Сьогодні закінчуються опціони на біткоїн (BTC) та Ethereum (ETH) на суму майже 5 мільярдів доларів, що є важливою віхою, яка може випробувати стабільність ринку на тлі стійко низької волатильності.
З огляду на те, що трейдери розділилися щодо наступного кроку, а стратегії волатильності перебувають у центрі уваги, всі погляди спрямовані на ключові рівні підтримки та на те, чи зможе це закінчення вивести ринок з його сплячки.
Наближається строк закінчення опціонів на біткоїн та Ethereum з ризиком на 4,96 мільярда доларів
Відповідно до даних Deribit, біткоїн лідирує з опціонними контрактами на суму 4,09 мільярда доларів, які мають закінчитися. Точка максимального болю, що представляє рівень, на якому найбільше опціонів закінчуються без вартості, а дилери зазнають найменших втрат, становить 116 000 доларів.
Загальна відкрита зацікавленість (OI) для цих опціонів на біткоїн, що закінчуються, становить 34 954 контракти, а співвідношення пут-кол (PCR) дорівнює 1,46.
Це PCR свідчить про дещо ведмежий нахил, з більшою кількістю путів (опціонів на продаж), ніж колів (контрактів на купівлю) в обігу.
Для Ethereum цифри є більш скромними, але все ж значними. О 8:00 за UTC на Deribit закінчаться опціони на Ethereum на суму 876 мільйонів доларів, з 223 433 контрактами в обігу.
Рівень максимального болю, 3 675 доларів, відповідає номінальній вартості 876,3 мільйона доларів, а PCR 1,14 вказує на більш нейтральний настрій, ніж у випадку з біткоїном.
Аналітики Deribit підкреслили поточний розподіл відкритої зацікавленості (OI), зазначивши велику кластеризацію пут-позицій нижче споту та кол-позицій, розташованих вище.
«Розподіл OI натякає на пут-позиції, кластеризовані нижче споту, коли розташовані вище. Чи вважаєте ви, що закінчення може змінити ситуацію?» — запитали аналітики Deribit.
Однак цей перекіс може діяти як гравітаційна сила, що утримує ціни в межах діапазону, але лише до закінчення, яке відбудеться сьогодні о 8:00 за UTC на Deribit.
Низька волатильність домінує у ринкових настроях
Аналітики опціонів з Greeks.live відзначають змішаний настрій на ринку, з багатьма трейдерами, які адаптуються до середовища низької волатильності.
Незважаючи на занепокоєння щодо 32% імпліцитної волатильності (IV), трейдери активно продають пут-опціони, особливо навколо страйку BTC 112 000 для закінчення тижня. Це свідчить про те, що більшість робить ставку на стабільність цін або незначне зростання, що є ідеальними умовами для збору премій.
«Трейдери активно продають пут-опціони на страйку 112 000 для закінчення тижня, незважаючи на занепокоєння щодо 32% імпліцитної волатильності», — зазначили аналітики з Greeks.live.
Вони також вказують на сильну впевненість у стратегіях продажу премій, що свідчить про те, що успішні угоди приносять прибуток, коли базовий актив рухається сприятливо.
Крім того, 5-хвилинна EMA100 для BTC є ключовим технічним полем бою, з аналітиками, які підкреслюють її як опір і підтримку в останніх сесіях. Зараз, коли ціна біткоїна нижче цієї змінної середньої, це зазвичай вказує на короткостроковий ведмежий імпульс.
Це може викликати захисні дії з боку продавців пут-опціонів. З великою відкритою зацікавленістю поблизу страйку 112 000 доларів, трейдери можуть спробувати підвищити ціни, щоб уникнути втрат. Цей рух може збільшити волатильність навколо сьогоднішнього закінчення опціонів на 5 мільярдів доларів.
Чи може закінчення викликати сплеск волатильності? Це відкрите питання. З такою великою кількістю контрактів, що знімаються з обігу, завжди існує ризик раптового перепозиціонування, особливо якщо BTC або ETH прорвуть технічні пороги.
Однак, з огляду на те, що більшість трейдерів позиціонуються як продавці волатильності, консенсус все ще схиляється до стриманих дій.
Проте, як тільки ці позиції будуть розгорнуті, постекспіраційне середовище може відкрити нові напрямки, особливо якщо з’являться макрокаталізатори або зміниться ліквідність.
Тим часом, поки трейдери грають на захист, збираючи все, що можуть, у тиждень стиснутої волатильності, важливо зазначити, що ситуація може змінитися в будь-який момент.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
