Інституційні інвестори отримали новий механізм торгівлі криптоактивами без необхідності прямого розміщення активів на біржі. Цей крок є наслідком анонсу Binance і Franklin Templeton щодо запуску програми позабіржового забезпечення, побудованої навколо токенізованих фондів грошового ринку (MMF).
Ініціатива ілюструє ширшу тенденцію до токенізації реальних активів (RWA) та створення інфраструктури відповідно до запитів великих фінансових інститутів. Залишаються й певні ризики.
Binance і Franklin Templeton запускають позабіржове криптозабезпечення для інституцій
Річард Тенг, співгенеральний директор Binance, підтвердив запуск, наголосивши, що для інституційних клієнтів відкрито можливість використовувати токенізовані акції MMF, емітовані через технологічну платформу Benji від Franklin Templeton, як забезпечення для операцій на Binance.
Sponsored«Підвищення ефективності та зближення традиційних фінансів і криптоіндустрії», – зазначив Тенг.
У межах цієї програми відповідні установи можуть використовувати токенізовані акції регульованих MMF Franklin Templeton як заставу, залишаючи активи на зберіганні у стороннього кастодіана.
Замість прямого переказу коштів на біржу, вартість такої застави відображається у торговому середовищі Binance завдяки інфраструктурі від кастодіального партнера Ceffu.
Подібна архітектура вирішує хронічну проблему для інституційних трейдерів – ризик контрагента. Аналогічно, біткойн-ETF частково зняли занепокоєння щодо криптоекспозиції.
Утримуючи активи поза біржею, компанії знижують рівень вразливості до банкрутств торгових платформ, зберігаючи при цьому ліквідність і можливість здійснення операцій.
Підхід також підвищує капітальну ефективність: класичне забезпечення, розміщене на біржі, як правило, не приносить доходу, тоді як MMF генерують прибуток, забезпечуючи для установ збереження продуктивності капіталу паралельно з торгівельною активністю.
«Наша програма позабіржового забезпечення дозволяє клієнтам ефективно використовувати активи у сторонньому зберіганні, отримуючи прибуток новими способами при збереженні безпеки», – прокоментував Роджер Бейстон, керівник напряму цифрових активів у Franklin Templeton.
Водночас, Кетрін Чен, керівниця VIP і інституційного напряму Binance, розглядає нововведення як частину довгострокової інтеграції інструментів традиційних фінансів у ринкову інфраструктуру на базі блокчейна.
Sponsored SponsoredПартнерство Binance і Franklin Templeton досягло ключового етапу
Цей запуск – перший реальний продукт у межах стратегічної співпраці, оголошеної у вересні 2025 року. Його поява демонструє посилення ролі токенізованих RWA на крипторинку, зокрема у сфері низьковолатильних інструментів – фондів, забезпечених державними борговими зобов’язаннями, та продуктів грошового ринку.
Потреба у забезпеченні, яке приносить дохід і доступне для торгівлі у цілодобовому режимі, наразі зростає – це підкреслюють учасники галузі.
«Інституції дедалі частіше потребують торгових моделей, у яких акцент на управлінні ризиками не призводить до втрати ефективності капіталу», – зазначив Ян Ло, CEO Ceffu.
Представники спільноти Binance наголошують: кастодіальне зберігання, прибутковість і операційна стійкість залишаються ключовими пріоритетами для інституційних гравців.
Це особливо актуально в умовах ринку, який усе ще відчуває вплив попередніх крахів бірж й епізодів дефіциту ліквідності у попередніх циклах.
Чому таймінг важливий для крипторинку у 2026
Запуск відбувається, коли ринки цифрових активів стикаються з підвищеною волатильністю та обережністю інституційних гравців.
SponsoredБіткойн та окремі основні активи неодноразово переживали етапи скорочення кредитного плеча, а частина інституційних потоків ослабла у порівнянні з піковими обсягами 2025 року. Як повідомлялося у BeInCrypto, інвестори біткойн-ETF наразі фіксують 8% збитків через вихід $3 млрд за два тижні.
У такому контексті інфраструктура, що мінімізує кастодіальні ризики за одночасного збереження дохідності, може стимулювати участь для:
- хедж-фондів,
- керуючих активами,
- корпоративних казначейств
Щоправда, це можливо лише за умови, що ці учасники залишаються зацікавленими у цифрових активах, але зберігають обережність щодо операційних ризиків.
В усьому цьому простежується посилення тренду токенізації. Аналітики здебільшого прогнозують, що RWA стануть ключовою складовою наступного етапу розвитку криптоекосистеми, забезпечуючи стійке забезпечення та слугуючи містком між традиційними ринками капіталу і блокчейн-мережами.
Централізація: ризики та приховані компроміси
Попри помітний оптимізм, обережність усе ще необхідна – нова структура не усуває ризик, а трансформує його. Навіть якщо активи не надходять на біржу, виконання угод, відображення вартості та ліквідність значною мірою залежать від операційної стабільності екосистеми Binance.
Sponsored SponsoredПодібні гібридні моделі можуть зміцнити домінування великих централізованих платформ — замість посилення декларованих спочатку принципів децентралізації у криптоіндустрії.
Додатково виникають операційні та регуляторні нюанси:
- Токенізовані активи створюють специфічні для блокчейну ризики, а також
- Транскордонне регулювання зберігання та токенізації постійно трансформується.
У зв’язку з цим установи, які беруть участь у таких програмах, мають долати складну мережу вимог комплаєнсу, що відрізняються залежно від юрисдикції.
Попри зазначені обмеження, ініціатива Binance–Franklin Templeton ілюструє одну з визначальних рис поточного етапу розвитку цифрових активів: інституційне впровадження вже переважно стимулюється не спекулятивними очікуваннями, а переходом до інфраструктурних рішень.
Програми, орієнтовані на зберігання, підвищення ефективності капіталу та ризик-менеджмент, формують підґрунтя участі інституційних гравців. Для учасників роздрібного сегменту ці зміни наразі залишаються майже непомітними, однак у довгостроковій перспективі саме ці практики визначатимуть нову структуру ринку.
У такому ракурсі нова програма із забезпечення зобов’язань являє собою не раптову трансформацію, а поступовий процес — той, який методично наближає сферу цифрових активів до операційних стандартів традиційних фінансів, попри тривалі дискусії про централізацію та розподіл контролю у межах цілої галузі.
