Фондові ринки Азії зазнали суттєвих втрат у понеділок на тлі того, що війна між США та Іраном ввійшла у четвертий тиждень без ознак деескалації, а 48-годинний ультиматум щодо Ормузької протоки дестабілізував інвестиційні настрої на глобальному рівні.
Поточний військовий конфлікт спричиняє одночасні шоки для енергетичного забезпечення, інфляційних очікувань та прогнозів монетарної політики у світовому масштабі.
Ринки падають під зростаючим тиском
Kospi Південної Кореї лідирував у регіональних зниженнях, втративши 4,71% до 5 509 пунктів. Японський Nikkei 225 падінням досягав 4% у межах сесії та скоригувався до мінус 3,37%, розширивши березневий спад понад 13%. Австралійський ASX знизився на 1,5%.
Виток розпродажів був зумовлений поєднанням зростаючих геополітичних ризиків і актуалізованих страхів інфляційного тиску. Президент Дональд Трамп озвучив крайній термін, вимагаючи від Ірану відкриття Ормузької протоки, через яку транспортується близько 20% світових об’ємів нафти та СПГ, під загрозою авіаударів по енергетичній інфраструктурі країни. Іран своєю чергою пригрозив закрити протоку остаточно, а також атакувати енергетичні активи США й Ізраїлю по всьому регіону. Строк ультиматуму спливає в понеділок ввечері за часом Нью-Йорка.
Ставки на підвищення ставок замінили очікування зниження
Brent торгується поблизу $112 за барель, що на понад 55% вище рівнів початку конфлікту (кінець лютого). Доходність 10-річних казначейських облігацій США досягнула 4,41% — максимальних значень за останні вісім місяців. Фінансові ринки повністю нівелювали очікування щодо зниження базової ставки ФРС. Натомість оцінюється ймовірність підвищення ставок унаслідок інфляції, що має енергетичну природу й переважає ризики уповільнення економічного зростання.
Японія виявилась однією з найуразливіших економік через те, що близько 90% імпортованої нафти надходить саме через цю протоку. Зниження високотехнологічних паперів, передусім компаній-учасників напівпровідникового сектору, посилило тренд падіння Nikkei, а також актуалізувало побоювання щодо потенційного довготривалого впливу енергетичного шоку на промислові ланцюги постачання далеко за межами одного сектору.
біткойн та ключові альткойни демонструють високий рівень кореляції з фондовими ринками від початку конфлікту, реагуючи синхронно розпродажами в дні підвищеного ризику. Перспектива завершення ультиматуму щодо Ормузької протоки неймовірно туманна, а відсутність навіть обрисів плану припинення вогню підтримує жорстку зв’язаність між крипторинком та індексами.
