Zcash продемонстрував короткострокове відновлення, однак, у ширшій перспективі ситуація залишається невизначеною. Після досягнення локального мінімуму 10 січня, котирування Zcash зросли приблизно на 16%. Це локальне підвищення сталося на тлі того, що токен усе ще демонструє падіння більш ніж на 20% за тиждень і знову знизився протягом останніх 24 годин. Згідно з ончейн-даними, під поверхнею відбувається агресивне накопичення з боку великих власників активу.
У той самий час імпульсні сигнали, динаміка потоків на біржах та поведінка інституційних інвесторів свідчать про переважаючий ризик. Конфлікт очікувань очевидний: відновлення розцінюється як потенційний початок періоду корекції чи лише коротке перепочинок перед наступним зниженням.
SponsoredБичача дивергенція та накопичення китів пояснюють зростання
Локальний підйом не був випадковим. В інтервалі з 6 грудня по 10 січня для Zcash сформувалася скрита бичача дивергенція RSI: ціна зафіксувала вищий локальний мінімум, тоді як індикатор відносної сили (RSI) показав нижчий мінімум, що часто сигналізує про зниження тиску продавців перед зміною напрямку руху.
Шукаєте більш ґрунтовний аналіз токенів? Підписка на щоденну аналітичну розсилку головного редактора Харша Нотарії – тут.
Активність найбільших гаманців підтвердила цей сигнал. Протягом останнього тижня основні адреси Zcash суттєво збільшили обсяги. Баланси найбільших гаманців зросли на 39,07%, сукупне володіння досягло 45 103 ZEC.
Менші гаманці з високим обігом додали ще 17,63% – до 10 405 ZEC. Загальний обсяг покупок з боку великих учасників сягає $5,7 млн за останні 7 днів.
Гаманці відомих публічних інвесторів також додали майже 20% у цьому періоді. Систематичне накопичення пояснює, чому формування дивергенції RSI сприяло зростанню вартості Zcash і дозволило компенсувати падіння 10 січня.
EMA: ризики зростають і відтік зі спота сповільнюється
Однак цей відскок наразі натикається на структурний опір. Рух Zcash відбувається нижче ключових експоненційних ковзних середніх (EMA). EMA (експоненційна ковзна середня) надає більшу вагу свіжим цінам і застосовується для діагностики напрямку тенденції. Поточне наближення 20-денної EMA до потенційного ведмежого схрещення під 50-денною EMA зазвичай блокує зростання й відновлює низхідний рух. Ці рівні EMA виступають опором на діаграмі.
Потоки на спотових біржах додатково підсилюють вказаний ризик. Хоча Zcash демонструє чистий відтік із бірж (тобто активи виводяться для зберігання, а не готуються до продажу), інтенсивність цього процесу різко скоротилася. На 7 січня чистий відтік досягав $35,6 млн.
Sponsored SponsoredЗараз фіксується близько $10,7 млн, тобто падіння приблизно на $25 млн, або майже на 70%. Це свідчить, що попри продовження акумуляції з боку великих гравців, настрій серед роздрібних інвесторів залишається крихким: з’являються сигнали нерішучості або часткового фіксування позицій.
Разом із тим, подібні технічні умови вже спостерігалися наприкінці грудня, коли ринок також ризикував переходом до ведмежого тренду через можливий перетин EMA. Тоді тривале нарощування позицій з боку великих власників не допустило формування ведмежого сигналу, й 20-денна EMA розвернулася угору, ініціювавши ралі на 38,36%. На поточний момент ринок перевіряє, чи здатне нове накопичення з боку whales компенсувати зменшення попиту серед роздрібних учасників.
Zcash: смарт гроші попереджають про ризик ціни $300
Остаточний індикативний сигнал надходить від Smart Money Index (SMI). Даний інструмент фіксує позиціонування поінформованих трейдерів відносно роздрібної маси. Якщо SMI зберігається нижче сигнальної лінії — підвищується ризик корекції. Для Zcash значення SMI й далі перебуває істотно нижче ключового рівня.
SponsoredПригадується, що в період з кінця листопада до початку грудня, коли SMI різко знижувався, вартість ZEC втратила понад 50%. На цей момент лінія SMI демонструє тенденцію до стабілізації з невеликою паузою — тут доречно зупинитися на одній деталі.
У похідних інструментах спостерігається зростання довгих позицій smart money за останню добу. Це відображає те, що окремі учасники (на ринку деривативів) спекулюють на відновленні курсу. Втім, подібна ставка має умовний характер і покаже свою ефективність залежно від подальших ринкових подій.
Для відновлення динаміки Zcash необхідно спочатку відновитися вище $408, після чого — протестувати зони $459 і $483. Без виконання цих умов структура ковзних середніх (EMA) та незначні обсяги відтоків капіталу зберігають підвищений ризик подальшого зниження. Чіткий прорив підтримки на рівні $361 відкриє потенціал для зниження аж до $300.
Відновлення ціни Zcash підкріплене вираженою концентрацією великого капіталу, проте технічна структура залишається ключовим фактором. До чіткого розвороту тенденції навіть синхронізовані покупки великих власників і покращення позиціонування професійних учасників не можуть повністю нейтралізувати ризик зниження нижче $300. Традиційна модель переваги структури над тимчасовими об’ємними імпульсами лишається домінуючою на поточному етапі.
