Венчурний капітал у Web3 зазнає трансформації. Спекулятивна ера буму первинних пропозицій токенів (ICO) у 2017 році поступилася місцем більш структурованому інвестиційному середовищу, де інституційний капітал відіграє визначальну роль. У міру того, як сектор зріє і конкуренція загострюється, венчурні капіталісти змушені коригувати свої стратегії, щоб залишатися актуальними.
Еволюція індустрії у нову фінансову екосистему також підвищила значення діяльності венчурних капіталістів, таких як Foresight Ventures, які слугують ключовими індикаторами настроїв ринку та надають уявлення про сектори з високим потенціалом зростання.
Проте, у міру еволюції стратегій розподілу капіталу, зростає і виклик узгодження стимулів: балансування інтересів венчурних капіталістів з розробниками Web3 створило складне середовище для зацікавлених сторін. Вхід основних інвестиційних фірм у цей простір посилив конкуренцію, оскільки кожен венчурний капіталіст прагне максимізувати продуктивність з кожним доларом, що інвестується.
Інвестиційний ландшафт і поточна динаміка
З огляду на стрімке зростання Web3 протягом останніх кількох років, нині існують стартапи, успіх яких може зрівнятися з успіхом усталених фірм. Наприклад, Polymarket, надзвичайно успішний ринок прогнозів на мережі Polygon, привернув значну увагу під час минулих виборів у США.
З обсягом торгів понад 9 мільярдів доларів, платформа підкреслила потенціал крипто-нативних застосунків конкурувати з альтернативами Web2.
Так само успіх ШІ-агентів наприкінці 2024 року також викликав оптимізм, що Web3 на підйомі. Ці автономні багатофункціональні агенти нині використовуються у фінансах, прогнозах, музиці та інших ключових сферах зростання Web3.
Популярність PayFi призвела до того, що сектор обробляє понад 1 трильйон доларів у транзакціях щорічно, незалежно від ширших настроїв ринку. Екосистема сприяє B2B транскордонним платежам, ринку стейблкоїнів, що відповідають вимогам, і покращує ончейн та офчейн кредитні системи. PayFi також відіграє важливу роль у забезпеченні можливості для людей у країнах, що розвиваються, здійснювати вхід/вихід, сприяючи ширшому впровадженню криптовалют для реальної комерції, особливо в регіонах, де доступ до традиційного банкінгу може бути обмеженим.
Щодо найактивніших венчурних капіталістів, дані з CryptoRank та insight4vc свідчать, що у 2024 році Animoca Brands очолила венчурну активність з понад 100 раундами фінансування, за нею слідує OKX Ventures з більш ніж 80. Cogitent Ventures, Binance Labs (нині відома як YZi Labs) та Foresight Ventures кожна завершила приблизно 50-60 раундів, підкреслюючи їх значний вплив на ландшафт криптоінвестицій.
Як провідний активний венчурний капіталіст, навігація по ринкових невідповідностях є як викликом, так і можливістю. Спади на ринку є звичайними, часто викликаними ширшими макроекономічними тенденціями, і протягом років ми спостерігали численні спади, які змушували венчурних капіталістів зменшувати свої інвестиційні зусилля.
Проте, ці випробувальні періоди можуть також представляти найперспективніші можливості. Це тому, що, як і у Web2, інновації, що виникають з найжорсткіших економічних умов, мають вищу перспективу довгострокового успіху. Наприклад, Coinbase була заснована, коли світ відновлювався після глобальної економічної кризи 2008 року. Сьогодні це найбільша біржа у Сполучених Штатах з публічною капіталізацією у 56,85 мільярда доларів.
З часом венчурні капіталісти змушені були впроваджувати багатогранний операційний підхід для підтримки своїх портфельних компаній. Хоча готовий капітал слугує стимулом, надання технічної підтримки, консультацій та можливостей для мережування в індустрії для засновників постійно допомагало створювати найстійкіші компанії.
Сфери зосередження для майбутніх інновацій
Щодо географії та можливостей, ми зосереджуємося на ринках США та Азії. Азія представляє значний потенціал, хоча це фрагментований ринок з різноманітними культурами та регуляціями. США, з іншого боку, роблять прогрес у покращенні регуляцій, і їх позитивний підхід до криптовалют може допомогти знову залучити таланти. Венчурні капіталісти з офісами по обидва боки світу мають унікальну можливість використовувати різні ресурси на східних та західних ринках, надаючи своїм портфельним компаніям сильну конкурентну перевагу.
У перші роки біткоїна (BTC), роздрібні інвестори відігравали важливу роль у підтримці індустрії. Проте, нині екосистема заповнена інституційними інвесторами, такими як Strategy (раніше MicroStrategy) та Rumble, які мають значний вплив на ринок і змінили динаміку розподілу капіталу.
Окрім біткоїна, інновації та розробки у сфері стейблкоїнів та децентралізованих фінансів (DeFi) залишаються основним фокусом для інвесторів. Тим часом, блокчейн-застосунки, керовані ШІ, змінюють очікування щодо корисності Web3. Хоча багато протоколів прагнуть скористатися цим зрушенням, лише деякі продемонстрували інфраструктуру, необхідну для підтримки великомасштабного впровадження.
Однією з таких екосистем є BNB Chain, яка привернула значні інвестиції. Foresight Ventures нещодавно зобов’язалася виділити 25 мільйонів доларів для фінансування стартапів, що беруть участь у програмі Most Valuable Builder (MVB), ініціативі, спільно запущеній з YZi Labs. Мета проста: виявити та підтримати захоплюючі проєкти з потенціалом змінити світ і сприяти ширшому впровадженню криптовалют.
Крипторинок нині зазнає значної корекції, з різким зниженням оцінок по всьому спектру. Хоча короткострокові настрої залишаються похмурими, досвідчені венчурні капіталісти розуміють, що спади створюють можливості. Індустрія еволюціонує, і тенденції, ймовірно, зміняться в найближчі місяці. З появою про-криптовалютних регуляцій по всьому світу, залишається побачити, які венчурні капіталісти зможуть скористатися багатьма можливостями, що будуть представлені в індустрії.
Усталені венчурні капіталісти розуміють цю тенденцію, і багато хто стратегічно обирає проєкти та екосистеми з найкращими шансами на досягнення своїх цілей. Індустрія еволюціонує, і тенденції, ймовірно, зміняться в найближчі місяці. З появою про-криптовалютних регуляцій по всьому світу, залишається побачити, які венчурні капіталісти скористаються багатьма можливостями в індустрії.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
