей цикл зазнав трьох чітких багатомісячних сплесків. Коефіцієнт реалізованих прибутків/збитків показує, що кожного разу фіксація прибутку перевищувала 90% монет, що рухалися, знаменуючи циклічні піки. Щойно відійшовши від третьої такої крайності, ймовірності свідчать на користь фази охолодження попереду”, – констатували аналітики.
Водночас уповільнення свіжого попиту посилило цей тиск. Чисті потоки ETF впали з 2 600 BTC на день майже до нуля, так само як і продажі LTH прискорилися.
«Приплив ETF поки що збалансував продаж LTH, але з невеликим правом на помилку. За даними FOMC, розподіл LTH зріс до 122 тисяч BTC/місяць, тоді як нетфлоу ETF (7D-SMA) впав з 2,6 тис BTC/день майже до нуля. Поєднання зростаючого тиску на продажі та згасання інституційного попиту створило крихке тло, створивши основу для слабкості”, – йдеться в аналізі.
Крім того, спотові ринки продемонстрували ознаки стресу, оскільки обсяги зросли під час розпродажу після розпродажу FOMC. Ф’ючерсні ринки зазнали різкого зниження кредитного плеча, при цьому відкритий інтерес впав на мільярди доларів.
Ринки опціонів також перейшли в оборону: попит на пут різко зріс, а перекіс різко зріс, що підкреслює обережність трейдерів. На тлі цього Glassnode зазначив, що 111 800 доларів, короткострокова основа витрат власника, є важливим рівнем для підтримки.
«З огляду на те, що спот і ф’ючерси перебувають у стресі, короткострокова вартість власника на рівні $111 тис є ключовим рівнем для утримання або ризику глибшого охолодження», — наголосили в компанії.
Тепер, оскільки біткоїн вже опустився нижче базису собівартості, ймовірність подальшого зниження значно зросла. Аналітик Квінтен Франсуа припустив, що хоча в короткостроковій перспективі прогноз не особливо оптимістичний, ринок може схилитися вбік, а не настати негайний ведмежий пробій.
«BTC впав під підтримкою $111,8k і підтримкою висхідного тренду. Здійснив своє денне закриття під цими важливими рівнями. Я думаю, що ми перебуваємо в зоні заборони торгівлі і дивимося, в якому напрямку ми підемо. Може піти боком і ліквідність перетекти в альти, так як BTC. D все ще дуже ведмежий”, – зауважив Франсуа.
Чи може Uptober заощадити біткойни? Історичні дані свідчать про значне зростання
Незважаючи на ці перешкоди, сезонні фактори пропонують бичачий контрапункт. Жовтень, який у криптовалютних колах часто називають «Uptober», історично був одним із найсильніших місяців для біткоїна. Дані Coinglass показали, що BTC зафіксував середню прибутковість у розмірі 21,89% за місяць.
Крім того, аналітик Даркфост зазначив, що за останні 16 років BTC лише чотири рази закривав жовтень у мінусі.
«Якби ви інвестували в BTC 1 жовтня, ви б отримали прибуток 12 разів з 2009 року, з максимальною щомісячною прибутковістю 213% в 2010 році. Якщо подивитися зовсім недавно з 2020 року, то проста інвестиція 1 жовтня в BTC принесла б від 7,5% до 30,5% тільки протягом місяця. Після цього важко сперечатися з тим, що BTC взагалі не має сезонності, хоча він також може бути частиною ширшого сезонного ефекту на фінансових ринках», — написав він.
Ці показники підвищили надії ринку на потенційне ралі в наступному місяці.
Оскільки біткоїн торгується нижче ключових рівнів підтримки, найближчі тижні перевірять, чи виконає актив свої обіцянки Uptober , чи корекція продовжиться.
