Протягом першого тижня грудня 2025 року відбудеться низка критично важливих економічних подій у США, що здатні суттєво вплинути на очікування ринку стосовно монетарної політики та, як наслідок, на траєкторію біткоіна. Учасники ринку готуються до потенційних рішень Федеральної резервної системи (ФРС).
Для інвесторів у біткоін настає визначальний тиждень. 1 грудня заплановано виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, дата якого збігається з офіційним припиненням програми quantitative tightening (кількісного посилення). З огляду на те, що ймовірність зниження облікової ставки в грудні сягає 86%, очікується суттєве підвищення волатильності в сегменті ризикових активів.
Виступ Пауелла та завершення програми кількісного посилення
Голова ФРС Джером Пауелл звернеться до ринків у понеділок, 1 грудня, о 20:00 за східноамериканським часом (ET). Ця дата знаменує не лише його довгоочікуваний виступ, але й офіційне завершення програми quantitative tightening Федеральної резервної системи – важливого політичного зсуву, анонсованого Федеральним комітетом з операцій на відкритому ринку (FOMC) ще в жовтні.
Sponsored«Комітет ухвалив рішення завершити скорочення сукупних пакетів цінних паперів 1 грудня», – йдеться у витягу із заяви ФРС від 29 жовтня.
Це рішення відображає наявність достатнього обсягу резервів у банківській системі. Коментарі Пауелла пролунають на тлі спекуляцій щодо можливих змін у керівництві ФРС, що додає ринку ще один рівень невизначеності.
Підвищене значення виступу перед «періодом тиші»
Оскільки виступ Пауелла відбудеться безпосередньо перед «періодом тиші» ФРС напередодні грудневого засідання, його значущість є винятковою.
Будь-які натяки щодо майбутніх ставок можуть спровокувати негайну реакцію ринку. Припинення програми quantitative tightening саме по собі сигналізує про перехід до більш стимулюючої монетарної політики, що потенційно може збільшити доларову ліквідність.
Додаткову невизначеність вносять повідомлення про те, що президент Трамп нібито вже обрав наступника Пауелла, хоча офіційного оголошення ще не було.
Подібні спекуляції можуть посилити волатильність, оскільки ринки оцінюють перспективу призначення нового голови, який може наполягати на швидшому зниженні ставок.
Дані про зайнятість від ADP
У середу о 8:15 за східноамериканським часом компанія Automatic Data Processing Inc. (ADP), найбільший у США оператор із розрахунку заробітної плати, оприлюднить звіт про зміну зайнятості за листопад. Цей індикатор відображає зміну кількості працевлаштованих у приватному секторі країни.
Згідно з економічним календарем MarketWatch, попередній листопадовий звіт зафіксував приріст лише на 42 000 робочих місць. Нові дані нададуть ключове уявлення про стан ринку праці перед публікацією офіційної урядової статистики.
Високий показник зайнятості може зменшити ймовірність зниження ставки та чинити тиск на біткоін та інші ризикові активи. І навпаки, слабкий приріст робочих місць підсилить аргументи на користь пом’якшення політики ФРС, що зазвичай позитивно впливає на криптовалютні ринки.
Очікується, що так звана «бульбашка штучного інтелекту» також знайде своє відображення у звіті про зайнятість цього тижня, попри розбіжності в оцінках галузевих експертів.
Значення статистики праці для ФРС
Статистика ринку праці має вирішальне значення для виконання подвійного мандата ФРС і є орієнтиром для ухвалення політичних рішень.
SponsoredЩотижневі заявки на допомогу по безробіттю
Дані про первинні заявки на допомогу по безробіттю будуть опубліковані у четвер, 4 грудня, о 8:30 за східноамериканським часом. Як щотижневий індикатор звільнень, цей звіт надає актуальну картину стану ринку праці. Він фіксує кількість громадян США, які вперше подали заяву на отримання допомоги по безробіттю за попередній тиждень.
Реакція біткоіна на дані про зайнятість
Зростання кількості заявок може свідчити про економічну слабкість і підсилювати очікування пом’якшення монетарної політики, тоді як їхнє зниження вказує на стійкість економіки та меншу нагальність у зниженні ставок.
Історично біткоін демонстрував високу чутливість до публікацій даних про зайнятість, оскільки вони формують монетарні прогнози ФРС та впливають на ліквідність.
Трейдери часто відкривають позиції напередодні цих звітів, що призводить до підвищеної волатильності як на спотовому ринку, так і на ринку деривативів.
Sponsored SponsoredІндекс цін PCE: ключовий індикатор інфляції
У п’ятницю, 5 грудня, о 8:30 за східноамериканським часом буде опубліковано індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) – ключовий індикатор інфляції для ФРС.
Цей звіт має першочергове значення, оскільки він відстежує прогрес у досягненні цільового показника інфляції центрального банку у 2%. Його оприлюднять разом із даними про особисті доходи та витрати, що дозволить отримати комплексну оцінку стану споживчого сектору.
Інвестори будуть уважно стежити як за загальним, так і за базовим індексом PCE. Слабші показники можуть підтвердити дезінфляційний тренд, зміцнюючи очікування щодо зниження ставки в грудні.
Дані інструменту CME FedWatch Tool свідчать, що учасники ринку оцінюють ймовірність зниження ставки на засіданні 10 грудня у 87,6% проти 12,4% за збереження її на поточному рівні.
І навпаки, стійка інфляція змусить ФРС діяти обережніше, що може розчарувати ринки, які очікують на агресивне пом’якшення політики.
Звіт про споживчі настрої буде опубліковано о 10:00 за східноамериканським часом; попереднє значення цього індикатора, згідно з економічним календарем, становило 51,0. Ці дані вимірюють оцінку домогосподарствами стану економіки та їхніх планів щодо витрат. Послаблення настроїв може сигналізувати про уповільнення попиту і стати додатковим аргументом на користь м’якшої монетарної політики, що часто підтримує вартість біткоіна.
Чотири ключові економічні релізи протягом одного тижня створюють умови високої напруженості для ринків цифрових активів. Кореляція біткоіна з традиційними ризиковими активами означає, що макроекономічні новини, ймовірно, матимуть більший вплив на напрямок ринку, ніж події, специфічні для криптоіндустрії.
Із початком першого тижня грудня саме взаємодія між даними про зайнятість, інфляційними тенденціями та позицією Федеральної резервної системи визначатиме динаміку біткоіна та його реакцію на зміну сигналів монетарної політики.
