Zcash офіційно зафіксував ведмежий прорив. Котирування втратили ключову довгострокову трендову лінію та сформували технічну модель із потенційним просіданням на 34%. З огляду на класичні ринкові умови, подібна фіксація зазвичай слугує сигналом для активізації агресивних продавців. Проте цього разу відбулася протилежна ситуація: великі власники наростили експозицію, баланси на біржах помітно знизилися, а розподіл позицій за плечем значно перекосився в бік шортів, тобто переважає очікування подальшого падіння.
Подібне суперпозиційне поєднання факторів рідко простежується під час чітких проривів вниз. Такі явища частіше свідчать про ризик покарання для односторонньої позиції у ринку.
SponsoredПробій підтверджено після втрати ключового рівня тренду
З формальної технічної точки зору, прорив підтверджено.
Поточне зниження Zcash становить близько 55% від піку початку листопада – це зона $745. Суттєвіше те, що ціна ZEC втратила 100-денну експоненціальну середню (EMA). EMA – індикатор напряму тенденції, котрий акцентує вагу останніх цінових значень, дозволяючи оперативно фіксувати зміни ринкової кон’юнктури.
Вказаний рівень вже виконував роль критичного. На початку грудня Zcash ненадовго пробивався під 100-денну EMA, однак наступного дня повернув цей рівень, що спровокувало подальше зростання на 71%. Наразі зворотного відновлення не відбулось, тому загальний імпульс залишається негативним.
Потрібні подібні оновлення у сфері криптоактивів? Оформляйте підписку на щоденний дайджест від редактора Harsh Notariya тут.
У 12-годинному масштабі 20 січня Zcash зафіксував прорив нижче фігури «голова та плечі». Це розворотна структура, що виникає після зростання й зазвичай вказує на ризик подальшої просадки з моменту руйнації лінії «шийної зони». Вимірювана амплітуда падіння за цією схемою відповідає орієнтовному 34% зниженню, яке наразі технічно активовано.
Технічні продавці отримали стандартний сигнал слабкості. Відмінність у реакції ринку на подію створює нетривіальність поточного сетапу.
Sponsored SponsoredДинаміка цін: чому покупки з’являються після слабкості, а не до неї
Аналітика ончейн дозволяє виявити специфіку подій після прориву ключових рівнів.
Показник біржового балансу ілюструє обсяги монет на торгових платформах. Збільшення балансів свідчить про ріст тиску з боку продавців; зменшення – про відтік у приватні гаманці, тобто акцентування довгострокового утримання.
Під час самого прориву спостерігалась активізація продажів: обсяги на біржах зросли, що корелює з ведмежим сценарієм.
Після цього профіль поведінки різко змінився.
Протягом наступної доби баланси бірж просіли приблизно на 17%. Симетрично із цим відбулось нарощування експозицій великими гравцями: «whale» гаманці збільшили свою долю приблизно на 2,44%, топ-100 адрес (мега-«whale») – майже на 4%.
Sponsored
Мається на увазі етап акумуляції вже після остаточного підтвердження слабкості, а не спекулятивні закупівлі «на провадження».
Ситуації, коли великі гравці скуповують активи на фоні фіксації слабкості, зазвичай пов’язані з приготуванням до швидкого відновлення ключових рівнів чи волатильного цінового імпульсу, що ініціюється масовими ліквідаціями. Дані з похідних фінансових контрактів більше підтримують другий сценарій.
Zcash: шорт-позиції створюють умови для сквізу на ключових цінах
Карта ліквідацій ілюструє зони, де плечові трейдери несуть збитки у випадку руху ціни проти поточної позиції.
Рівні ліквідацій – цінові діапазони, в яких біржі автоматично закривають позиції з кредитним плечем. Концентрація великої кількості учасників по один бік часто провокує різке прискорення руху ціни до відповідних позначок.
Sponsored SponsoredДля Zcash найбільша експозиція до шорт-ліквідацій у найближчому періоді локалізована на позначці близько $15,4 млн; довгі позиції ризикують ліквідаціями на суму порядку $7,8 млн. Це свідчить про порушену пропорцію: майже 2:1 на користь ведмежих ставок.
Дисбаланс у структурі позицій є суттєвим. Zcash не обов’язково потрібен повноцінний розворот тренду для виникнення різких цінових рухів: навіть відносно помірне зростання здатне запустити ланцюгову ліквідацію шорт-позицій, що призведе до вимушених купівельних ордерів і, як наслідок, руху ціни вгору.
Зростання у діапазон $375–400 активує переважну більшість коротких позицій, що фактично фіксує втрати для учасників із ведмежою орієнтацією. Пробиття рівня $450 призведе до значної дестабілізації структури ведмежого тренду. Крім того, якщо вартість ZEC зможе відновитися вище 100-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), історичні дані свідчать: потенціал для подальшого зростання розкривається різко, а не через інерційне поступове накопичення.
Сценарій з пасткою для коротких позицій втрачає актуальність за умов продовження зниження котирувань. Послідовний прорив нижче $329 на 12-годинному графіку зберігає ймовірність просідання ще на 34% та відкриває простір для руху до $255 або навіть нижче.
