Екосистема мемкойнів на Solana є привабливою, проте вона також характеризується значними ризиками. Чимало інвесторів орієнтуються на короткострокові торгові операції, однак стрімкі коливання цін змушують їх мимоволі перетворюватися на «діамантові руки» (довгострокових власників, що утримують активи попри волатильність).
Чи здатні вони компенсувати свої збитки? Низка наведених далі факторів демонструє, чому досягнення цієї мети є ускладненим.
Мемкойни Solana: у інвесторів малі шанси на беззбитковість
Згідно з даними CoinGecko, сукупна ринкова капіталізація мемкойнів на Solana становить приблизно $6,45 млрд, а добовий обсяг торгів перевищує $1,7 млрд.
Водночас на сім провідних мемкойнів – TRUMP, BONK, PENGU, WIF, FARTCOIN та PIPPIN – припадає близько 70% загальної ринкової капіталізації. Їхній сукупний добовий обсяг забезпечує 75% ліквідності всього сектору.
Така концентрація ліквідності призводить до того, що більшість інших мем-токенів демонструють низькі обсяги торгів. Це, своєю чергою, обмежує їхній потенціал до відновлення вартості.
Звіт Stalkchain засвідчує, що ключові токени екосистеми, зокрема PUMP, MELANIA, PENGU, SOL та TRUMP, мають заплановані графіки розблокування на грудень. Ці події, що ведуть до розмиття капіталу, провокують зниження вартості активів із великою капіталізацією та чинять тиск на весь сектор.
Ситуація ускладнюється поширенням шахрайських проєктів. Аналітики Thesis.io дослідили 109 новостворених токенів на блокчейні Solana за останній тиждень. З’ясувалося, що 68,8% з них швидко виявилися шахрайськими, і лише 18,3% продемонстрували певний «потенціал». Навіть у межах цієї перспективної групи 39,1% інвесторів стали жертвами шахрайства протягом перших семи днів.
Дані платформи Dune вказують, що понад 62% власників мемкойнів на Solana підпадають під визначення «діамантових рук», тобто інвесторів, які придбали токени та жодного разу їх не продавали.
Незалежно від того, чи стали вони довгостроковими власниками випадково, чи внаслідок усвідомленого рішення, їхні шанси на досягнення точки беззбитковості зменшуються з огляду на вищезазначені чинники.
Поточний прогноз та шанси на відновлення
Проте існує незначний позитивний сигнал. Ринок мемкойнів демонструє перші ознаки відновлення, хоча його імпульс залишається слабким.
Найбільш оптимістичний сценарій передбачає приплив нового капіталу в екосистему. Це могло б стимулювати зростання як великих мемкойнів, так і менших токенів з низькою капіталізацією.
За відсутності надходження нових коштів капітал може перерозподілятися від активів із великою капіталізацією до активів із малою. Така ротація здатна надати інвесторам, чиї позиції є збитковими, можливість вийти з ринку.
«PUMP, TRUMP, BONK, WIF, PENGU, FARTCOIN та USELESS утримують основну частину ліквідності мемкойнів на Solana. Відповідно, коли капітал виходить з них, він має кудись переміститися, і саме в цей момент починається зростання токенів із малою капіталізацією та нових активів», – прогнозує Stalkchain.
Однак пошук інвестиційних можливостей у секторі мемкойнів залишається високоризиковою стратегією. Належний розподіл активів у портфелі є необхідним для того, щоб уникнути надмірної залежності від динаміки цих токенів.
