Золото та срібло продемонстрували суттєве зниження в четвер, посиливши напруженість на фінансових ринках США, що перебувають в умовах зростання системних ризиків.
Спотове золото втратило понад 3%, а срібло знизилося більш ніж на 10%, частково анулювавши результати попереднього підйому.
Ринок золота й срібла під тиском через рекордний борг США та зростання банкрутств
На момент підготовки матеріалу ціна золота становила $4 956, знизившись на 3,97%, водночас срібло торгувалося на позначці $76,74 після падіння на 10,65% за останню добу.
Sponsored
Несподівана фіксація прибутку змусила аналітиків і інвесторів замислитися, чи не стартувала ширша переоцінка твердих активів.
Відхід дорогоцінних металів співпав із наростанням економічного тиску. Протягом трьох останніх тижнів у США 18 компаній із заборгованістю понад $50 млн заявили про банкрутство.
Цей темп є найвищим із часів пандемії та наближається до показників фінансової кризи 2009 року.
Водночас Федеральний резервний банк Нью-Йорка заявив у прес-релізі про досягнення домогосподарствами рекордного боргу у $18,8 трлн – історичні максимуми демонструють і іпотечні, і автокредити, і баланси за кредитними та студентськими картками.
Частка прострочених кредитних карток зросла до 12,7% у IV кварталі 2025 року, що є максимумом із 2011 року. Найбільше фінансове навантаження спостерігається в молодших домогосподарствах.
Подібні макроекономічні патерни зазвичай з’являються на пізніх стадіях циклу, часто передують монетарним стимулам, зниженню ставок чи вливанням ліквідності.
Біткойн також утримується під тиском, опустившись у діапазон $65 000, оскільки флагманський цифровий актив відстає і від акцій, і від традиційних захисних інструментів останні декілька місяців.
Попри традиційне позиціонування цифрових активів як інструменту хеджування від макроневизначеності, актуальні тенденції вказують: наразі їх ефективність у цій ролі залишається недостатньою.
Аналіз ринку металів: розбіжності аналітиків через очікування зниження ставок ФРС і перегляд цін на активи
Аналітики розділилися у трактуванні такого спаду металів. Одна частина вбачає у ньому короткострокову волатильність у межах розширеного тренду переоцінки твердих активів.
Sponsored«Золото було переоцінено до $5 000 урядом США – і ринки відреагували», – відзначає макроаналітик Marty Party, вказуючи на можливість використання дорогоцінних металів для забезпечення суверенного боргу поряд із цифровими активами, зокрема біткойном.
Водночас інші попереджають: домінуючими залишаються обмеженість ліквідності та ймовірність подальшого зниження у разі подальшого наростання фінансового стресу.
Фахівці з монетарної політики уважно відстежують імовірну реакцію Федеральної резервної системи. Економісти Citi прогнозують сповільнення динаміки зайнятості навесні й улітку після того, як січневі дані щодо робочих місць виявилися нижчими за очікування. Це потенційно відкриває шлях для трьох знижень ставок у 2026 році.
Підвищення кількості корпоративних банкрутств і прострочень населення зазвичай передує монетарному послабленню. Це може свідчити, що офіційна підтримка стане актуальною, коли тиск на економіку чітко проявиться у статистиці.
Поєднання рекордної заборгованості домогосподарств, прискорення банкрутств та слабкості вартості твердих активів формує контур ринку на критичному роздоріжжі.
Sponsored Sponsored
«Ця ознака економічної деградації, яка відтворює індикатори 2008 року, не є випадковістю. Вона напряму обумовлюється політикою чинної адміністрації, в основі якої — інфляційний фіскальний експерименталізм та соціальний інжиніринг за рахунок фундаментальної макроекономічної стійкості й конкуренції», – коментує популярний користувач Jade Kotonono на X.
Чи є поточне просідання цін на дорогоцінні метали короткостроковою корекцією чи початком тривалої переоцінки? Деякі прихильники бичачого сценарію вважають, що після консолідації золота біля $5 000 може прискоритися ротація капіталу у цифрові активи.
Однак, поточна конʼюнктура одночасно генерує як інвестиційні можливості, так і значні ризики. Перед прийняттям рішень учасникам ринку доцільно здійснювати незалежний аналіз даних.
На тлі глибокої фінансової турбулентності золото, срібло та біткойн потенційно можуть продемонструвати подальше зниження. Водночас консолідація політики здатна дати імпульс наступному етапу переоцінки активів.
