Крипторинок готується до підвищеної волатильності, оскільки сьогодні закінчується термін дії опціонів Bitcoin та Ethereum на суму понад 4,6 мільярда доларів. Ця ключова подія може продиктувати короткострокову цінову дію для обох провідних активів.
Аналітики попереджають, що вересневий термін має додаткову вагу, історично пов’язану зі слабшою продуктивністю та нижчою ліквідністю цифрових активів.
Наближається термін дії опціонів Bitcoin, Ethereum, коли на кону $14,6 млрд
Біткойн (BTC) домінує в цьому раунді опціонів, що закінчуються, з умовною вартістю 3,38 мільярда доларів. За даними Deribit, загальний відкритий інтерес становить 30 447 контрактів.
Максимальна больова точка, коли найбільша кількість опціонів виявляється нікчемною, становить 112 000 доларів. Тим часом коефіцієнт пут-колл становить 1,41, що свідчить про перевагу ведмежих позицій і схильність ринку до обережності.
Ethereum стикається з не менш важливим терміном дії з номінальною вартістю 1,29 мільярда доларів. Відкритий інтерес становить 299 744 контракти, з максимальним рівнем болю на рівні 4 400 доларів.
Коефіцієнт пут-колл 0,77 вказує на більш високий попит на колли (покупки), хоча аналітики спостерігають значне зростання вище страйку в 4 500 доларів. Дерібіт наголосив на цьому перекосі.
“… потоки більш збалансовані, але дзвінки накопичуються вище $4,5 тис., залишаючи можливість зростання», — зазначив Дерибіт.
Аналітики Greeks.live підкреслили передбачувану волатильність Ethereum (IV), вказавши, що короткостроковий IV зріс до 70%. Це свідчить про підвищені очікування коливань цін після того, як ціна Ethereum відкоригувалася більш ніж на 10% від свого нещодавнього піку.
“Слабкість американських акцій та індексу WLFI посилила скептицизм ринку”, – пишуть Greeks.live аналітики.
Таким же чином, IV за термінами погашення Bitcoin відскочив приблизно до 40% після місячної корекції. Примітно, що цей відкат призвів до того, що ціна біткойна впала більш ніж на 10% від свого історичного максимуму.
Однак аналітики бачать серед трейдерів захисну позицію. Свідченням цього є прискорення торгівлі блоками пут, на які припадає майже 30% сьогоднішнього обсягу опціонів.
Аналітики попереджають про вересневу слабкість
Тим не менш, настрої на ринку швидко змінюються. Greeks.live наголосив, що вересень історично був складним місяцем для криптовалют. Інституційні роловери та квартальні розрахунки часто стримують потоки капіталу.
“Ринку опціонів в цілому не вистачає впевненості в показниках вересня”, – додали аналітики.
Переважаючий спадний тренд і падіння акцій, пов’язаних з криптовалютами, роблять неприйняття ризику основною темою.
Оскільки опціони наближаються до закінчення терміну дії, ціни на Bitcoin та Ethereum мають тенденцію тягнутися до свого максимального рівня. Для біткоїна торги на рівні $111 391 на момент написання цієї статті означають скромне зростання до $112 000. Те ж саме стосується і Ethereum, який на момент виходу статті торгувався за $4 326.
З сьогоднішнім місяцем поставок у третьому кварталі моделі ліквідності та активність роловеру можуть посилити волатильність в обох напрямках.
Таким чином, захисні настрої можуть домінувати, оскільки трейдери готуються до тривалої слабкості або потенційного прориву після закінчення терміну дії. Однак ринок має тенденцію до стабілізації після 8:00 UTC, коли закінчуються опціони на Deribit.
Критичним питанням залишається те, чи закріпить експірація Bitcoin та Ethereum поблизу їхніх поточних рівнів, чи стане каталізатором для відновлення.
Динаміка опціонів може чинити магнітний тиск у найближчій перспективі, при цьому максимальний біль буде трохи вищим за поточні ціни як на BTC, так і на ETH.
Якщо історія збережеться, вересень може продовжувати кидати виклик бикам, але зростаюча оборонна позиція ринку свідчить про те, що будь-яке несподіване зростання може бути зустрінуте не менш агресивною зміною позиції.
