Японський ринок облігацій, який довгий час перебував у стані спокою, пробудив глобальних інвесторів, піднявшись вище 3 % вперше з 2000 року.
Хоча на перший погляд це може здаватися локальною зміною, аналітики застерігають, що це може стати початком ширшого скорочення ліквідності, яке відгукнеться на ризикових активах, включаючи біткоїн.
Японський облігаційний шок як попередження для світових ринків
Довгострокові відсоткові ставки Японії перетнули критичний поріг, викликавши хвилі на глобальних ринках. Вперше з 2000 року дохідність 30-річних державних облігацій Японії зросла на 10 базисних пунктів (б.п.) до 3,065 %.
Кілька аналітиків звернули увагу на цей розвиток подій, інтерпретуючи його як потенційний перший сигнал ширшого скорочення ліквідності. Це зростання представляє собою значний зворот для економіки, яка довгий час символізувала ультра-м’яку монетарну політику та майже нульові відсоткові ставки.
Аналітики застерігають, що це може бути раннім попередженням для глобальних ринків, особливо для ризикових активів, таких як біткоїн (BTC).
Японія тримала відсоткові ставки на надзвичайно низькому рівні протягом багатьох років, що допомагало глобальним ринкам залишатися ліквідними та ризиковими. Важливо зазначити, що цей дешевий капітал підживлював усе, включаючи криптовалюти.
«Дохідність 30-річних облігацій Японії перевищила 3 %, чого не було з 2000 року. Найбільш заборгована, найбільш старіюча, найбільш хронічно низькоінфляційна економіка веде глобальні ринки облігацій вниз. Відкрийте очі, США можуть бути не далеко позаду. Можливо, це не Японія реагує на світ, а світ збирається слідувати за Японією», — написав ринковий аналітик Фернандо Пертини на X.
На цьому тлі тон у фінансових соціальних мережах змінився з цікавості на занепокоєння, причому Barchart висловлює колективну ринкову тривогу.
Наслідки особливо тривожні для крипторинку. Відомий ринковий аналітик BitBull припустив, що цей розвиток подій може стати поворотним моментом для всього циклу.
«Дохідність 30-річних облігацій Японії щойно перетнула 3 % вперше за десятиліття. Це може не звучати драматично… але це великий сигнал… Тепер, коли ставки зростають, це означає, що гроші можуть почати скорочуватися по всьому спектру. Менше грошей у обігу = більше тиску на ризикові активи, такі як BTC та альткоїни. Це може бути Чорним Лебедем цього циклу», — висловився BitBull на X.
Exante Data підтвердили, що дохідність 30-річних облігацій Японії є найбільш статистично значущим рухом серед ринків облігацій G10 за останні 24 години, підтримуючи цю точку зору.
«Найбільший рух за останні 24 години: Японія 30Y. Дохідності облігацій G10, які мали рухи на 2 стандартні відхилення протягом періоду, включають: Японія 30Y, Швеція 2Y, Японія 10s30s, Швеція 5Y», — зазначила компанія на X.
Проте, незважаючи на макроекономічні потрясіння, біткоїн залишається незвично стабільним. На момент публікації BTC торгується за 108 217 доларів, міцно утримуючись у вузькому діапазоні.
«… незважаючи на уповільнення спотового імпульсу, ширша технічна та бичача ринкова позиція біткоїна залишилася структурно незмінною. BTC продовжує утримуватися вище ключового психологічного рівня підтримки в 100 000 доларів, після відскоку від 98 000 доларів під час спаду, викликаного війною, і сформував сильні рівні підтримки в діапазоні 106 500 доларів», — сказав Шон Янг, головний аналітик MEXC Research, BeInCrypto.
Незвична стабільність біткоїна може привабити інвесторів, які уникають ризику
Девід Пуелл, аналітик з Ark Invest, звернув увагу на цю рідкісну стабільність на тлі ширшої волатильності, зазначивши, що це може привабити інвесторів, які уникають ризику.
«Починаючи з травня та жовтня 2023 року відповідно, 6-місячні та 1-річні відхилення як широкої волатильності, так і екстремальних хвостів були позитивними без перерв, на відміну від попередніх бичачих ринків… Ми вважаємо, що це саме те, що привабить інвесторів, які уникають ризику», — написав Пуелл.
Тим часом корпоративне накопичення триває. Genius Group, публічна компанія, яка позиціонує себе як освітня компанія з пріоритетом на біткоїн, збільшила свою цільову скарбницю в десять разів. Генеральний директор Роджер Гамільтон підкреслив переконання компанії у дописі на X (Twitter).
«Ми наразі спостерігаємо зростання ціни біткоїна, який ми придбали для нашої скарбниці біткоїна, і ми раді оголосити про це значне збільшення нашої цільової скарбниці біткоїна до 10 000 біткоїнів», — розкрив Гамільтон.
З огляду на те, що глобальні ринки облігацій подають попереджувальні сигнали, а інституційні гравці подвоюють свої інвестиції у біткоїн, шок від зростання дохідності в Японії може бути не лише локальною подією.
Відповідно до спільних настроїв серед аналітиків, це може означати початок нової макроекономічної реальності.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
