Вартість Zcash (ZEC) коливається біля позначки $226, залишаючись у межах низхідного каналу, що формує структуру активу з кінця грудня та пояснює падіння на 55% з початку року.
Цей токен, зосереджений на забезпеченні приватності, протягом останнього тижня неодноразово тестував верхню межу каналу, однак долати її не вдається. Нижче формується знайома дивергенція: у деривативах знову переважають короткі позиції, тоді як частина учасників ринку акумулює актив, а інша зменшує залучення капіталу.
Ведмежий канал і бичача дивергенція перетинаються вдруге
Денний графік на Binance фіксує торгівлю ZEC у низхідному каналі з кінця грудня. Нижня межа знаходиться біля $184, а верхня неодноразово виступала як опір для ціни протягом кількох останніх тижнів.
Потрібні додаткові аналітичні огляди токенів? Підпишіться на щоденну крипто-розсилку редактора Гарша Нотарії за посиланням.
Однак під ціною виявляється типова бичача дивергенція. У період з 10 січня по 22 березня котирування Zcash оновили локальний мінімум за денними свічками, водночас індикатор відносної сили (RSI), який відображає імпульс, зафіксував підвищення. На поточний момент значення RSI становить 47,11.
Така конфігурація з’являється не вперше. Аналогічна дивергенція спостерігалася з 10 січня по 12 березня. Після її підтвердження ZEC продемонстрував зростання на приблизно 43%, вперше суттєво протестувавши верхню межу каналу.
Саме різниця між тестуванням і проривом верхньої межі прояснюється завдяки аналітиці деривативів і order flow (потоку торгових наказів). Інколи саме тут на поверхню виходять нюанси.
Shorts знову зростають, а великі потоки капіталу зменшуються
Структура ринку деривативів віддзеркалює картину, яка передувала минулому зростанню. Станом на 13 березня відкритий інтерес складав близько $212 млн, а на піку 16 березня, під час зростання на 43%, вже $297 млн, тобто спостерігалося підвищення приблизно на 40%. Водночас ставка фінансування знизилася з позитивної зони майже до нуля – ринок не знаходився в надмірно довгій позиції. Динаміка застала продавців у коротку зненацька.
Подібне налаштування активу формується й тепер. З 22 березня відкритий інтерес піднявся з $220 млн до $227 млн, тобто приблизно на 3%. Значення ставки фінансування зараз від’ємне – -0,003%. У сегменті деривативів знову перевага на стороні коротких позицій, що створює потенціал для шорт-сквізу в разі прориву верхньої межі каналу.
Втім, цього разу один із ключових параметрів ослаблений.
Chaikin Money Flow (CMF), що виступає індикатором великих грошових потоків, зафіксувався на позначці -0,18. Хоч під час попереднього ралі у березні значення CMF також залишалося нижчим за нуль, теперішнє зниження є суттєво різкішим.
16 березня CMF намагався піднятися вище нульової позначки, проте не зміг і від того часу демонструє спадну динаміку, наближаючись до прориву власної висхідної трендової лінії. За умови її пробиття буде підтверджено, що великі спотові учасники ринку виводять капітал, а не підтримують ціну ZEC знизу.
У деривативах наявний потенціал для шорт-сквізу. За індикатором RSI спостерігається дивергенція. Водночас ситуацію на ринку спотових активів не можна назвати підтверджуючою: відтік коштів та низький order flow не дозволяють каналу розширитися. Чи зможе «розумний капітал» нівелювати цей дисбаланс — питання відкрите.
Smart Money купує, а ціна Zcash тестує ключові рівні
Smart Money Index (SMI), що виокремлює поведінку проінформованих учасників, демонструє суперечливий сигнал у порівнянні з ослабленням CMF. SMI тримається вище сигнальної лінії та навіть зафіксував локальний максимум із 20 по 23 березня, коли вартість Zcash рухалася вниз.
Ця дивергенція між зниженням котирувань та зростанням інтересу smart money свідчить: досвідчені трейдери накопичують позиції під час слабкості ринку, а не виходять із активу. Прогнозується ставка на прорив верхньої межі каналу, навіть попри слабшу загальну ліквідність.
Щоб сценарій на користь smart money реалізувався, ZEC повинен відновити рівень $227, який збігається із 0,236 корекції Фібоначчі. Вище відкривається простір для руху приблизно на 18% до $267 (рівень 0,5 Фібоначчі), що надає найкращі шанси на прорив верхньої межі каналу. Подальші цілі – $285, $310 та $343. Якщо спостерігатиметься повномасштабний прорив, стане актуальним рівень розширення 1,618 на позначці $437.
Зниження нижче рівня $227 відкриває доступ до позначки $191.
На поточний момент котирування Zcash перебувають між бичачою дивергенцією та поступовим ослабленням order flow (потоку торгових доручень). Капітал з прицілом на прорив вже розміщений, проте $227 залишається ключовим порогом для цього сценарію.
