Останній тиждень лютого супроводжується новою хвилею зниження цін, що підкріплює очікування короткострокових трейдерів щодо подальшого зниження вартості алькойнів. Разом з тим, такий прогноз містить зростаючі ризики. У разі наближення цін до виражених зон попиту можливий несподіваний відновлювальний імпульс.
За декількома алькойнами спостерігається суттєвий дисбаланс між потенційними ліквідаціями позицій long і short цього тижня. Подібна ринкова ситуація часто створює передумови для значних обсягів примусових ліквідацій.
Ethereum (ETH): актуальний огляд
Семиденна карта ліквідацій для Ethereum (ETH) демонструє помітний схил трейдерів направляти капітал і кредитне плече на відкриття коротких позицій, роблячи ставку на подальше зниження до кінця місяця.
У результаті сукупний обсяг потенційних ліквідацій з короткої сторони наразі домінує. У разі неочікуваного відскоку ETH до $2 000 цього тижня обсяг примусових ліквідацій коротких позицій може становити до $2 млрд.
У разі подальшого зростання ETH до $2 160 ліквідації позицій short можуть сягнути $3,6 млрд.
Короткострокові трейдери мають низку аргументів на користь ведмежого сценарію. Як зазначає BeInCrypto, Віталік Бутерін скоротив свої запаси більш ніж на 8 800 ETH протягом лютого 2026 року. Одночасно надходження Ethereum на Binance піднялися до максимальних значень з листопада 2025 року.
Водночас проявляються і бичачі сигнали, які підвищують ймовірність раптового відновлення.
Притік капіталу в ETH ETF знову набрав позитивну динаміку після чотирьох тижнів поспіль відтоку. Також, за даними CryptoQuant, надходження активів на адреси накопичення ETH за останні пів року досягли найактивнішого періоду в історії.
З огляду на перелічені фактори учасникам з короткими позиціями доцільно переглянути структуру плеча, щоб мінімізувати ризик раптової інверсії ціни.
Binance Coin (BNB): поточний прогноз
Binance Coin (BNB), подібно до ETH, перебуває під постійним тиском продавців. Вже шість тижнів поспіль на графіках формуються червоні свічки, а чітких ознак відновлення не спостерігається, що підштовхує трейдерів зберігати домінуючі короткі позиції.
Однак таке позиціонування підвищує ризик масових ліквідацій у разі відновлення BNB.
У разі повернення BNB до $640 цього тижня обсяг потенційних ліквідацій позицій short може досягти $35 млн. Подальший рух до $680 загрожує зростанням ліквідацій вище $60 млн.
У чому полягає причина підвищеної обережності для short-трейдерів?
По-перше, BNB наближається до довгострокової лінії підтримки, сформованої у 2024 році. Відкриття коротких позицій поблизу ключових рівнів підтримки пов’язане з підвищеним ризиком.
По-друге, згідно з аналітикою облікового запису On-Chain Mind, наразі BNB торгується приблизно на 37% нижче еквівалента усередненої ціни купівлі короткостроковими власниками. Історично подібний рівень багаторазово означав суттєву недооціненість і передував динамічним переоцінкам.
«Наразі він торгується приблизно на 37% нижче від еквіваленту усередненої вартості короткострокових тримачів, і це історично означало суттєву недооціненість. У BNB є історія стрімких переоцінок із подібних зон», — відзначає On-Chain Mind у своєму звіті.
Трейдери, які надмірно впевнені у низхідній динаміці BNB, можуть зазнати суттєвих втрат у разі раптової зміни імпульсу.
Біткойн Кеш (BCH)
Bitcoin Cash посідає особливе місце серед небагатьох алькойнів, які не проявляли ознак динаміки широкого ведмежого тренду на крипторинку.
Втім, короткострокові учасники почали схилятися до ведмежого сценарію для BCH наприкінці лютого. Таке позиціонування підвищило обсяги можливих ліквідацій short-позицій, перевищивши аналогічні ризики для long-сторони.
Згідно з аналітикою Bitinfocharts, протягом кількох останніх місяців кити активно акумулювали BCH. Одна з адрес, що ідентифікується як whale (великий інвестор), акумулювала 400 000 BCH за два місяці, ставши третім за обсягом власником активу в мережі.
Крім того, в нещодавньому звіті BeInCrypto відзначено, що середня вартість транзакцій у мережі BCH перевищила $2 млн, що майже у 100 разів більше за аналогічний показник попереднього року.
За наявних ринкових умов, відкриті з надмірним кредитним плечем короткі позиції опиняються під ризиком ліквідації у разі зростання BCH. Рух у напрямку $630 на поточному тижні може спричинити ліквідації коротких позицій на суму до $45 млн.
Дуже пригнічені настрої на ринку часто формують передумови для реалізації short squeeze (раптове зростання ціни активу через масову ліквідацію коротких позицій).
«Настрої у криптовалютному секторі настільки негативні, що я, навпаки, налаштований досить оптимістично», — зазначив Тайлер Вінклвосс, співзасновник Gemini.
У такому середовищі продавці вкоротку потенційно здатні фіксувати прибутки. Водночас за відсутності чітких стратегій фіксації результату та жорсткого контролю ризиків виграші швидко нівелюються й перетворюються на збитки.
