Ринки прогнозів оцінюють 98% ймовірність того, що Федеральна резервна система (ФРС) знизить ставку на 25 базисних пунктів на своєму засіданні наприкінці жовтня. Водночас є припущення, що центральний банк також може незабаром сигналізувати про припинення кількісного посилення (QT).
Криптотрейдери уважно стежать за цим, порівнюючи їх зі сплеском ліквідності в 2019 році, який стимулював біткойн і викликав надії на ще одне сильне ралі в листопаді.
Прогнози ринків і макросигнали вказують на голубиш
Майбутнє засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) є довгоочікуваним на традиційних ринках і ринках цифрових активів. Інвестори шукають ознаки зміни політики.
Зниження відсоткових ставок та припинення QT може підвищити ліквідність фінансової системи, яка історично підтримувала ризикові активи. Дані Polymarket показують 98% ймовірність того, що ФРС знизить ставки на 25 б.п. на своєму засіданні 28-29 жовтня.
Дані CME FedWatch Tool підтверджують цей прогноз, показуючи, що рішення ФРС знизити ставки сьогодні майже впевнене і становить 99,9%.
Тим часом посилюються дискусії щодо можливого завершення QT — процесу, за допомогою якого ФРС скорочує свій баланс, не реінвестуючи в цінні папери з терміном погашення.
Дослідження Федерального резервного банку Клівленда наголошує на необхідності підтримки достатніх резервів. Нестабільність ринку у вересні 2019 року, коли резерви опустилися занадто низько, спонукала центральний банк до інтервенцій та вливань ліквідності. У той час ціни на біткойн зросли приблизно втричі за кілька місяців.
Криптовалютні ринки очікують на ралі в стилі 2019 року
На цьому тлі багато криптоаналітиків пов’язують поточні події з потенційним впливом на ринок.
“Завтра засідання FOMC. Очікується, що Papa Powell знизить відсоткові ставки на 25 базисних пунктів. Ходять чутки, що завтра ми можемо побачити кінець QT. Крім того, торговельна угода між США та Китаєм може бути завершена найближчим часом. Якщо все піде добре, ми можемо побачити мега бичачий листопад для криптовалют», — сказав Ларк Девіс.
Додавши відчуття очікування, VirtualBacon послався на порівняння 2019 року, вказуючи на те, що ФРС, можливо, ось-ось завершить QT.
Припинення QT може вливати до $95 млрд на місяць ліквідності. Багато хто сподівається, що цей сплеск підвищить ціни на цифрові активи найближчими тижнями.
Ризики, паралелі та ширша картина
Зв’язок між змінами політики ФРС і криптовалютними ринками складний. Хоча зростання ліквідності часто підтримує ризикові активи, результати залежать від інфляції, економічного зростання, регулювання та тенденцій прийняття.
У той час як сплеск біткойна в 2019 році був драматичним, сьогоднішній ринок цифрових активів більш зрілий і регульований, а макроекономічна невизначеність зберігається.
Балансова політика ФРС впливає на глобальну ліквідність долара. Припинення QT означатиме зупинку скорочення його балансу, що потенційно покращить умови фінансування в усьому світі, включаючи криптосектор.
Найближчі тижні покажуть, чи покаже листопад ралі, орієнтоване на ліквідність, чи ширші фактори послаблять оптимізм.
