Впродовж останніх 48 годин ринок дорогоцінних металів зазнав масштабної ліквідації, що призвела до знецінення приблизно $7 трлн активів у золоті та сріблі. Водночас біткойн втратив 7%, але продемонстрував неочікувану стійкість на тлі загального розпродажу.
Аналітик біткойна Джо Консорті відзначив, що скорочення сукупної капіталізації ринку дорогоцінних металів перевищило в чотири рази ринкову вартість самого біткойна.
SponsoredБіткойн уникає ліквідаційної хвилі, яка обвалила ціни на золото і срібло
Дані платформи ончейн-аналітики Santiment ілюструють унікальність ситуації. Фахівці вказують: ціни біткойна та альткойнів залишились майже незмінними, тоді як золото подешевшало на понад 8%, а срібло – більш ніж на 25%.
Цікаво, що вартість золота різко знизилась з максимуму $5 600 за унцію до близько $4 700, а срібло знизилося з $121 до $77 за унцію.
Спостерігачі фінансових ринків пов’язують розпродаж на ринках дорогоцінних металів із номінацією Дональда Трампа на посаді Кевіна Ворша як майбутнього очільника Федеральної резервної системи замість Джерома Пауелла.
Ворш має репутацію прихильника жорсткої боротьби з інфляцією і робить ставку на зміцнення долара США. Такі пріоритети руйнують наратив про девальвацію валюти, який і став каталізатором зростання цін на метали останнім часом.
Ринок був перенасичений виключно «важелевими» позиціями, що відображає очікування агресивного зниження базових ставок з боку нової адміністрації.
SponsoredПроте номінація Ворша сигналізує про ймовірний розворот у бік більш жорсткої монетарної політики, що й спричиняє швидку ліквідацію ризикових операцій на ринку дорогоцінних металів.
«Різка динаміка на ринку металів – це наслідок надлишкового короткострокового капіталу, що недавно переслідував динаміку ціни і тепер піддається масовим закриттям, розвантаженню важелевих позицій та фіксації прибутку багатьма учасниками», – пояснив Боб Коулман, CEO Idaho Armored Vaults, коментуючи ситуацію.
Водночас окремі аналітики наголошують, що ринок золота давно потребував суттєвої корекції, що стало логічним результатом надмірного інтересу з боку роздрібного капіталу.
«Параболічні рухи часто піднімають ціни активів значно вище раціональних очікувань, утім, пікові імпульси зазвичай припадають на завершення відповідного циклу. На наш погляд, поточна бульбашка — не в AI, а саме в золоті. У разі посилення долара цей ринок може «лопнути», як це трапилося у 1980–2000 роках, коли золото подешевшало на понад 60%», — зазначила Кеті Вуд, засновниця Ark Invest.
Біткойн: поточний прогноз і можливі сценарії
Перед учасниками ринку біткойна наразі постає питання: чи стабільність провідного цифрового активу поблизу позначки $82 000 є ознакою його роз’єднання з традиційними сировинними активами, чи це лише відкладена реакція на стреси глобальних ринків.
На відміну від металів, біткойн пропустив останній спекулятивний етап «угоди на девальвацію», що залишає йому менше простору для корекції й потенційно відкриває можливість для подальшого зростання.
Згідно з баченням частини аналітиків, після виходу ліквідності з переповненого сегмента дорогоцінних металів капітал може перейти у цифрові фінансові активи. Біткойн розглядається як дефіцитний ресурс, що є відмінним від промислової специфіки золота та срібла.
Водночас тривале посилення монетарної політики у світовому масштабі у зв’язку з номінацією Ворша може призвести до підвищеного тиску на ризикові активи, зокрема на криптовалюти, у найближчі тижні.
