Ринок приватного кредитування зазнає дедалі більшого тиску внаслідок зростання занепокоєння інвесторів щодо потенційних деструктивних змін у структуру доходів програмного забезпечення під впливом штучного інтелекту.
Аналітики вказують: масштабні скорочення персоналу через AI, акумульований стрес у сегменті приватного кредитування та посилення жорсткості умов фінансування здатні створити ситуацію, в якій уряд буде вимушений здійснити емісію грошової маси. Такий сценарій здатен істотно вплинути на біткойн (BTC).
Ознаки напруження зростають на ринку приватного кредитування
За оцінкою Morgan Stanley, рівень дефолтів у сфері прямого кредитування може підвищитися до 8%, а рушієм стане саме трансформація внаслідок впровадження штучного інтелекту у програмному секторі.
Водночас, індекс дефолтів у приватному кредитному секторі США за версією Fitch Ratings (PCDR) досягнув 5,8%. Для цього індикатора це найвище значення із серпня 2024 року. Котирування акцій основних керівників фондів приватного кредитування демонструють суттєве зниження.
BeInCrypto також повідомляє: п’ятеро найбільших керуючих приватними кредитними фондами наклали обмеження на викуп активів з лютого. Додатково варто відзначити – індекс US Business Development Companies (MVBDC) знизився до мінімуму за декілька років у лютому, що свідчить про подальше поглиблення напруженості у секторі.
Біткойн: причини для інвестування
Макроекономічний аналітик Люк Громен вважає: протягом трьох–шести місяців фінансова система США може змушена вдатися до монетарної емісії. Схожі процеси – оптимізація чисельності працівників під тиском AI, наростання напруженості у приватному кредитному сегменті, скорочення ліквідності в системі кредитування – створюють зростаючий ризик грошової експансії.
«Уся система занадто закредитована, а державні доходи на історичних максимумах ледь покривають соціальні зобов’язання разом із відсотковими виплатами. Будь-яка рецесія змусить або оголосити дефолт за державними зобов’язаннями чи соціальними програмами, або здійснити емісію. І емісія буде здійснена», – зазначив він.
У разі емісії, біткойн може опинитися серед активів, які отримають вигоду, адже інвестори переорієнтовуються на дефіцитні недержавні інструменти для захисту від девальвації фіатної валюти. Ситуація набуває особливого значення з огляду на те, що біткойн уже перестає залишатися лише теоретичним страховим інструментом. Зараз це відбувається у поточному режимі.
Традиційні ринки під тиском геополітичних ризиків демонструють послаблення, водночас BTC зріс на 10,87% із моменту ескалації іранського конфлікту 28 лютого, перевершуючи S&P 500, Nasdaq 100, золото та срібло на цьому часовому відрізку.
У разі одночасної загрози ліквідної кризи та загострення геополітичного протистояння, перспективи біткойна виглядають дедалі цікавішими.
