Криптовалютний ринок знизився у середу, 12 серпня, продемонструвавши падіння більш ніж на 1% порівняно з максимумом вівторка. На момент публікації індикатор TOTAL перебуває біля позначки $2,16 трлн, що майже на 2,5% нижче пікових значень 9 серпня. Стійке зниження пов’язане з перерваною позитивною динамікою надходжень в ETF на тлі зростаючої прибутковості державних казначейських облігацій США.
Зростання прибутковості американських паперів відтісняє капітал із ризикових активів, тоді як учасники криптовалютного сегмента намагаються захистити рівень підтримки $2,16 трлн. Пролом цієї позначки відкриває простір для подальшого зниження, що відповідає інтересам ведмежого сценарію.
1. Розірвана серія припливів в ETF сигналізує обережність
Витоки корекції простежуються у русі капіталів. Американські спотові біткойн-ETF забезпечували стабільний приплив коштів на початку серпня, однак 10 серпня ця серія була перервана відтоком $144,67 млн — першим від’ємним днем від 31 липня. Утримана пауза задала обережний настрій і визначила вектор подальшої динаміки.
На графіку видно, що TOTAL утримує рівень $2,16 трлн. За негативного сценарію ймовірне тестування $2,12 трлн і надалі — $2,09 трлн. Якщо цей рубіж збережеться, ринок має потенціал відновити позиції до $2,20 трлн. Зазначений рівень був втрачений 9 серпня і досі не відновлений.
- Ключовий злам: 10 серпня — перший відтік з ETF у розмірі $144,67 млн від 31 липня
- Підтримка: $2,16 трлн — останній значущий рівень перед $2,12 трлн
- Критично важлива бичача позначка: для стабілізації TOTAL має повернутися вище $2,20 трлн
2. Зростання прибутковості казначейських облігацій чинить тиск на ризикові активи
Глибшою причиною лишається ринок облігацій. Прибутковість американських казначейських облігацій перебуває на багаторічних максимумах: 10-річні облігації наближаються до 4,6%, а 30-річні — перевищують 5,2% вперше від 2007 року. Підвищення дохідності традиційно стимулює перетік інвестицій з активів ризикової групи у боргові інструменти.
Саме цей макроекономічний фон і став причиною підвищеної обережності щодо ETF з боку інвесторів. За поточних сигналів від Федеральної резервної системи щодо тривалого збереження високих ставок, тиск на криптовалютний сегмент зберігається. Відтак саме сьогоднішній реліз CPI виступає ключовим маркером для формування подальшої макростратегії.
Бажаєте отримувати більше фундаментальної аналітики токенів? Підпишіться на щоденний криптовалютний дайджест від редактора Харша Нотарії тут.
- Стискання ліквідності: 10-річна прибутковість майже 4,6%, 30-річна — найвище з 2007 року
- Поточна ротація: Зростання прибутковості стимулює відтік капіталу з криптовалют у державні облігації
- Динаміка: TOTAL знизився на 2,5% від 9 серпня
Coin Spotlight: Lighter (LIT)
Lighter (LIT) — один із найбільших аутсайдерів криптовалютного сегмента, наразі котирується біля $2,28 із денним зниженням близько 7%, проте демонструє приріст на 9% у розрізі тижня. Від 6 липня утримується у низхідному каналі, а спроба пролому 11 серпня через рівень $2,53 була зупинена збільшенням пропозиції з боку продавців.
На поточний момент актив опустився нижче $2,34 та тяжіє до $2,23. Прорив цієї лінії відкриє потенціал тестування $2,04, тоді як втрата $1,91 підтвердить сценарій подальшого падіння до $1,74. Утім, з 7 серпня обсяг продажів скорочується — можливе відновлення з боку покупців із поверненням вище $2,34 та повторною спробою прориву $2,53.
Відновлення вище $2,34 активізує покупців; пробій нижче $2,23 відкриває шлях до $2,04.
- Текуча формація: LIT з 6 липня перебуває у низхідному каналі
- Критичний рубіж: Пробій $2,23 на денному графіку відкриває ціль $2,04
- Потенціал зростання: Зменшення обсягу продажів з 7 серпня може допомогти повернути рівень $2,34
Погляд аналітика: Крипторинок нині балансує між значним макроекономічним тиском і все ще позитивною динамікою ETF-потоків. Наступною важливою подією буде публікація даних CPI. Якщо значення CPI виявиться нижчим за очікування, підтримка поточних рівнів стане більш вірогідною. Вищий або навіть стабільний показник здатен пришвидшити сповзання TOTAL до $2,12 трлн.
